最近，港股市場“火了”！
隨著DeepSeek以高性能、低成本帶來了一場“AI平權”，“重估中國科技資產”已成為當下許多國際投資者的共識。港股市場匯集了眾多中國互聯(lián)網(wǎng)和科技龍頭公司，成為了機構競逐AI核心資產的一個重要目的地。
從市場層面看，港股市場成為全球表現(xiàn)出色的市場之一，今年以來截至2月26日，恒生指數(shù)年內漲幅達18.58%，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)漲幅28.23%。（數(shù)據(jù)來源：wind）建銀國際證券指出，港股自去年9月后再次踏入技術性牛市，科技板塊是當之無愧的領漲主力，而傳統(tǒng)板塊則相對滯后。
表現(xiàn)至今，港股市場不可避免也出現(xiàn)了震蕩。投資者不禁要問：這該如何看待，是否正是擇機布局的機會呢？
AI熱潮能否持續(xù)？
首先要回答一個問題：AI熱潮是否還能持續(xù)？
俗話說“兵馬未動糧草先行”。，大廠在這方面的資本投入，是觀察AI持續(xù)性的一個很好的窗口。
當前，大廠都在加碼“卷”AI。2月20日，阿里巴巴發(fā)布2025財年第三季度披露，本季度資本開支 318億元，同比增長259%。未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和，強勁的資本開支成為中國AI步入新階段的有力印證。
此外市場預計，字節(jié)跳動2025年資本開支將大幅增長，還有騰訊、百度等廠商也在加大資本開支，AI正在加速“飛入尋常百姓家”?？v觀中國互聯(lián)網(wǎng)、硬件、甚至傳統(tǒng)行業(yè)AI投資潛力，不排除中國AI投資周期比美國2023-2024年的熱度更高。
過去一段時間，中國AI產業(yè)受高端芯片受限、模型發(fā)展略遜等影響，估值受到了壓制，DeepSeek則打破了這一天花板。對此德銀認為：DeepSeek的推出更像是中國的“斯普特尼克”時刻，中國股票的估值折價將會消失。
中國AI迎來價值重估
值得一提的是，港股市場是中國科技和互聯(lián)網(wǎng)龍頭的集中營，直接受益于本輪AI價值重估。
正如建銀國際證券認為，本輪港股行情以DeepSeek主題為核心驅動，標志著港股上漲的底層邏輯正在發(fā)生深刻變化，長期上升空間打開。科技板塊作為領漲主力，受益于AI賦能和新質生產力的政策支持，估值重估剛剛開始。
從資金層面看，港股市場也正在“海納百川”。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至2月25日，2025年以來南下資金高達2391.71億港元。建銀國際證券也認為，國際長線資金正在重新審視中國市場的投資價值，如果這些資金在調整后大規(guī)?；亓鳎瑢⑦M一步支撐港股的長期上漲?？傊絹碓蕉嗟耐顿Y者傾向于積極擁抱“大AI”。
從歷史看，計算機“飛入尋常百姓家”的過程中，而是孕育了許多偉大的企業(yè)。AI也有望經(jīng)歷這一過程，帶來眾多投資機會。在AI敘事持續(xù)催化、基本面預期改善、全球資金輪動的背景下，港股的反轉行情仍有望延續(xù)，AI板塊的機會繼續(xù)涌現(xiàn)。
萬家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)值得關注
港股AI熱度高漲，投資者該如何篩選潛力標的？
萬家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)的標的指數(shù)深度聚焦AI產業(yè)鏈的上中下游，成分股囊括了中國的互聯(lián)網(wǎng)科技龍頭公司，涉及云廠商、AI大模型、AI應用等熱門領域，隨著AI產業(yè)的飛躍，該指數(shù)的成分股具有較大的先發(fā)優(yōu)勢，長期確定性較強，因此，感興趣的朋友不妨關注一下萬家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)。
我們同時也要看到，任何產業(yè)的發(fā)展都不是一蹴而就，市場走勢也不會一馬平川。指數(shù)在短期快速上漲后，可能需要一段時間來消化整固，但產業(yè)的爆發(fā)或將是AI主題持續(xù)向好的重要支撐。因此，如果市場出現(xiàn)較為明顯的調整，或將是較好的買入機會。同時，投資者也可采用定投的方式來攤薄成本、累積份額，在中長期的景氣周期里收獲更多驚喜。
風險提示：證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產生潛在波動的風險。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時關注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產品風險等級及適當性匹配意見。由于各銷售機構采取的風險評級方法不同，導致適當性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機構的規(guī)則進行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P于基金風險收益特征與產品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，風險評級行為不改變基金的實質性風險收益特征，投資者應結合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應投資風險。投資者應充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡易型的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲取收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。