最近，萬(wàn)家宏觀擇時(shí)、萬(wàn)家精選、萬(wàn)家新利公布了2024年第2季度報(bào)告，不少用戶在關(guān)心：基金經(jīng)理黃海當(dāng)下重點(diǎn)關(guān)注的投資方向有何變化？
今天就在這里統(tǒng)一和大家劃劃重點(diǎn)。
2024年二季度以來(lái)，上證指數(shù)在房地產(chǎn)“517”新政后一度逼近3200點(diǎn)，但之后伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，市場(chǎng)縮量調(diào)整，呈現(xiàn)股弱債強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。從海外經(jīng)濟(jì)看，美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期有所弱化，美元指數(shù)走強(qiáng)。目前A股主要市場(chǎng)指數(shù)估值處于低位水平，上證50、滬深300、中證紅利等大盤(pán)股指數(shù)相對(duì)偏強(qiáng)，而中小盤(pán)指數(shù)則相對(duì)弱勢(shì)。
展望下半年，A股市場(chǎng)仍有望在盤(pán)底結(jié)束后出現(xiàn)反彈，目前正處在“紅利的右側(cè)，周期的左側(cè)”的階段?；鸾?jīng)理黃海一方面積極尋找估值合理、盈利長(zhǎng)期穩(wěn)定的企業(yè)，比如煤電一體化公司；另一方面也更聚焦那些庫(kù)存處于低位，同時(shí)產(chǎn)能利用率能穩(wěn)在高處的行業(yè)，比如國(guó)內(nèi)定價(jià)的資源品，其價(jià)格對(duì)邊際變化敏感，易漲難跌。從中期的角度來(lái)看，既有順周期進(jìn)攻性，又有高分紅防御性的“騎墻資產(chǎn)”要優(yōu)于純防御、偏債性的紅利類(lèi)資產(chǎn)。另外，出于分散組合風(fēng)險(xiǎn)的角度，基金經(jīng)理黃海也左側(cè)布局了一些交運(yùn)和新能源行業(yè)。總之，下半年將積極把握宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)的盈利機(jī)會(huì)，努力實(shí)現(xiàn)凈值的穩(wěn)步增值。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等法律文件，了解基金基本情況。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。