DeepSeek以高性能、低成本帶來(lái)了一場(chǎng)“AI平權(quán)”，成為全球最熱門的AI大模型，引發(fā)了全球投資者對(duì)中國(guó)科技資產(chǎn)的重估。
大家想必注意到，AI正“飛入尋常百姓家”：微信AI搜索正式灰度測(cè)試接入DeepSeek，百度搜索也官宣全面接入DeepSeek。微信是一個(gè)月活13.82億用戶的超級(jí)應(yīng)用，百度APP也有7億用戶，因此這更像是一次普惠 AI 大發(fā)展。
當(dāng)前，我們處在AI應(yīng)用爆發(fā)前夜，兵馬未動(dòng)糧草先行，上游的算力需求有望率先啟動(dòng)。據(jù)Gartner 披露，2024年全球半導(dǎo)體銷售額 6260 億美元，同比增長(zhǎng)18.1%，預(yù)計(jì)2025年增加至 7050 億美元。
總的來(lái)看，國(guó)內(nèi)外企業(yè)不斷加大AI方面的投入，全球GPU芯片的需求量大幅提升，將拉動(dòng)上游半導(dǎo)體等硬件的需求，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)浅浞质芤娴摹?/span>
此外，去年以來(lái)海外加緊限制對(duì)華半導(dǎo)體、AI等領(lǐng)域進(jìn)行投資，自主可控和國(guó)產(chǎn)替代需求迫切。而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，最核心且最“卡脖子”的就是上游設(shè)備領(lǐng)域。在此背景下，半導(dǎo)體材料設(shè)備領(lǐng)域有望獲得更多資金、政策支持，利好國(guó)內(nèi)相關(guān)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和份額提升。
總的來(lái)說(shuō)，半導(dǎo)體設(shè)備板塊具有較“硬”的發(fā)展邏輯，隨著行業(yè)進(jìn)入新一輪上升周期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力充足，是AI產(chǎn)業(yè)鏈中一個(gè)確定性較高的細(xì)分領(lǐng)域，值得我們多加關(guān)注。感興趣的朋友不妨關(guān)注一下萬(wàn)家中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說(shuō)明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等法律文件，了解基金基本情況。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金投資需謹(jǐn)慎。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。