自從DeepSeek 帶來了“AI平權(quán)”之后，AI板塊的熱度持續(xù)高漲。不知大家注意到?jīng)]有，阿里巴巴最新財報披露的一個數(shù)據(jù)，意味著中國AI迎來了“加速點(diǎn)”。
2月20日，阿里巴巴發(fā)布的2025財年第三季度披露，本季度資本開支 318億元，同比增長259%，環(huán)比增長82%。據(jù)悉未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和，強(qiáng)勁的資本開支成為中國AI步入新階段的有力印證。
隨著字節(jié)跳動、阿里等大廠紛紛加大在 AI領(lǐng)域的資本開支投入，拉開行業(yè)“算力軍備競賽”的序幕。微信AI搜索正式灰度測試接入DeepSeek，百度搜索也全面接入DeepSeek，2月22日騰訊AI大模型元寶升至中國區(qū)蘋果免費(fèi)APP下載排行榜第二，這像是一次普惠 AI 大發(fā)展，讓 AI 真正“飛入尋常百姓家”。
此前，中國AI產(chǎn)業(yè)受高端芯片受限、模型發(fā)展略遜等影響，估值承壓。隨著命運(yùn)的齒輪轉(zhuǎn)動，中國 AI已經(jīng)告別了對標(biāo)美股“亦步亦趨”的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來價值重估。
我覺得這里面，德意志銀行的觀點(diǎn)頗有代表性，其表示，全球投資者今年將認(rèn)識到中國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的競爭力優(yōu)勢，而DeepSeek的推出更像是中國的“斯普特尼克”時刻，中國股票的估值折價將會消失。
總的來說，AI終端、AI應(yīng)用和AI+領(lǐng)域或?qū)⒊蔀槲磥?span>“牛股”的集中地，而DeepSeek大模型的快速發(fā)展，大廠加大對AI領(lǐng)域的開支，進(jìn)一步強(qiáng)化了AI產(chǎn)業(yè)的投資邏輯。萬家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)、萬家中證軟件服務(wù)的成分股覆蓋了AI產(chǎn)業(yè)鏈，是投資AI板塊的一個不錯渠道，感興趣的朋友不妨關(guān)注一下。
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