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日前，國務(wù)院常務(wù)會議研究部署抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展
日前，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。會議指出，部分產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展不快，一些行業(yè)產(chǎn)能過剩、重復(fù)建設(shè)問題仍很突出。當(dāng)前要重點加強(qiáng)對鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備等行業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)。那么，這將對當(dāng)前市場和相關(guān)行業(yè)帶來怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)呢？
水泥行業(yè)
區(qū)域產(chǎn)能過剩狀況差異大
2009年1—7月水泥產(chǎn)量迅速上升，達(dá)到了8.78億噸，同比增長15.90%。需求快速增長，但是產(chǎn)能增長的更快，根據(jù)水泥協(xié)會的統(tǒng)計，2009年1—7月，全國完成水泥投資881.63億元，同比增長65.94%。2009 年水泥新增產(chǎn)能將大大超過2008年的勢頭已經(jīng)顯而易見。據(jù)統(tǒng)計，2008年末全國水泥生產(chǎn)能力21億噸，而當(dāng)年水泥產(chǎn)量只有14億噸。
根據(jù)發(fā)改委最新的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，到2010年，安徽、山東、江蘇、福建、江西、四川將分別新增3000萬噸、1000萬噸、1000萬噸、2000萬噸、2000萬噸和4000萬噸的產(chǎn)能。此后，江西、福建兩省的人均水泥產(chǎn)能也將超過1000公斤，突破“紅線”限制。
有行業(yè)分析報告認(rèn)為，全國水泥產(chǎn)能過剩的狀況已經(jīng)不容置疑，但是水泥是一個區(qū)域性非常強(qiáng)的行業(yè)，不同區(qū)域的市場各不相同。全國不同區(qū)域間的產(chǎn)能過剩狀況差異很大，2009年全國水泥投資主要集中在四川、重慶、河南、安徽和湖南等少數(shù)幾個省份，特別是四川和重慶的今年1-7月水泥投資同比增長250%，占到全國水泥總投資量的19.62%。而江浙和華南區(qū)域的水泥投資量較少，特別是福建和浙江兩省的2009年1-7月水泥投資同比分別下降了29.50%和14.20%。因此，華東和華南區(qū)域目前雖然處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，但2010年的過剩狀況會逐步緩解。
由于東部水泥企業(yè)生產(chǎn)的水泥應(yīng)用于房地產(chǎn)領(lǐng)域的比重較大，根據(jù)房地產(chǎn)帶動下游水泥需求的邏輯，海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團(tuán)、華新水泥、亞泰集團(tuán)等品種值得重點關(guān)注。
鋼鐵行業(yè)
長材增長無礙 板材需要嚴(yán)控
在日前國新辦舉行的新聞發(fā)布會上，工信部部長李毅中宣布，目前正在起草關(guān)于鋼鐵行業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見，同時，面對嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，李毅中呼吁三年之內(nèi)不要再新建鋼鐵廠。
根據(jù)GDP和鋼材消費的相關(guān)性分析，并綜合國家投資對鋼材的拉動等各種因素，今年我國粗鋼表觀消費為4.7億噸左右，與去年同期基本持平，但由于出口下滑，全年粗鋼產(chǎn)量在5億噸左右即可滿足需求。但目前產(chǎn)量仍然達(dá)到了5.2億噸的相對高點，有可能過高的產(chǎn)量反過來增加了成產(chǎn)品庫存，并壓制鋼材價格，從而使整個行業(yè)再次陷入困境，特別是對鐵礦石需求較大的國有大中型企業(yè)更為不利，因此采取強(qiáng)有力的限產(chǎn)措施非常有必要。
分析人士指出，此次整肅鋼鐵業(yè)盲目擴(kuò)產(chǎn)，重點是減少信貸，這將在資金鏈條上掐斷擴(kuò)產(chǎn)鋼鐵企業(yè)的資金來源，有利于國家進(jìn)一步淘汰落后產(chǎn)能，也將間接有利于鋼鐵行業(yè)的整合發(fā)展，對大型鋼鐵企業(yè)和地方骨干企業(yè)比較有利。
從市場機(jī)會看，長材需求較旺盛，產(chǎn)量增長無礙，板材需求不足，產(chǎn)量需要嚴(yán)控。隨著國家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的逐步開工，4月份以來，長材庫存快速下降，螺紋鋼、線材價格也逐步上漲，截至到5月13日，月環(huán)比分別上漲了7.03%、8.23%，需求十分旺盛。板材方面，由于下游需求依然低迷，庫存局高不下，熱扎板、中厚板、冷扎板的月環(huán)比漲幅分別為，3.90%、2.58%和2.16%，明顯落后長材。因此，可重點關(guān)注酒鋼宏興、唐鋼股份、三鋼閔光、重慶鋼鐵、八一鋼鐵等二線擁有資源的長材類品種。
多晶硅、風(fēng)電
對已建廠家構(gòu)成利好
此次國務(wù)院常務(wù)會議明確指出，不僅鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍在盲目擴(kuò)張，風(fēng)電、多晶硅等新興產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)傾向。
在近期的光伏行業(yè)的調(diào)查中，多晶硅產(chǎn)能和計劃產(chǎn)能過剩非常嚴(yán)重。2009年多晶硅廠的有效供貨能力超過8—11萬噸，而實際需求只有6萬噸，顯然供大于求。預(yù)期2010年，多晶硅的共給將超過12萬噸。
電池和組件廠家認(rèn)為，以目前多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張的趨勢（抑制政策出臺前），盡管多晶硅的價格穩(wěn)定在70美元左右，但2009年四季度—2010年一季度，多晶硅價格有再次下行的風(fēng)險。
業(yè)內(nèi)人士分析，防止重復(fù)建設(shè)的措施將對已建多晶硅廠家構(gòu)成有利的正面影響，樂山電力、天威保變、川投能源、南玻A、特變電工等多晶硅項目進(jìn)展順利的上市公司從中受益。
同時，國家還限制風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)能過剩，將有利于風(fēng)電行業(yè)的競爭秩序，縱向一體化程度高，可靠性和服務(wù)能力強(qiáng)，有競爭優(yōu)勢的風(fēng)電整機(jī)類上市公司，如東方電氣、湘電股份、金風(fēng)科技，以及化儀電氣等，將備受投資者青睞。
煤化工
優(yōu)質(zhì)公司迎來新機(jī)遇
據(jù)國家發(fā)改委工業(yè)司的調(diào)研，目前國內(nèi)在建煤化工項目30項，總投資已達(dá)800多億元。這些項目將新增甲醇生產(chǎn)能力850萬噸、二甲醚90萬噸、烯烴100萬噸、煤制油124萬噸。已備案的則有甲醇項目產(chǎn)能3400萬噸、烯烴300萬噸、煤制油300萬噸。
面對漸露苗頭的煤化工投資熱，國家發(fā)改委曾于2006年7月下發(fā)通知，要求加強(qiáng)煤化工項目建設(shè)管理，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。同時，相關(guān)部門也正在抓緊時間制定煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和煤化工中長期發(fā)展規(guī)劃?？梢哉f，我國煤化工行業(yè)發(fā)展目前正處于一個關(guān)鍵而敏感的時刻。
有分析人士指出，煤化工有廣義和狹義的區(qū)別，廣義的煤化工主要包括煤焦化、煤液化、電石法乙炔化工以及以煤氣化為基礎(chǔ)的化工產(chǎn)品的生產(chǎn)。而以煤氣化技術(shù)為基礎(chǔ)的化工產(chǎn)品的生產(chǎn)就是所謂的狹義煤化工，其主要產(chǎn)品有：合成氨、甲醇、醋酸、甲醛等眾多化工產(chǎn)品，加上其衍生產(chǎn)品則有成百上千種，在化學(xué)工業(yè)中占據(jù)重要地位。因此，不分青紅皂白，盲目的說限制煤化工，顯然有所偏頗。
目前，煤化工目前出現(xiàn)過熱的子行業(yè)主要是煤制甲醇和二甲醚領(lǐng)域。如果目前國內(nèi)規(guī)劃的煤制甲醇（二甲醚）項目全部投產(chǎn)，將會出現(xiàn)明顯的供過于求。
由此分析，煤化工最有投資價值的有三家上市公司：山西三維、柳化股份、華魯恒升，而且由于這三家行業(yè)優(yōu)勢地位突出，未來的發(fā)展空間廣大。
來源：證券日報