尊敬的持有人：
您好！我是萬(wàn)家高端裝備的基金經(jīng)理尹航。首先，感謝您關(guān)注并選擇了萬(wàn)家高端裝備，您既投之以信任，我也必將全力以赴。
了解到有投資者在關(guān)心近來(lái)情緒火熱的市場(chǎng)以及萬(wàn)家高端裝備現(xiàn)階段的關(guān)注方向。今天，就在這里和大家聊聊我對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的觀點(diǎn)。
先說(shuō)結(jié)論：我目前傾向于認(rèn)為市場(chǎng)已步入牛市周期，對(duì)后市行情的持續(xù)性保持樂(lè)觀。
本輪牛市背后的驅(qū)動(dòng)因素并不在于基本面的改善，而是在于“資產(chǎn)荒”。大量資金沉積在銀行間市場(chǎng)，使得過(guò)去三年間債券收益率持續(xù)下行，債券呈現(xiàn)出牛市狀態(tài)。直到今年初債券大幅調(diào)整后，資金發(fā)現(xiàn)銀行間市場(chǎng)債券收益率已經(jīng)難以滿(mǎn)足收益需求，隨即開(kāi)始尋找更高收益的資產(chǎn)，可轉(zhuǎn)債、股票都變得更加具有吸引力，兩者后續(xù)均呈現(xiàn)出持續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)。
大家回憶一下年初的銀行股行情，實(shí)際上就是債券資金對(duì)于股票市場(chǎng)的試水。在股票市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)增強(qiáng)后，債券資金開(kāi)始源源不斷的“搬家”，推動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的進(jìn)一步提升，現(xiàn)在這個(gè)過(guò)程才開(kāi)始。這是中國(guó)資本市場(chǎng)第一次，股票市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)超過(guò)債券市場(chǎng)，龐大的債券配置資金會(huì)成為股票市場(chǎng)上漲的推動(dòng)力量。
另一方面，股市的持續(xù)上漲所帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)帶動(dòng)居民消費(fèi)與投資，為當(dāng)前銀行信貸通道不暢帶來(lái)解決方案，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)新的動(dòng)力。
所以，好戲才剛剛開(kāi)場(chǎng)。
具體到投資方向上，我目前重點(diǎn)關(guān)注軍工、金融科技和云計(jì)算。
軍工方面的投資邏輯主要有兩個(gè)：一是9月3日閱兵將展示空中梯隊(duì)，還將安排無(wú)人智能等新型作戰(zhàn)力量參閱，這將對(duì)軍工投資機(jī)會(huì)帶來(lái)催化；二是軍售預(yù)期帶來(lái)的整個(gè)行業(yè)盈利模式改變。未來(lái)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)不斷認(rèn)可軍工上升期，從而不斷提升行業(yè)整體估值。
金融科技的投資邏輯主要有三個(gè)：一是金融科技行業(yè)中包含了許多互聯(lián)網(wǎng)券商，這些公司在牛市周期中通常會(huì)表現(xiàn)出色；二是穩(wěn)定幣的技術(shù)支持和市場(chǎng)擴(kuò)展預(yù)期，為金融科技行業(yè)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)；三是AI在金融端的應(yīng)用不僅有望提升金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，還有望為金融科技企業(yè)創(chuàng)造新的商業(yè)模式和收入來(lái)源。
云計(jì)算的投資邏輯主要集中在AI應(yīng)用的加速落地和數(shù)據(jù)中心算力需求持續(xù)提升兩個(gè)方面。具體來(lái)看，AI應(yīng)用加速落地推動(dòng)了云計(jì)算的市場(chǎng)需求，而數(shù)據(jù)中心的建設(shè)和擴(kuò)展則為云計(jì)算行業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，可以說(shuō)二者相互驅(qū)動(dòng)，共同支撐云計(jì)算行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)。
巴菲特曾說(shuō)：投資需要獨(dú)立思考和內(nèi)心的平靜。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)科學(xué)又智能的量化方法，精選出那些真正有高發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y板塊，并通過(guò)這樣的“錨”來(lái)布局牛市預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)的市場(chǎng)，大概率就能打好這場(chǎng)充滿(mǎn)希望的投資之戰(zhàn)了。
最后，再和大家分享一下我近期的投資計(jì)劃?；趯?duì)后市趨勢(shì)的信心，近日我已開(kāi)啟對(duì)萬(wàn)家高端裝備的定投計(jì)劃，與各位持有人休戚與共。未來(lái)，也希望與您長(zhǎng)期同行，陪伴大家在投資旅程中盡可能平和心態(tài)，穿越風(fēng)雨，終有所獲。
最后，再次感謝大家的信任！
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金投資需謹(jǐn)慎。