2012-01-19 | 聚焦萬家
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基金的投資策略和運作分析
四季度股票市場繼續(xù)震蕩下行,期間所有二級行業(yè)全部負收益。從風格上,大盤股的跌幅相對較小,而中小板跌幅最大;從行業(yè)分類而言,四季度醫(yī)療服務、保險、景點、銀行、傳媒有正收益,而其他行業(yè)均為負收益,尤其是化工、有色、煤炭等強周期行業(yè)跌幅顯著。市場表現(xiàn)體現(xiàn)了對于宏觀經(jīng)濟下行和企業(yè)盈利下行的整體系統(tǒng)性風險的預期。
根據(jù)基金合同,本基金嚴格按照被動指數(shù)化投資方式進行運作。在此基礎上,根據(jù)投研的策略小幅度對成分股內(nèi)進行了行業(yè)配置和風格配置的優(yōu)化,這些努力在四季度對基金的相對收益起到了正貢獻。作為指數(shù)基金,我們一直立足于采用合適的策略跟蹤指數(shù),盡可能減少各種其它因素的沖擊。
報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末,本基金份額凈值為0.8149元,本報告期份額凈值增長率為-8.30%,業(yè)績比較基準收益率-8.45%。