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在經(jīng)歷2009年強(qiáng)勁反彈、2010年寬幅下跌后，上證指數(shù)再度回到2008年8月份的點(diǎn)位。在此完整的牛熊市周期中，一些表現(xiàn)突出的基金也“浮出水面”，如成立于2008年6月27日的萬(wàn)家雙引擎截止2010年6月28日，在過去兩年牛熊轉(zhuǎn)換中累計(jì)投資收益達(dá)42%，而同期上證指數(shù)卻下跌了12.6%。萬(wàn)家雙引擎跑贏大盤達(dá)50個(gè)百分點(diǎn)。
資料顯示，在2008年，萬(wàn)家雙引擎以4.19%的單位凈值增長(zhǎng)率位列偏股型基金第一位；在2009年A股反彈下，收益也達(dá)到49.35%；今年以來，A股跌幅超過20%，而萬(wàn)家雙引擎也體現(xiàn)出抗跌性，收益為-11.33%。
所謂“啞鈴式”投資，就是在進(jìn)行投資布局的搭配時(shí)，強(qiáng)調(diào)通過兩端投資來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健盈利。其主要思想是選取風(fēng)格差異較大的兩類投資產(chǎn)品進(jìn)行組合，使該投資組合既兼有兩類投資產(chǎn)品的某些優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)又能夠回避某些市場(chǎng)波動(dòng)帶來的損失。從該投資策略的理論以及萬(wàn)家雙引擎的實(shí)際操作結(jié)果來看，“啞鈴式”投資在震蕩市中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
據(jù)悉，在過去的兩年中，萬(wàn)家雙引擎就是通過“啞鈴式”的投資組合配置，即30%—80%的股票資產(chǎn)以及20%—70%的債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)，既回避了單一市場(chǎng)波動(dòng)帶來的損失，又在震蕩的結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)環(huán)境中把握了投資機(jī)會(huì)，充分享受了震蕩市中的高收益。
來源：證券日?qǐng)?bào)