今天，港股市場表現(xiàn)活躍，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)漲超4%。
消息面上，當?shù)貢r間3月17至21日，英偉達舉辦的全球AI界頂級峰會——GTC2025在美國加州圣何塞舉行。
據(jù)了解，本次大會核心看點包括：
1）主題演講AI與加速計算的技術(shù)革命，重點涵蓋AI智能體、機器人技術(shù)、加速計算三大方向，將揭示新一代AI芯片架構(gòu)、多模態(tài)大模型優(yōu)化及數(shù)字孿生技術(shù)的突破。
2）重要硬件發(fā)布：英偉達計劃推出新一代芯片GB300和B300系列。B300芯片采用8 組12-Hi HBM3E內(nèi)存，提供288GB板載內(nèi)存，FP4算力較B200提升50%，計劃2025年5月出貨。AI芯片架構(gòu)平臺Vera Rubin將首次披露更多細節(jié)。2026年Vera Rubin平臺集成8 組HBM4E、Vera CPU、NVLink6 交換機及CX9網(wǎng)卡。
3）China AI Day，匯聚字節(jié)跳動、阿里云、百度等國內(nèi)頭部企業(yè)，展示大語言模型、多模態(tài)AI等技術(shù)創(chuàng)新。
4）人形機器人專題與工業(yè)數(shù)字化大會，人形機器人專題討論，探討物理AI、數(shù)字孿生等技術(shù)在制造業(yè)的應(yīng)用，通用機器人商業(yè)化路徑。（數(shù)據(jù)來源：天風證券）
此外，本周以來港股進入業(yè)績披露期，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)多只成份股將陸續(xù)放榜。本周騰訊將召開業(yè)績說明會，預(yù)計會公布未來資本開支方面的展望。若資本開支大幅上修，對AI產(chǎn)業(yè)尤其是國產(chǎn)算力方向或有較大提振。
事實上，大廠早已開始加碼“卷”AI了。2月20日，阿里公布了2025財年Q3財報，本季度資本開支 318億元，同比增長259%。未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和，強勁的資本開支成為中國AI步入新階段的有力印證。
此外市場預(yù)計，字節(jié)跳動2025年資本開支將大幅增長，還有騰訊、百度等廠商也在加大資本開支，AI正在加速“飛入尋常百姓家”?？v觀中國互聯(lián)網(wǎng)、硬件、甚至傳統(tǒng)行業(yè)AI投資潛力，不排除中國AI投資周期比美國2023-2024年的熱度更高。
具體到投資標的上，建議大家關(guān)注萬家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，這只基金的標的指數(shù)深度聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，成分股囊括了中國的互聯(lián)網(wǎng)科技龍頭公司，涉及云廠商、AI大模型、AI應(yīng)用等熱門領(lǐng)域，隨著AI產(chǎn)業(yè)的飛躍，該指數(shù)的成分股具有較大的先發(fā)優(yōu)勢，長期確定性強。
風險提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風險等級及適當性匹配意見。由于各銷售機構(gòu)采取的風險評級方法不同，導致適當性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機構(gòu)的規(guī)則進行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風險收益特征與產(chǎn)品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，風險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風險收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應(yīng)投資風險?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹩酗L險，投資需謹慎。