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七月流“火”。一個月前萬家雙引擎剛迎來自己兩周歲的生日，兩年間上證指數(shù)下跌了12.6%，而該基金則在“牛熊轉(zhuǎn)換”中累計收益達到42%。不僅如此，憑借過去一年良好的分紅表現(xiàn)，在上海證券報主辦的第七屆中國“金基金獎”評選中，萬家雙引擎獲得了“金基金一年期分紅基金獎”。
管理該基金的基金經(jīng)理鞠英利表示，自信、尊重、回報是該基金作為投資管理者的立身理念，也是促使其積極兌現(xiàn)分紅、成就良好業(yè)績的根本動力。
“業(yè)績是基礎(chǔ)，”鞠英利說：“只有實現(xiàn)了持續(xù)的業(yè)績增長，才有能力將收益兌現(xiàn)成紅利，回饋給投資者。因此，雖然分紅并非考量基金業(yè)績的唯一標準，但說到底子上，分紅體現(xiàn)了一只基金的盈利能力和其對于自身盈利能力的自信。”
鞠英利的自信并非空穴來風，成立兩年間，萬家雙引擎憑借準確的判斷和穩(wěn)健的操作，在上證指數(shù)下跌12.6%、熊牛頻繁轉(zhuǎn)換的“多事之秋”實現(xiàn)累計收益42%，表現(xiàn)出較強的投資管理能力。
而這樣的一種自信也延伸至該基金對于投資者的尊重上。
“投資者給予我們信任，我們自然要給予投資者更多的選擇自由。分紅是投資者的天然需求和基金契約的約定，理應(yīng)得到尊重，”鞠英利說：“分紅之后，如果投資者繼續(xù)信任我們的投資管理能力，就會再次買我們的基金?！?/P>
鞠英利認為，從這個角度看，分紅不僅體現(xiàn)了基金對于投資者需求的尊重，也體現(xiàn)了其敢于再次接受投資者信任考驗的自信。
除此之外，鞠英利把基金投資看作是一場“耐力游戲”，一時的爆發(fā)無法注定最后的結(jié)局，穩(wěn)健者方能遠行。他認為從本質(zhì)上講，基金投資有別于股票投資，其更加具有長期投資的屬性，因此基金投資的回報應(yīng)更多來自于持續(xù)穩(wěn)定的分紅。
去年年末，正當市場處于集體亢奮、摩拳擦掌等待跨年度行情之時，鞠英利管理的萬家雙引擎冷靜判斷今年的市場很難出現(xiàn)系統(tǒng)性的投資機遇，經(jīng)過大量分析論證，鞠英利認為，與其承受太大風險，不如讓投資者落袋為安更為穩(wěn)妥。于是該基金于去年11月發(fā)布分紅方案，決定每10份基金份額派發(fā)現(xiàn)金紅利4.7元，數(shù)據(jù)顯示，成立兩年，萬家雙引擎每10份基金份額累計派發(fā)現(xiàn)金紅利4.9元。
鞠英利表示，基金投資是“萬里長征”而非“百米沖刺”，追求穩(wěn)健的最終目的是為了謀求給投資者實現(xiàn)時序穩(wěn)定的回報。
談到投資，鞠英利依然表現(xiàn)出一貫的沉穩(wěn)。他認為下半年的結(jié)構(gòu)性機會將大于系統(tǒng)性機會，雖然個股精彩紛呈但良莠不齊。
鞠英利判斷，下半年的投資重點在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，包括新能源、新交通、新經(jīng)濟等，但是在這些打著“新”字旗號的行業(yè)中，夾雜著一些濫竽充數(shù)的企業(yè)，如何甄別優(yōu)劣考驗投研團隊智慧。因此他提倡不輕易作出投資決斷，而是要真正走出去，深入企業(yè)調(diào)研，“搞清楚到底講的是什么故事”，最后才決定是否應(yīng)該投資。
“新興產(chǎn)業(yè)的泡沫是事實，如果僅僅只是因為害怕失去一時的‘機遇’盲目跟進，最終只會是讓栽跟頭成為大概率事件，不明白的東西不碰”。鞠英利表示，當別人都在“發(fā)燒”的時候，就是自己冷靜觀局以作遠謀的最佳時機。一旦出現(xiàn)回調(diào)機遇，就可對自己看重的企業(yè)在一個適合的點位進行投資，“我們始終還是強調(diào)一種穩(wěn)健的理念”。
而在最近表現(xiàn)較為搶眼的傳統(tǒng)周期板塊方面，鞠英利認為，以金融地產(chǎn)為代表的傳統(tǒng)藍籌所占市值最大，要想完全回避是不太可能的；另一方面，經(jīng)過上一輪較為充分的調(diào)整，目前金融股的估值區(qū)間已經(jīng)較為合理。
鞠英利表示，從當下的經(jīng)濟政策情況分析，金融股暫時沒有看空的理由，萬家雙引擎也不會延續(xù)此前對該板塊減倉的策略，后續(xù)操作方面會適當予以關(guān)注。
基金特點：該基金是混合型基金，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的30%—80%；債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的20%—70%。通過股票、債券的有效配置，把握價值、成長風格特征，精選個股，構(gòu)造風格類資產(chǎn)組合，在有效控制風險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
基金業(yè)績：2009年全年單位凈值累計上漲約49.35%。截至8月13日，2010年單位凈值累計上漲約-8.00%。
來源：上海證券報