今天，是2024年的最后一個(gè)交易日。
回看2024年，整體市場先抑后揚(yáng)、一波三折，自9月24日以來，伴隨著一攬子超預(yù)期政策出臺，市場一度漲得“頭暈?zāi)垦！?，投資情緒大幅提振。其中，中證A500指數(shù)作為新“國九條”發(fā)布之后的第一只核心寬基指數(shù)，自發(fā)布以來持續(xù)吸金，成為名副其實(shí)的“人氣王”。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中證A500指數(shù)在9月23日正式發(fā)布僅一個(gè)月有余，跟蹤中證A500指數(shù)的相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模迅速突破千億元，創(chuàng)下最快突破千億指數(shù)歷史紀(jì)錄，當(dāng)前規(guī)模已超3000億元。（數(shù)據(jù)來源：證券日報(bào)）
真金白銀買入的背后，是中證A500超全面的“戰(zhàn)斗力”：
1.震蕩之下，布局中證A500更容易提升投資體驗(yàn)
就后市趨勢來看，在外部環(huán)境具有不確定性的背景下，未來的經(jīng)濟(jì)工作可能更多會立足于“以我為主”，有望出臺更多提振內(nèi)需（尤其是消費(fèi)和基建）的政策。當(dāng)前A股整體市場估值依然處于合理區(qū)間，在當(dāng)前政策預(yù)期下，未來A股指數(shù)仍有望呈現(xiàn)震蕩向上格局。
具體到投資中，中證A500依然是資產(chǎn)組合中的底倉優(yōu)選。就像申萬宏源認(rèn)為的那樣，短期來看，前期A股市場增量資金流入，交易性資金主導(dǎo)小盤成長風(fēng)格集中演繹或告一段落，市場后續(xù)可能逐步反映2025年中美對弈帶來的基本面不確定性。市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，基本面因子的重要性回歸，偏核心資產(chǎn)風(fēng)格的中證A500指數(shù)可能是相對收益占優(yōu)的資產(chǎn)，在短期市場中有定海神針的價(jià)值。長期來看，中證A500指數(shù)是A股核心資產(chǎn)的集合。在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，各行業(yè)格局普遍優(yōu)化，龍頭基本面長期占優(yōu)的背景下，可能是中長期較穩(wěn)定相對收益的重要來源。
2.更強(qiáng)的表征能力，被視為A股的新“晴雨表”
中證A500是新“國九條”發(fā)布之后的第一只核心寬基指數(shù)及產(chǎn)品，是貫徹落實(shí)“新”國九條部署、推動ETF及聯(lián)接產(chǎn)品高質(zhì)量發(fā)展的重要措施和具體體現(xiàn)，能更好地代表A股資產(chǎn)。
中證A500指數(shù)以不到A股市場10%的個(gè)股數(shù)量，覆蓋了53.32%的自由流通市值，貢獻(xiàn)了62.43%的營業(yè)收入，相較滬深300和中證500指數(shù)能更好地反映A股市場整體表現(xiàn)，表征性強(qiáng)。
中證A500指數(shù)自由流通市值和營業(yè)收入覆蓋度高(%)
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.10.18。
3.更均衡的結(jié)構(gòu)，兼具“優(yōu)質(zhì)成長+價(jià)值穩(wěn)定器”特征
中證A500憑借“緊跟經(jīng)濟(jì)趨勢，整體偏向高質(zhì)量、高成長”的風(fēng)格，吸引了投資者將目光投向中證A500。
在編制時(shí)，中證A500采用了行業(yè)均衡的方法，成份股覆蓋30個(gè)申萬一級行業(yè)，單一行業(yè)占比不超10%，覆蓋91個(gè)中證三級行業(yè)，全覆蓋35個(gè)中證二級行業(yè)。而且與“行業(yè)均衡但傳統(tǒng)行業(yè)權(quán)重更高”的編制方法不同，新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域在中證A500指數(shù)成分股中的權(quán)重顯著提升，電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物和計(jì)算機(jī)等新質(zhì)生產(chǎn)力方向均占有“一席之地”。所以中證A500實(shí)現(xiàn)了“核心資產(chǎn)+新質(zhì)生產(chǎn)力”雙輪驅(qū)動，在穩(wěn)健之外還加持了成長屬性。
中證A500指數(shù)行業(yè)權(quán)重分布 (%)
數(shù)據(jù)來源：Wind，行業(yè)分類為申萬一級，截至2024.10.18。
4.更國際化的審美，引入互聯(lián)互通吸引外資
中證A500指數(shù)的選樣方法引入了ESG、互聯(lián)互通的篩選標(biāo)準(zhǔn)：
中證A500指數(shù)納入ESG考量，樣本剔除中證ESG評價(jià)結(jié)果在C及以下的上市公司證券，更加符合可持續(xù)發(fā)展理念，具有良好的資本市場示范效應(yīng)。
中證A500指數(shù)要求成份股屬于滬股通和深股通標(biāo)的，便于海外資金配置A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)了指數(shù)的流動性和可投資性。
以上優(yōu)勢也充分地體現(xiàn)在指數(shù)的歷史走勢上。中證A500指數(shù)近三年ROE始終維持在10%以上，出色的企業(yè)盈利能力為指數(shù)優(yōu)秀的長期回報(bào)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。自基日(2004.12.31)以來，中證A500全收益指數(shù)收益率為542.07%，年化收益率達(dá)10.15%，長期回報(bào)可觀。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2024.10.18。指數(shù)收益不預(yù)示基金未來業(yè)績表現(xiàn)，也不構(gòu)成對基金未來業(yè)績表現(xiàn)的保證。）
寫在最后：中證A500指數(shù)有機(jī)結(jié)合了“核心資產(chǎn)”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”的雙重概念，通過行業(yè)全覆蓋，全面刻畫了經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)變化與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，長期表現(xiàn)較優(yōu)，為投資者提供了一個(gè)具有較高投資價(jià)值的寬基指數(shù)，使其能夠參與到中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)行業(yè)中，分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。感興趣的用戶不妨關(guān)注一下萬家中證A500。
聲明及風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評級方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評級行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。