2012-07-05
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今年二期鐵道債完成招標40%紅線近在眼前
昨日，鐵道部在全國銀行間債券市場招標2012年第二期中國鐵路建設(shè)債券(下稱“鐵道債”)，最終中標利率落于4.35%，位于招標區(qū)間中段，較上期鐵道債利率高出5個基點；在資金面相對偏緊的背景下，這一結(jié)果基本符合預(yù)期。
本期鐵道債為10年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模180億元，招標利率區(qū)間為3.96%～4.96%。上月12日，總額200億元的第一期鐵道債完成招標，中標利率為4.30%。
本期債券由申銀萬國證券擔任牽頭主承銷商，由鐵路建設(shè)基金提供不可撤銷的連帶責任保證擔保。經(jīng)中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，發(fā)行人的主體信用等級為AAA，本期債券信用等級為AAA。
在本期鐵道債發(fā)行完畢后，鐵道部尚未到期的鐵道債余額將達到創(chuàng)紀錄的5100億元，尚未到期的中票為950億元；旗下大秦鐵路與廣深鐵路尚未到期的中票余額170億元，公司債余額40億元。如此算來，鐵道部公開發(fā)行的債券余額將達到6260億元。
根據(jù)鐵道部最新財務(wù)數(shù)據(jù)，截至今年3月末，鐵道部資產(chǎn)總額為40084.14億元，凈資產(chǎn)為15785.78億元。按照我國《證券法》規(guī)定的凈資產(chǎn)40%紅線要求，在刨除短融的情況下，則鐵道部至多只能公開發(fā)行6314億元的債券，目前僅剩下54億元。
近期未經(jīng)證實的市場消息稱，鐵道部今年將獲準發(fā)行1500億元鐵道債，較往年的1000億元增長五成，已經(jīng)突破凈資產(chǎn)40%紅線。
（第一財經(jīng)日報）