昨天，美股三大股指齊齊下跌，VIX恐慌指數(shù)升至20.7，創(chuàng)8月8日以來最高。不少投資者問：美股這是發(fā)生了什么？
這次下跌的導火索是，美國8月ISM制造業(yè)PMI為47.2，盡管較7月的46.8上升了0.4，但不及預期的47.5，且為連續(xù)5個月萎縮。而從分項來看，需求方面是比較疲弱的。該數(shù)據(jù)再度加深了市場對美國經(jīng)濟“硬著陸”的擔憂。
其次，日本央行近期再次釋放加息信號，日元升值也對美股造成了擾動。
這次下跌中，半導體板塊的跌幅較大，主要是因為UBS發(fā)布測算，7月芯片銷售環(huán)比下降11.1%，弱于季節(jié)性趨勢。
種種因素的交織，導致了納指的調(diào)整，踩了一把“剎車”。那么，后續(xù)對于納指該怎么看呢？
我們認為，當前美國正處于增長弱+降息前的“青黃不接”階段。市場經(jīng)過8月快速修復后，到了一個比較糾結(jié)的位置，所以這個階段波動也是必然的(可參考2019年7月降息前)。
長期來說，我們依然看好美國科技股的走勢，AI發(fā)展是非常長期的過程，當前仍處于早期階段，未來空間很大。據(jù)信達證券統(tǒng)計，二季度北美各大云廠商的資本開支超預期，比如，微軟二季度含融資租賃的資本開支近190億美元，大幅高于市場預期140億美元；Meta預計全年資本支出在370-400億美元之間；谷歌預計24年每個季度的資本支出高于120億美元……正如谷歌CEO所說：AI“投資不足”的風險遠大于“過度投資”的風險。
囊括了全球科技巨頭的納斯達克100指數(shù)，有望率先受益于AI應(yīng)用落地+業(yè)績兌現(xiàn)，大家不妨“讓子彈飛一會兒”。
風險提示：證券市場因受宏觀經(jīng)濟等因素影響而引起波動，將引起基金收益水平發(fā)生波動的潛在風險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細閱讀該基金的基金合同、招募說明書、風險揭示書等法律文件，了解基金基本情況。基金法律文件中關(guān)于基金風險收益特征與產(chǎn)品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應(yīng)投資風險。在代銷機構(gòu)認購時，應(yīng)以代銷機構(gòu)的風險評級規(guī)則為準。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金投資需謹慎。基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。