近期債市的波動有所放大，使得一些債基“收蛋人”的心里有點兒忐忑?！包c剎”之下，債市行情還能不能延續(xù)，該如何應對債市的波動？
短期來看，節(jié)后偏緊的資金面一定程度影響了債市的表現(xiàn)。2月13 日，央行發(fā)布了 2024年四季度貨幣政策執(zhí)行報告，肯定了近期經(jīng)濟形勢的積極變化，適度寬松的貨幣政策將酌情調(diào)整優(yōu)化政策力度和節(jié)奏，因此仍可能有資金面階段性波動。
不過，目前基本面仍是弱復蘇態(tài)勢，需求的回升仍需要長期信心的修復?！皩嵤┖眠m度寬松的貨幣政策、強化逆周期調(diào)節(jié)”的總基調(diào)未變，債市的價值依然存在。招商證券也認為，貨幣政策基調(diào)維持寬松，資金面持續(xù)收緊的風險小，債市持續(xù)調(diào)整的風險可控。
另一方面，配置資金的加入也形成了“托舉”效應。民生證券指出，開年以來，機構配置力量整體較強，除了以大行、保險、農(nóng)商行為代表的配置盤持續(xù)凈買入各品種資產(chǎn)之外，基金等交易盤也加大了買入力度。當前債市“資產(chǎn)荒”格局仍存，配置盤的持續(xù)買入力量，對于長端利率或有調(diào)整的幅度形成一定保護。
總的來看，債市短期較大壓力階段或已過去，投資者不妨再多一點耐心。
拉長時間來看，雖然債市波動在所難免，但中長期收益率趨勢向上，長期投資體驗是不錯的。復盤過去10年，代表公募債券型基金整體走勢的萬得債券型基金指數(shù)漲幅為47.67%，年化收益率達到4.10%，為投資者創(chuàng)造了比較不錯的長期回報，同時也有助于平滑權益組合的波動。（數(shù)據(jù)來源wind，2016.2.14-2025.2.14，指數(shù)歷史業(yè)績不預示未來表現(xiàn)）
在認識到債基的長期穩(wěn)健屬性之后，不難發(fā)現(xiàn)，債市短期“點剎”反而帶來了一個不錯的布局機會，能助力投資者積累更多份額。
萬家穩(wěn)安是一只市場上較受關注的債基，組合以中短債策略為主，嚴控產(chǎn)品的信用風險，主要投資于中高等級信用債，并根據(jù)市場判斷，進行利率債波動交易。在保證流動性前提下，追求低波動的穩(wěn)健收益，助力投資者穿越市場起伏。對于以資產(chǎn)配置為目的的投資者來說，“不折騰”或者逢低布局，可能是更明智的選擇。
風險提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風險。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風險等級及適當性匹配意見。由于各銷售機構采取的風險評級方法不同，導致適當性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機構的規(guī)則進行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P于基金風險收益特征與產(chǎn)品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，風險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風險收益特征，投資者應結合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應投資風險。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金有風險，投資需謹慎。