想求穩(wěn)，債基現(xiàn)在還能入嗎？
近期A股市場波動(dòng)較大，某種程度上增加了投資者的“不安全感”，尤其是，行業(yè)板塊之間的快速輪動(dòng)，讓不少投資者直呼：太難了！
股市震蕩讓人心慌，如何才能積極提升投資結(jié)果的確定性呢？
就在大家苦于如何跟上市場節(jié)奏的同時(shí)，有一類資產(chǎn)已經(jīng)悄悄表現(xiàn)了很久，它就是債券類資產(chǎn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月16日，中證全債近兩年的漲幅為10.56%，同期萬得全A的漲幅為-13.81%。
伴隨著債市的表現(xiàn)整體較好，越來越多的用戶開始將目光聚焦于此，尤其是那些不想承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn)，希望配置一些較穩(wěn)健資產(chǎn)的中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，債券類資產(chǎn)正在成為大家閑錢理財(cái)?shù)摹昂脦褪帧薄?/span>
看到這里，可能還會(huì)有投資者想問：債市“暖”了這么久，后面還能接著漲嗎？
向后看，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況和通脹水平之下，債券市場并不具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。再加上資產(chǎn)荒大背景未變，過去幾年高收益資產(chǎn)持續(xù)減少，廣譜利率持續(xù)下降，各種期限利差、信用利差等持續(xù)壓縮，預(yù)計(jì)資產(chǎn)荒現(xiàn)象或會(huì)繼續(xù)支撐債市表現(xiàn)。
而對于以資產(chǎn)配置為目的的投資者來說，債券類資產(chǎn)依然具備較為明顯的配置價(jià)值。
縱觀歷史，債券市場牛長熊短，由于票息收益的加持，債券類資產(chǎn)長期走勢相對穩(wěn)健，曲線波動(dòng)也較為平滑。因此，作為一種較低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，債券類資產(chǎn)在我們的投資組合中扮演著重要的防御性角色。
股債市場近十年走勢對比
數(shù)據(jù)來源：Wind；
統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2014年4月17日-2024年4月16日
震蕩之下，如何布局債券類資產(chǎn)？
今天，推薦大家關(guān)注一只剛剛出道的“寶藏”債基——萬家穩(wěn)豐6個(gè)月持有期債券基金（A類020665；C類020666），擬任基金經(jīng)理徐青，清華大學(xué)碩士，擁有12.5年研究與投資經(jīng)驗(yàn)，其中7年投資經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任萬家基金固定收益部總監(jiān)助理、基金經(jīng)理。多年深耕信用債領(lǐng)域，擅長信用債市場主要矛盾研判，行業(yè)和主體信用資質(zhì)分析，以及不同信用資產(chǎn)的輪動(dòng)。
萬家穩(wěn)豐6個(gè)月持有期債券基金追求絕對收益，以配置信用債為主，注重組合結(jié)構(gòu)優(yōu)化，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)，力爭在不同市場情況下，通過不同信用資產(chǎn)的靈活輪動(dòng)配置捕捉市場機(jī)會(huì)，為投資者創(chuàng)造較為穩(wěn)健的投資回報(bào)。
值得關(guān)注的是，這只基金還設(shè)置了6個(gè)月持有期，一方面可以幫助投資者更好地享受時(shí)間的復(fù)利效應(yīng)；另一方面也有利于基金經(jīng)理更好地貫徹投資計(jì)劃，網(wǎng)羅更多市場機(jī)會(huì)，為組合爭取更多收益來源。
寫在最后：從資產(chǎn)配置的角度來看，債券類資產(chǎn)正在成為不少投資者的資產(chǎn)配置必選項(xiàng)。就像“全球投資之父”約翰?鄧普頓曾說：“人不能預(yù)計(jì)或控制未來，要將投資分散在不同的公司、行業(yè)及國家中，還要分散在股票及債券中”。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資本基金可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)包括：市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、本基金的特有風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等；本基金的投資范圍包括國債期貨、資產(chǎn)支持證券、公開發(fā)行的證券公司短期公司債、信用衍生品等品種，可能給本基金帶來額外風(fēng)險(xiǎn)。本基金對每份基金份額設(shè)定6個(gè)月的最短持有期限，最短持有期限內(nèi)基金份額持有人不能就該基金份額提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請。對于每份基金份額，僅可在本基金開始開放贖回且該基金份額最短持有期期滿后辦理基金份額贖回。因此基金份額持有人面臨在最短持有期內(nèi)不能贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。證券市場因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷機(jī)構(gòu)購買時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評級規(guī)則為準(zhǔn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。