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《股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》等三份文件昨日同時(shí)公布
為落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定，中期協(xié)9日公布了《股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》和《期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度管理規(guī)則（試行）》，并自公布之日起施行。同日，中期協(xié)還會(huì)同中證協(xié)修訂并發(fā)布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)協(xié)議指引》。
“適當(dāng)性制度設(shè)計(jì)，能夠使投資者真正理解股指期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，有效避免投資者盲目入市，從源頭上真正做到保護(hù)投資者的合法權(quán)益?！币黄谪浌靖邔尤耸勘硎荆@體現(xiàn)了將適當(dāng)產(chǎn)品銷售給適當(dāng)投資者的理念，符合保護(hù)投資者合法權(quán)益的基本原則。
與股票、債券相比，作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具的股指期貨具有專業(yè)性強(qiáng)、杠桿高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，客觀上要求參與者具備較高的專業(yè)水平、較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此并不適合一般投資者廣泛參與。
昨日公布的三個(gè)文件，則是對(duì)適當(dāng)性制度的很好落實(shí)。
《特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》提示客戶，進(jìn)行股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大，可能發(fā)生巨額損失，損失的總額可能超過(guò)存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金。在決定進(jìn)行股指期貨交易前，應(yīng)充分了解相關(guān)事項(xiàng)，如應(yīng)當(dāng)了解股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)、相關(guān)法律法規(guī)、中國(guó)金融期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則及期貨公司的有關(guān)規(guī)定，充分了解股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)等。
而根據(jù)《管理規(guī)則》，期貨公司會(huì)員單位應(yīng)當(dāng)將股指期貨投資者適當(dāng)性制度貫穿于開戶流程管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，理性選擇客戶，不得為不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的投資者申請(qǐng)股指期貨交易編碼。
會(huì)員單位在開戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險(xiǎn)，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，測(cè)試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，認(rèn)真審核投資者開戶申請(qǐng)材料，審慎評(píng)估投資者的誠(chéng)信狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。不得協(xié)助投資者采取虛假申報(bào)等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)要求。
在同日公布的《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)協(xié)議指引（修訂）》中，明確指出證券公司在開發(fā)客戶過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)向客戶解釋期貨交易的方式、流程，充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，并不得向客戶作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾，不得虛假宣傳誤導(dǎo)客戶；應(yīng)當(dāng)建立并有效執(zhí)行協(xié)助開戶制度，對(duì)客戶開戶資料和身份真實(shí)性等進(jìn)行審查，向客戶充分揭示股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行相關(guān)知識(shí)測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，做好開戶入金指導(dǎo)，嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度。
“設(shè)立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的根本目的就是讓投資者學(xué)會(huì)主動(dòng)去保護(hù)自己?！币蝗倘耸恐赋觯覈?guó)的資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)目前還處于初級(jí)發(fā)展階段，以中小投資者為主，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，很容易出現(xiàn)盲目投資，常常成為市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的受害者。因此，我國(guó)證券市場(chǎng)各項(xiàng)制度的制訂都是以保護(hù)投資者為第一出發(fā)點(diǎn)，而保護(hù)的方式正在逐漸由監(jiān)管機(jī)構(gòu)被動(dòng)保護(hù)變?yōu)橐龑?dǎo)投資者主動(dòng)自我保護(hù)。
此外，投資者適當(dāng)性制度的實(shí)施過(guò)程，對(duì)全體證券市場(chǎng)的投資者都會(huì)起到警醒作用，提醒他們?cè)谌胧星靶枰獙?duì)不同金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較和評(píng)估，理性評(píng)價(jià)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在未來(lái)的實(shí)踐中選擇適合自己的金融產(chǎn)品?！斑@不僅有利于市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，而且還能推動(dòng)我國(guó)投資者自我保護(hù)意識(shí)和能力的提升?！?nbsp;
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)