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行情來了，你的基金獲得了多少收益？銀河數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，A股市場上計入排名的550只開放式基金中，共192只基金今年以來漲幅超過10%。他們之中的絕大多數(shù)，是被動投資的指數(shù)基金。標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金平均漲幅已達(dá)到13.12%，增強指基的平均漲幅為11.89%。更有國聯(lián)安上證大宗商品股票ETF等3只指基今年漲幅超過20%。
紅利指基有“政策背景”
在監(jiān)管層一再表示要保護(hù)持有人利益，強調(diào)上市公司分紅的政策背景下，一批肩負(fù)價值投資使命、讓收益“落袋為安”的紅利指數(shù)基金已顯現(xiàn)優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，在123只標(biāo)準(zhǔn)指基中，萬家中證紅利、大成中證紅利等指基，今年以來累計漲幅皆超出10%，遠(yuǎn)好于其他類型的基金品種。
“紅利指數(shù)長期以來業(yè)績表現(xiàn)不俗，能夠經(jīng)受住市場牛熊轉(zhuǎn)換的考驗。目前，中證紅利指數(shù)估值仍處歷史低位，市盈率曾一度最低達(dá)到8.59倍，相比前期漲幅較大、面臨回調(diào)風(fēng)險較高的指數(shù)而言，紅利指數(shù)估值優(yōu)勢值得繼續(xù)期待?！比f家基金近日就表示，從今年已披露的年報看，239家公司擬現(xiàn)金分紅180.67億元，同比增加55.52%，期間現(xiàn)金分紅占當(dāng)期利潤的比例大幅度提高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)促進(jìn)股東回報的努力取得明顯成效?？梢灶A(yù)見，今年上市公司分紅總額很可能創(chuàng)歷史新高，紅利指數(shù)基金無疑將成為該政策的最大受益者。
量化基金靠“模型”取勝
在419只主動投資的開放式基金中，今年以來收益率超過10%的基金只有72只。業(yè)績最好的兩只基金為泰信藍(lán)籌精選股票和東吳行業(yè)輪動股票，累計漲幅為22.28%和20.12%。換句話說，在這個市場上，能夠主動跑贏大盤的基金永遠(yuǎn)都是少數(shù)。但在主動投資隊伍中，量化基金今年的業(yè)績卻令人刮目相看。截至上周五，272只股票基金今年以來凈值平均上漲7.5%，8只量化基金的平均漲幅卻達(dá)到12.11%。這其中，申萬菱信量化小盤股票LOF、華富量子生命力股票，今年以來漲幅達(dá)16.77%和14.31%。
據(jù)悉，量化投資嚴(yán)格按照模型選股和資產(chǎn)配置，一般不做人為的修正或優(yōu)化。嚴(yán)格的紀(jì)律性是量化投資明顯區(qū)別于主動投資的重要特征。與主動投資更傾向于依賴基金經(jīng)理的主觀判斷不同，量化投資更愿意相信模型?！叭诵灾杏泻芏喙逃械娜秉c，如貪婪、恐懼、追漲殺跌等，量化的紀(jì)律性就是為了要克服這些缺陷，避免因此造成的收益損失。”華富量子生命力基金經(jīng)理朱蓓接受晨報記者采訪時就表示，她所管理的量化基金比較忌諱摻入過多主觀因素，尤其是當(dāng)主觀判斷和量化模型產(chǎn)生沖突時，她會傾向于相信模型的長期穩(wěn)定性，不會盲目去調(diào)整改變。
來源：南方報網(wǎng)