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固定收益理財市場即將迎來又一熱門產(chǎn)品，由郵政儲蓄銀行主托管的萬家添利分級債券基金A級份額（簡稱萬家添利A，代碼161909），將于6月1日限時開放一天，約定收益4.6%，是良好的儲蓄替代品，在降息預(yù)期漸起的環(huán)境下，是投資者實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的良好選擇。
固定收益理財趨熱，挖掘分級債基A級金礦
近來，2只短期理財債基募集資金達數(shù)百億，3只保本基金罕見同時發(fā)行，而同檔期發(fā)行的債券基金更是多達10只左右。在股市賺錢效應(yīng)尚不明晰，市場避險情緒濃重的背景下，固定收益理財逐漸趨熱。而隨著存款準(zhǔn)備金的下調(diào)，資金面轉(zhuǎn)向?qū)捤?，市場利率水平下滑，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益回落已成定局，嗅覺靈敏的資金紛紛瞄準(zhǔn)了分級債券基金的A級份額，挖掘出固定收益理財市場里的又一金礦。
二季度以來，不少分級債券基金A級份額都發(fā)布了提前結(jié)束募集的公告，成為市場“搶手貨”。業(yè)內(nèi)人士分析，低風(fēng)險債券基金進入銷售旺季，與債市整體偏暖不無關(guān)系。銀行短期理財產(chǎn)品叫停，券商保證金現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)尚在審批，貨幣基金陸續(xù)限購導(dǎo)致低風(fēng)險投資工具進一步減少，市場開始關(guān)注具備定期開放和約定收益率特征的分級債基A級份額。而今年以來債券基金整體優(yōu)良的業(yè)績進一步確保A級份額的約定收益得以實現(xiàn)。債券基金可投資范圍包括貨幣市場、債券市場、銀行存款等，收益實現(xiàn)渠道更廣。即將于6月1日限時開放一天申購的萬家添利A，是此類產(chǎn)品的又一熱門代表，有望再度吸引資金追捧。
約定收益4.6%，降息預(yù)期下提前鎖定收益
5月12日央行年內(nèi)第二次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，市場已出現(xiàn)普遍對宏觀經(jīng)濟悲觀的預(yù)期。中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家、人大國際貨幣研究所理事兼副所長向松祚表示，央行此舉屬于預(yù)期內(nèi)的貨幣政策行動，他認為，二季度基準(zhǔn)利率也存在下調(diào)的可能性。隨著通脹的回落，未來或?qū)⒅鸩竭M入降息通道。在此背景下，萬家添利A因其每半年才相應(yīng)調(diào)整一次約定收益的特性，成為了提前鎖定半年收益、實現(xiàn)保值增值的最好選擇。
分級債基A級份額一般以高于一年期銀行定期存款利率一定比例作為約定年收益率。比如萬家添利A就規(guī)定約定年收益率為“一年期銀行定期存款利率+1.1%”，按當(dāng)前利率水平計算則為4.6%，并享受半年復(fù)利。其約定收益率隨著銀行利率調(diào)整而在下一個周期里作出相應(yīng)調(diào)整，因此具備提前鎖定收益的優(yōu)點。該產(chǎn)品今年的開放日分別為6月1日和12月3日，下半年一旦降息，6月1日申購的投資者仍可享受年化4.6%的約定收益，在12月3日才進行收益調(diào)整。而開放周期為3個月的分級債基A級份額則存在3個月后下調(diào)約定收益的風(fēng)險。同時銀行短期理財產(chǎn)品、貨幣基金等其他固定收益理財工具，都已出現(xiàn)不同程度的收益下滑。
萬家添利A這種提前鎖定收益的優(yōu)勢，是良好的儲蓄替代品，成為穩(wěn)健型投資者實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值很好的選擇。
1000元就能買“理財產(chǎn)品”，發(fā)生配售可能性低
對于因高門檻無法參與銀行理財產(chǎn)品的普通投資者來說，申購起點僅為1000元的萬家添利A，為大家打開了分享固定收益理財收益的大門。從產(chǎn)品設(shè)計來看，萬家添利A類似一個6個月滾動的銀行理財產(chǎn)品，收益預(yù)見性強，投資起點更是大大低于銀行和券商理財5萬、10萬甚至百萬元的門檻。
在流動性方面，該基金每半年開放一次，期限較短，并且申贖免費，節(jié)省了投資成本。在便捷性和確定性上，該基金半年到期不贖回可自動續(xù)存，無需費時費力搜集查找比較不同的銀行理財產(chǎn)品，也不會因到期后找不到新產(chǎn)品而損失中間階段的投資收益，提高了資金使用效率。根據(jù)基金合同，萬家添利A級與B級份額的比例上限為2.5比1，而當(dāng)前比例僅為1.08比1，相比于其他分級債基，申購空間更大，超過10億份，發(fā)生配售的可能性較低。
金牛基金經(jīng)理掌舵，萬家固定收益成金字招牌
伴隨著萬家添利A的即將開放，其母基金的優(yōu)異業(yè)績也引起市場關(guān)注。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至5月18日，今年以來萬家添利母基金以10.69的收益率排名同類產(chǎn)品第1位，而萬家添利B的收益率更是達到21.28%。
該基金的基金經(jīng)理鄒昱，現(xiàn)擔(dān)任萬家基金固定收益部總監(jiān)，是萬家固定收益團隊的靈魂和領(lǐng)軍人物，多年職業(yè)生涯中對市場趨勢的精準(zhǔn)判斷，使其在業(yè)內(nèi)聲名鵲起，多次獲得中國基金業(yè)“金牛獎”榮譽。萬家基金固定收益產(chǎn)品逐漸成為一塊“金字招牌”，據(jù)銀河證券統(tǒng)計，今年一季度除萬家添利排名同類產(chǎn)品首位外，萬家貨幣基金也排名同類產(chǎn)品第1，萬家穩(wěn)增債券A類排名同類產(chǎn)品第2，萬家穩(wěn)增債券C類緊隨其后排名第3。目前萬家固定收益投資團隊實力雄厚，各基金經(jīng)理和研究員經(jīng)驗豐富，各有所長，優(yōu)勢互補，形成了強大的整體作戰(zhàn)能力。
萬家添利A6月1日限時一天的開放申購將于當(dāng)日下午15點結(jié)束，投資者可提前通過郵儲銀行進行預(yù)約申購，開放當(dāng)日可在郵儲、工行、中行、建行、華夏銀行、各大券商及萬家基金網(wǎng)上直銷進行申購。
（來源：《中國郵政報》）