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債市慢牛行情繼續(xù)，債基風(fēng)光無限。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止8月31日，今年來債基平均收益為4.24%，而萬家基金旗下三只債基平均收益高達(dá)8.6%，超出4個(gè)百分點(diǎn)。尤其是萬家添利回報(bào)超13%，在同類封閉債基中排名第一；萬家增強(qiáng)收益?zhèn)惨?.6%的收益率領(lǐng)跑同類債基。萬家基金審時(shí)度勢(shì)，借勢(shì)推出旗下首只信用債基金--萬家信用恒利，該基金目前正通過各大銀行、券商及公司直銷平臺(tái)發(fā)行。
據(jù)了解，萬家信用恒利屬于純債基金，不投股票，也不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入可轉(zhuǎn)債，專注于債券市場(chǎng)尤其是信用債投資?；鸷贤?guī)定投資于固定收益類資產(chǎn)不低于80%，其中投資信用債比例不低于固定收益類資產(chǎn)的80%。相比普通債券型基金來說，該基金債性更純正，波動(dòng)更小，預(yù)期收益更為穩(wěn)健，是風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的良好理財(cái)工具。
業(yè)內(nèi)人士表示，目前信用債的收益率依然較高，很多投資級(jí)別的優(yōu)質(zhì)信用債收益率都在6%以上，有的甚至高達(dá)7%，信用利差也處于歷史較高水平；伴隨著信用債擴(kuò)容，其流動(dòng)性也將有所提升。此外，監(jiān)管層大力推動(dòng)債市發(fā)展，信用債前景廣闊，此時(shí)正是穩(wěn)健型投資者進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)大類資產(chǎn)配置的良好選擇。在此背景下，萬家信用恒利的發(fā)行一方面契合當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境，立足于債券市場(chǎng)投資，收益穩(wěn)健，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)；另一方面專注信用債投資，可以及時(shí)把握信用債行情，幫助投資者獲得更多的超額回報(bào)。
萬家基金進(jìn)一步指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不確定性仍舊較大，有利于債市基本面，具體到信用債投資方面，從估值角度上看，經(jīng)過前期調(diào)整，企業(yè)債、中票等關(guān)鍵期限品種信用利差多已回升至歷史均值之上，甚至有的品種利差已經(jīng)升至歷史3/4水平，前期緊張的估值壓力大幅減輕。另外，隨著經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)的臨近，在反彈初期受益于企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)下降，具有信用利差安全墊的信用債表現(xiàn)通常優(yōu)于利率債。
需要注意的是，信用債品種的高收益毋庸置疑，但其風(fēng)險(xiǎn)也高于其他債券品種。對(duì)于基金而言，高收益的信用債能否真正轉(zhuǎn)化為業(yè)績，考量的還是基金管理人的信用債投資管理能力。據(jù)了解，萬家基金固定收益專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)歷經(jīng)市場(chǎng)考驗(yàn)，是業(yè)內(nèi)少數(shù)率先自建信用評(píng)級(jí)體系的基金公司之一，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、選券拿券能力高。同時(shí)萬家信用恒利債基擬任基金經(jīng)理朱虹作為固定收益部副總監(jiān)，債券投資經(jīng)驗(yàn)豐富，擅長規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、把握債市節(jié)奏，受到業(yè)內(nèi)人士認(rèn)可。