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萬家貨幣基金經(jīng)理孫馳將與大家共討春節(jié)期間貨幣基金理財(cái)。孫馳表示，今年的貨幣市場(chǎng)利率將不會(huì)維持去年的高水平，但仍然會(huì)處于比較高的狀態(tài)。貨幣基金其他一些投資品種，如3A高等級(jí)的信用產(chǎn)品，收益率將保持在歷史高位。
2011年大部分基金投資者處虧損狀態(tài)。股票型基金全軍覆沒，債基近2/3處于虧損狀態(tài)。貨幣基金今年來大放異彩，收益率屢創(chuàng)新高。2011年萬家貨幣基金全年累計(jì)收益率為4.10%，是資金的高流動(dòng)性投資選擇。網(wǎng)易基金經(jīng)理微博系列訪談今天下午邀請(qǐng)了萬家貨幣基金經(jīng)理孫馳與大家一同交流貨幣基金理財(cái)。
貨基較銀行理財(cái)產(chǎn)品具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)
孫馳認(rèn)為，與現(xiàn)在銷售火熱的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比較，兩者皆是具有良好的流動(dòng)性，并且受益于從緊貨幣政策的短期投資品種。投資者若僅僅著眼于短期回報(bào)、流動(dòng)性和從緊的貨幣政策，銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金似乎是一對(duì)“雙胞胎”。但從資金限制,流動(dòng)性與收益情況上看,貨幣基金較銀行理財(cái)產(chǎn)品具有一定的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。
孫馳表示，今年的貨幣市場(chǎng)利率將不會(huì)維持去年的高水平，但仍然會(huì)處于比較高的狀態(tài)。貨幣基金其他一些投資品種，如3A高等級(jí)的信用產(chǎn)品，收益率將保持在歷史高位。從這個(gè)角度看，貨幣市場(chǎng)基金即使收益率沒有今年這么好看，仍然是比較好的投資選擇。
投資貨基，參考七日年化收益率。孫馳解釋道，“7日年化收益率”是用最近7天平均收益率折算到全年。舉例來說，12月14日的7日年華收益率，就是將12月8日至14日連續(xù)共7天的日收益進(jìn)行平均，得出的日平均收益率再乘以365天。 至于如何選擇貨幣基金，關(guān)鍵看業(yè)績持續(xù)比較優(yōu)良的。
貨基VS債基
對(duì)此，孫馳表示，任何投資，風(fēng)險(xiǎn)和收益都是對(duì)等的。選“貨基”還是“債基”要看投資者自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
貨幣型基金是一種開放式基金，主要投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種，又被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”，其主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。
債券型基金是指專門投資于債券的基金，風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金，低于股票型基金。在國內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國債、金融債和企業(yè)債。
債基或遇較大機(jī)會(huì)
2012年從基本面上看，經(jīng)濟(jì)和通脹都處于下行趨勢(shì)，央行貨幣政策預(yù)計(jì)將會(huì)有偏寬松的取向，所以債券市場(chǎng)在今年應(yīng)該有較大機(jī)會(huì)。具體選擇債基還是股基，要看投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。不同債基的業(yè)績分化可能也會(huì)比較嚴(yán)重。
今年高評(píng)級(jí)信用債市場(chǎng)還是有很大機(jī)會(huì)的，因?yàn)槟壳靶庞美钸€是處于比較高的位置。城投債短期內(nèi)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)還是比較小，地方政府的支持還是很重要的，但是不排除一些消息面風(fēng)波。