最近，AI方向再次走出了較強(qiáng)的趨勢行情。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月12日，人工智能指數(shù)近一年上漲105.62%。
產(chǎn)業(yè)進(jìn)展不斷，帶動AI方向上漲
近日，OpenAI正式發(fā)布了最新一代人工智能模型GPT-5，一個重要看點(diǎn)是，模型幻覺率顯著下降與性價比大幅提升，這意味著推理成本進(jìn)一步下降、結(jié)果可靠性顯著提升。
天風(fēng)證券認(rèn)為，這一升級有望推動AI應(yīng)用進(jìn)入更大規(guī)模的商業(yè)化階段，特別是在高頻、高價值的垂直場景中加快ROI兌現(xiàn)節(jié)奏。與此同時，近期一些AI應(yīng)用公司財報顯著超出市場預(yù)期，體現(xiàn)出AI能力對核心業(yè)務(wù)的驅(qū)動已從功能性增強(qiáng)轉(zhuǎn)向持續(xù)的營收貢獻(xiàn)。
AI產(chǎn)業(yè)近期的另一個新看點(diǎn)是支持政策持續(xù)加碼。7月31日，國常會審議通過《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動的意見》，要求深入實(shí)施“人工智能+”行動，大力推進(jìn)人工智能規(guī)模化商業(yè)化應(yīng)用。此前的7月28日，上海經(jīng)信委印發(fā)《上海市進(jìn)一步擴(kuò)大人工智能應(yīng)用的若干措施》，提出降低智能算力使用成本，發(fā)放6億元算力券。
科技巨頭加大AI開支
近期，Meta、微軟等科技巨頭財報業(yè)績超預(yù)期：
微軟財報顯示，二季度營收達(dá)764.4億美元，同比增長18%，創(chuàng)近三年最快增速；凈利潤為272.3億美元，較上年同期的220.4億美元增長24%。
Meta營收達(dá)到475.2億美元，同比增長22%，遠(yuǎn)超分析師此前預(yù)測的447.1億美元；凈利潤同比增長36%至183.4億美元；營業(yè)利潤率高達(dá)43%，盈利能力強(qiáng)勁。
更重要的是，在AI技術(shù)競逐的背景下，兩家公司均在加大投入。Meta預(yù)計(jì)2025年資本支出將達(dá)660億美元至720億美元，并計(jì)劃投資數(shù)千億美元建設(shè)超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心，以支持其“超級智能”愿景。微軟此前宣布計(jì)劃在2025年投入800億美元用于AI智算中心建設(shè)，二季度資本支出同比增長27%至242億美元。
從這些科技巨頭發(fā)布的財報來看，均展現(xiàn)出高強(qiáng)度的資本支出，背后有長期產(chǎn)業(yè)趨勢支撐，意味著科技巨頭普遍看好AI的長期價值。
總之，面對AI帶來的新一輪科技創(chuàng)新周期，海外和國內(nèi)的科技巨頭紛紛加大開支，搶購算力資源加碼AI賽道，下游的AI眼鏡、機(jī)器人等應(yīng)用持續(xù)落地，均有利于AI投資主線的回歸。
AI大時代，軟件板塊或?qū)⑹芤?/span>
隨著全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革持續(xù)深入，獲得AI賦能的軟件行業(yè)將持續(xù)受益，AI有望帶動軟件產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)層、基礎(chǔ)層、應(yīng)用層等多領(lǐng)域企業(yè)創(chuàng)新突破，步入加速創(chuàng)新、快速迭代、群體突破的發(fā)展黃金期。
就目前來看，我國軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展正駛?cè)肟燔嚨?，軟件產(chǎn)業(yè)保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，規(guī)模不斷擴(kuò)大。2013年—2023年，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)總體收入從3.06萬億元增長至12.32萬億元，年均增速達(dá)16%。2024年，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢良好，軟件業(yè)務(wù)收入137276億元，同比增長10.0%。軟件業(yè)利潤總額16953億元，同比增長8.7%。（數(shù)據(jù)來源：人民郵電報）
具體到投資層面，在AI引領(lǐng)的新一輪產(chǎn)業(yè)革命+數(shù)字經(jīng)濟(jì)+國產(chǎn)替代的背景下，軟件板塊有望迎來高反彈和長期成長行情。感興趣的用戶可以關(guān)注萬家中證軟件服務(wù)，這只產(chǎn)品緊密跟蹤中證軟件指數(shù)，助力投資者一鍵布局軟件龍頭股，積極分享軟件開發(fā)、軟件服務(wù)領(lǐng)域相關(guān)上市公司的長期成長機(jī)遇。
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