| 分享至： |
基金簡(jiǎn)稱：
萬家信用恒利A（519188）萬家信用恒力C（519189）
發(fā)行日期：2012/9/3~2012/9/21
基金類型：
債券型－純債債券型（中等風(fēng)險(xiǎn)）
投資于固定收益類品種，包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券的純債部分、債券回購、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、中期票據(jù)等，以及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它固定收益類品種。投資于固定收益類資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中對(duì)信用債券的投資比例不低于固定收益類資產(chǎn)的80%。不投資股票，不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證，但可以參與一級(jí)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券）的申購。因上述原因持有的可轉(zhuǎn)換債券或因可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券而產(chǎn)生的權(quán)證，本基金應(yīng)在其可交易之日起的30 個(gè)交易日內(nèi)賣出。
業(yè)績比較基準(zhǔn)：
中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)（總值）
收益分配：
在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的50%；沒有實(shí)質(zhì)性分紅約定。
基金經(jīng)理：
朱虹，女，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾任長城保險(xiǎn)股份有限公司債券投資助理，天弘基金天弘永利債券基金經(jīng)理（激進(jìn)債券型，任職時(shí)間2010年5月19日至2011年12月8日，任期回報(bào)A類2.17%，B類2.82%，同期激進(jìn)債券型基金平均收益為0.81%，A類排名同期同類基金22/55，B類18/55）； 天弘添利分級(jí)債券基金經(jīng)理（穩(wěn)健債券型（封閉），任職時(shí)間2010年11月20日至2011年12月8日，任期回報(bào)-0.7%，同期穩(wěn)健債券型基金平均收益為-1.71%，排名同期同類基金30/75），2012年1月加入萬家基金，現(xiàn)任固定收益部副總監(jiān)。
綜合來看朱虹的歷史業(yè)績屬于中等偏上。
基金公司：
萬家基金管理有限公司，2002年8月成立，2012年2季度末，管理理規(guī)模243.4332億元，排名全部基金公司第33位。萬家管理的貨幣市場(chǎng)基金過去1年（2011年7月至2012年7月）的平均業(yè)績?yōu)?.95%，排名基金公司1/48，過去3年（2009年7月至2012年7月）的平均業(yè)績?yōu)?0.21%，排名基金公司1/40，業(yè)績非常出色。穩(wěn)健債券基金（一級(jí)債）過去1年（2011年7月至2012年7月）的平均業(yè)績?yōu)?.61%，排名基金公司15/40。激進(jìn)債券型基金（二級(jí)債）過去1年（2011年7月至2012年7月）的平均業(yè)績?yōu)?.49%，排名基金公司2/40，過去3年（2009年7月至2012年7月）的平均業(yè)績?yōu)?4.23%，排名基金公司9/28，業(yè)績也很不錯(cuò)。
綜合來看萬家固定收益方向的歷史業(yè)績非常優(yōu)秀。
托管銀行：建設(shè)銀行
倉石短評(píng)： 推薦
該基金為萬家基金發(fā)行的首只純債基金，以信用債為主要投資方向?；鸾?jīng)理朱虹的歷史業(yè)績屬于中等偏上，萬家固定收益方向的歷史業(yè)績非常優(yōu)秀。當(dāng)前債券市場(chǎng)經(jīng)過2011年4季度到2012年2季度的牛市利率債品種已經(jīng)透支了貨幣政策寬松的預(yù)期，后市整體機(jī)會(huì)不大，但信用債的收益和信用利差均仍處在較高位置，是債券市場(chǎng)的投資亮點(diǎn)，對(duì)基金經(jīng)理和基金公司的能力要求較高，本基金是近期少有的基金經(jīng)理和基金公司歷史業(yè)績均比較出色的信用債產(chǎn)品。推薦風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，積極參與認(rèn)購。
（新浪倉石研究中心 李駿）