近段時(shí)間軟件板塊有所調(diào)整，不少朋友關(guān)心：這是什么原因?qū)е碌?，下半年是否有新看點(diǎn)？今天我們就來(lái)簡(jiǎn)單聊一下。
軟件板塊調(diào)整與整體的市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)。5月底以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)震蕩，成交量?jī)H維持在6000-700億。在此背景下，資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低，傾向于購(gòu)買(mǎi)偏防御型的資產(chǎn)（如高股息、大盤(pán)價(jià)值等方向）。
此外，雖然近期市場(chǎng)對(duì)科技板塊關(guān)注度較高，但更多的是偏向“硬科技”（半導(dǎo)體、光模塊等硬件），軟件催化較少，因此行情偏弱。
往后看，我們認(rèn)為，軟件板塊的基本面依然堅(jiān)實(shí)，短期調(diào)整主要是受市場(chǎng)情緒及資金行為的影響，隨著悲觀情緒釋放，板塊向下的空間已經(jīng)不大了。
首先，AI產(chǎn)業(yè)仍在高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)大模型的熱門(mén)應(yīng)用不斷出現(xiàn)，并能取得不錯(cuò)的效果，這有助于提振市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的信心。
其次，AI對(duì)算力的需求持續(xù)增大，國(guó)家數(shù)據(jù)局強(qiáng)調(diào)加快推進(jìn)數(shù)字基建，算力行業(yè)迎來(lái)了高光時(shí)刻。
第三，7部委出臺(tái)了《推動(dòng)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》，高度重視數(shù)字化研發(fā)設(shè)計(jì)工具、智能制造設(shè)備和軟件等，工業(yè)軟件的下游需求有望爆發(fā)。
第四，數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域的重磅政策不斷，也將給軟件行業(yè)帶來(lái)可觀的增量。
總體來(lái)說(shuō)，軟件板塊有著自身發(fā)展的邏輯，硬件的不斷迭代也會(huì)推動(dòng)軟件的更新。近期硬件端不斷有新突破，半導(dǎo)體、算力板塊持續(xù)上行，未來(lái)有望傳導(dǎo)至軟件板塊。
此外，新質(zhì)生產(chǎn)力是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主題詞，政策持續(xù)催化下，有望為軟件板塊帶來(lái)更多投資機(jī)會(huì)，因此下半年該板塊依然值得期待，大家不妨以“耐心資本”的心態(tài)看待其長(zhǎng)期價(jià)值。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等法律文件，了解基金基本情況。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金投資需謹(jǐn)慎。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。