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為加強(qiáng)投資者保護(hù)，加強(qiáng)研究報(bào)告質(zhì)量控制和對(duì)發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)自律管理，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)19日發(fā)布《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》提出，防范發(fā)布研報(bào)過(guò)程中的利益沖突，加強(qiáng)研究報(bào)告質(zhì)量控制和證券分析師等相關(guān)人員責(zé)任控制，維護(hù)發(fā)布證券研究報(bào)告的獨(dú)立、客觀和公平性。如果證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反兩自律規(guī)定，協(xié)會(huì)將根據(jù)有關(guān)規(guī)定，采取自律管理措施或紀(jì)律處分。
兩自律規(guī)則總結(jié)了近幾年尤其是《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》發(fā)布后，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的開展情況和存在的問題，借鑒國(guó)際投行證券研究的內(nèi)控準(zhǔn)則，對(duì)制作發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)流程提出規(guī)范要求。
其中，要求研報(bào)制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務(wù)環(huán)節(jié)分開管理；制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員在研究報(bào)告發(fā)布之前，不得向特定客戶、上市公司泄露研究報(bào)告的發(fā)布時(shí)間、觀點(diǎn)和結(jié)論；要求證券分析師不得在公司內(nèi)部部門或外部機(jī)構(gòu)兼任有損其獨(dú)立性與客觀性的其他職務(wù)；不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告，不得將無(wú)法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)；要求研報(bào)發(fā)布前由署名證券分析師之外的證券分析師或者專職質(zhì)量審核人員進(jìn)行質(zhì)量審核。
證券業(yè)協(xié)會(huì)表示，將繼續(xù)發(fā)揮自律管理作用，在提升證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)證券研究合規(guī)管理水平和研究能力方面發(fā)揮積極作用。兩自律規(guī)則發(fā)布后，協(xié)會(huì)將及時(shí)跟蹤兩自律規(guī)則落實(shí)情況，組織開展執(zhí)業(yè)檢查，使兩自律規(guī)則相關(guān)規(guī)定得到落實(shí)并有效發(fā)揮作用。
兩自律規(guī)則的發(fā)布將進(jìn)一步提升證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)規(guī)范化程度，加強(qiáng)研究報(bào)告質(zhì)量控制，提高證券研究報(bào)告質(zhì)量；對(duì)加強(qiáng)投資者保護(hù)，提升證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)研究水平，提高證券研究的市場(chǎng)定價(jià)能力，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展將發(fā)揮積極作用。
（中國(guó)證券報(bào)）