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已經(jīng)進(jìn)入四季度，今年行情正在接近尾聲，但基金似乎看淡年末的行情，仍在專注于發(fā)行固定收益類產(chǎn)品。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在發(fā)的新基金中，短期理財(cái)產(chǎn)品仍然是熱門，傳統(tǒng)的債券基金也受到了青睞。就今年新基金整體發(fā)行情況來(lái)看，固定收益類基金是當(dāng)仁不讓的主角，曾是領(lǐng)頭者的股票產(chǎn)品首募規(guī)模僅是前者的一半而已。
4只短期理財(cái)基金扎堆
南方理財(cái)60天、富國(guó)7天理財(cái)寶和光大添天盈季度理財(cái)同于今日開始發(fā)行，發(fā)行期限分別為6天、6天和9天。而同處于發(fā)行期的短期理財(cái)產(chǎn)品還有匯添富理財(cái)28天，即4只短期理財(cái)產(chǎn)品節(jié)后扎堆發(fā)行。而基金短期理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)歷5個(gè)月從無(wú)到有的瘋狂之后，同質(zhì)化已開始逐漸顯現(xiàn)。
南方理財(cái)60天為市場(chǎng)上第3只運(yùn)作期為60天的短期理財(cái)產(chǎn)品，之前匯添富理財(cái)60天曾取得過(guò)傲人的發(fā)行規(guī)模，此外還有華安雙月鑫。南方理財(cái)60天業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與匯添富理財(cái)60天相同，均為七天通知存款稅后利率。目前匯添富理財(cái)60天開放申購(gòu)，華安雙月鑫暫停申購(gòu)。而這也不是南方基金第一次發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，8月14日其首只短期理財(cái)產(chǎn)品，南方理財(cái)14天成立，首募規(guī)模為70.09億份。
富國(guó)7天理財(cái)寶則是富國(guó)基金首只短期理財(cái)產(chǎn)品。但之前已有同類產(chǎn)品工銀瑞信7天理財(cái)和嘉實(shí)理財(cái)寶7天，前者首募達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的392.52億份，后者為95.29億份。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均為七天通知存款利率（稅后），而工銀瑞信7天理財(cái)和嘉實(shí)理財(cái)寶7天目前均處于開放申購(gòu)狀態(tài)。
光大添天盈季度理財(cái)為光大保德信旗下第三只短期理財(cái)產(chǎn)品。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3個(gè)月銀行定期存款利率(稅后)。而其之前成立的光大添天利季度開放理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)則為稅后1年期定期存款收益率。光大保德信現(xiàn)有的兩只短期理財(cái)產(chǎn)品均暫停申購(gòu)，其也是基金參與搶食短期理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中份額最少的一家，之前兩只合計(jì)僅募得42.68億份。
匯添富理財(cái)28天則是匯添富旗下第4只短期理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為七天通知存款稅后利率。
目前市場(chǎng)上運(yùn)行的共有15只短期理財(cái)產(chǎn)品。處于封閉期的為國(guó)泰6個(gè)月和大成月添利理財(cái)，華安月月鑫、華安雙月鑫、光大添天利、光大添盛雙月4只暫停申購(gòu)，其余9只均開放申購(gòu)?？杀鹊?0只基金中，7日年化收益率最高的是大成月添利理財(cái)B4.43%，中銀理財(cái)14天B、工銀瑞信7天理財(cái)B、大成月添利理財(cái)A、中銀理財(cái)14天A、南方理財(cái)14天B、建信雙周安心理財(cái)B7日年化收益率也都超過(guò)4%；最低的是匯添富理財(cái)60天A，為2.998%。
固定收益類仍是主角
除短期理財(cái)產(chǎn)品之外，傳統(tǒng)的債券型基金也是發(fā)行主力。目前在發(fā)的基金中，有民生加銀平穩(wěn)增利、融通歲歲添利以及易方達(dá)中債新綜合，而中郵穩(wěn)定收益也即將加入發(fā)行隊(duì)伍。
實(shí)際上，固定收益類產(chǎn)品今年已經(jīng)唱了一年主角。這其中既有股市低迷的因素，也有基金公司投其所好的保守策略。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)截止10月9日，已成立新基金186只，首募規(guī)模共計(jì)4328.78億份，其中固定收益類產(chǎn)品（包括貨幣、債券、保本）共成立基金69只，首募規(guī)模為2903.97億份，占比高達(dá)67.09%，平均發(fā)行規(guī)模達(dá)到49.91億份。而權(quán)益類產(chǎn)品（不包括QDII基金）雖成立102只，數(shù)量上超過(guò)固定收益類產(chǎn)品，但規(guī)模、占比通通不及。102只基金合計(jì)首募規(guī)模僅1284.61億份，占所有新發(fā)基金的29.68%，平均首募規(guī)模僅為13.73%。
而從首募至今，部分基金已經(jīng)打開申贖，其中權(quán)益類產(chǎn)品縮水迅速，遭到大量贖回，從1284.61億份減少至886.37億份，整體縮水比例高達(dá)31%。而固定收益類產(chǎn)品規(guī)模降速相比較緩，規(guī)模從2903.97億份降至2557.19億份，下降比例為11.94%。
業(yè)績(jī)是支撐固定收益類產(chǎn)品今年更受持有人歡迎的主要原因。德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，與權(quán)益類產(chǎn)品前9個(gè)月盡跌的情況不同，各固定收益類產(chǎn)品今年前9個(gè)月均取得正收益，特別是普通債券型基金平均收益率高達(dá)4.2%，純債型為2.35%，偏債混合型為2.27%，保本型為2.16%。
221只普通債券型基金僅17只下跌。表現(xiàn)最好的天治穩(wěn)健上漲12.17%，萬(wàn)家添利漲12.13%，工銀四季、富國(guó)匯利、長(zhǎng)城積極增利A、南方廣利、交銀添利漲幅也超過(guò)10%。成立于今年的新債基表現(xiàn)也較為出色，如成立于3月12日的中銀信用，截止9月底漲幅已經(jīng)達(dá)到7.26%；金鷹持久回報(bào)分級(jí)漲5.58%；諾德雙翼、招商產(chǎn)業(yè)、融通四季添利漲幅均在4%至5%之間。
純債型基金中今年表現(xiàn)最好的是融通債券，上漲7.22%。偏債混合型中表現(xiàn)最好的是銀河收益，上漲4.94%。保本基金中東方保本上漲4.79%，在同類型基金中排名第一。
適當(dāng)投資作為安全配置
基金公司堅(jiān)持銷售固定收益類產(chǎn)品，但四季度債市上升空間有限。且目前處于市場(chǎng)底部，因此對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，適當(dāng)固定收益類產(chǎn)品其作為投資組合中的安全配置不失為投資之道。
德圣基金研究中心四季度策略中針對(duì)債券市場(chǎng)指出：“三季度債券市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)低迷，一方面由于政策放松節(jié)奏不及預(yù)期；另一方面，未來(lái)利好因素已經(jīng)提前兌現(xiàn)。對(duì)于四季度債券市場(chǎng)，我們認(rèn)為，相比三季度將有所改善，但整體上升空間較為有限”。
德圣認(rèn)為，盡管目前政策放松仍是大勢(shì)所趨，也將對(duì)債市構(gòu)成利好，但前期債市的較大上漲已對(duì)此有較充分兌現(xiàn)，債券整體收益率水平進(jìn)一步下降的空間有限，但較三季度末仍將有所下降。其次，信用債供給大增，債市供需發(fā)生變化，也壓制信用債收益率下行空間。
德圣基金研究中心表示，不同信用等級(jí)的信用債仍具有投資機(jī)會(huì)。建議繼續(xù)配置風(fēng)格相對(duì)積極、業(yè)績(jī)持續(xù)性出色的債券型基金。
（來(lái)源：金融投資報(bào)）