近期A股市場(chǎng)震蕩，半導(dǎo)體設(shè)備板塊也有“震感”。 一些小伙伴留言問(wèn)，如何看待板塊的調(diào)整，未來(lái)是否還有機(jī)會(huì)？今天我們就來(lái)簡(jiǎn)單聊一下。
近期半導(dǎo)體設(shè)備板塊調(diào)整，主要原因在于：
首先，近段時(shí)間A股的成交量能收縮，交投情緒較為清淡，全A成交額一度降至5000億以下，處于2020年以來(lái)的低位。橫向比較，半導(dǎo)體設(shè)備板塊的估值整體相對(duì)較高，因此面臨一定的壓力。
其次，由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)低，投資者對(duì)短期確定性的要求較高（比如中報(bào)業(yè)績(jī)較好、現(xiàn)金流較好等），對(duì)于成長(zhǎng)板塊的參與度相對(duì)較低。而半導(dǎo)體設(shè)備板塊部分公司的二季度增長(zhǎng)不及預(yù)期，影響了市場(chǎng)情緒。
整體而言，我們認(rèn)為，近期半導(dǎo)體設(shè)備板塊主要是跟隨大盤(pán)的走勢(shì)，板塊自身的基本面沒(méi)有問(wèn)題，無(wú)需過(guò)于擔(dān)憂。
往后看，我們認(rèn)為半導(dǎo)體設(shè)備是半導(dǎo)體板塊里基本面比較“硬”的，未來(lái)或仍有較好的向上空間。原因在于：
首先，隨著AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和消費(fèi)電子復(fù)蘇，半導(dǎo)體需求持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)與技術(shù)升級(jí)將會(huì)帶動(dòng)上游設(shè)備與材料需求。其次，中國(guó)是全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，在外部影響下，半導(dǎo)體自主可控的步伐加快，持續(xù)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)支持，國(guó)產(chǎn)替代的空間廣闊。
長(zhǎng)期來(lái)看，正在“磨底”的A股市場(chǎng)，已經(jīng)具備了較好的投資性價(jià)比。半導(dǎo)體設(shè)備板塊具有較“硬”的發(fā)展邏輯，隨著行業(yè)進(jìn)入新一輪上升周期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力充足，值得我們以長(zhǎng)期的眼光來(lái)把握機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等法律文件，了解基金基本情況。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金投資需謹(jǐn)慎。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。