最近，資本市場中又出現(xiàn)了一些無厘頭的炒作。
因為2025年是農(nóng)歷蛇年，所以有些資金盯上了“蛇字輩”，甚至連英文snake的諧音梗都沒放過。
敲黑板：“玄學炒股”主要以情緒為主導，缺乏必要的實證研究和邏輯推理。投資的盡頭可不是玄學哦，還是要看實實在在的基本面。因此，面對類似的“抽象”投資，建議大家看看就好，盡量不要真金白銀地參與進去。
當下，有沒有基本面較為扎實的投資方向呢？
推薦大家關注一下煤炭板塊：
1.臨近年底，紅利資產(chǎn)又“香”了
近期，近日10年期國債收益率跌破2%，明年險資資產(chǎn)端面臨一定壓力。煤炭板塊在經(jīng)歷前期調(diào)整之后，龍頭股息率接近6，配置性價比凸顯。（數(shù)據(jù)來源：Wind）
2.迎峰度冬旺季來臨，煤價趨穩(wěn)
從季節(jié)性因素看，伴隨迎峰度冬旺季來臨，當前時點電廠日耗快速攀升，化工耗煤維持較高增速。旺季需求逐步釋放，看好后續(xù)煤價企穩(wěn)反彈。
3.煤炭需求增長好于預期
在外部環(huán)境具有不確定性的背景下，內(nèi)需政策發(fā)力有望超預期，中游企業(yè)預期改善，現(xiàn)貨煤需求得到提振，進而推動煤價上升。
4.煤炭供給相對受限
煤炭本身存在“不可能三角”，即產(chǎn)量、成本、安全三者之間相互制約。在強調(diào)安全生產(chǎn)的背景下，煤炭供給端存在收縮預期，煤炭價格中樞有望維持在較高水平。
以上均推動了煤炭價格層面的穩(wěn)健預期，尤其是那些優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)，其具有明顯的高壁壘、高現(xiàn)金流、高分紅、低估值的特性，在當前市場環(huán)境下，具有較為明顯的長期配置價值。就像萬家宏觀擇時基金經(jīng)理黃海所提到的那樣：“首先，長期來看，能源供需不匹配的情況將長期存在；其次，很多能源股的估值較低，且具備低負債、高股息、高現(xiàn)金流的特點；第三，從價格角度看，2016年以來，煤炭行業(yè)的整體價格波動在變小，且在價格的偏上區(qū)間波動震蕩。因此，當前市場下，上游資源品仍是值得重點關注的方向之一?！?/span>
對于煤炭板塊感興趣的用戶，也可以關注一下萬家宏觀擇時，該基金從2021年三季度就開始布局供需失衡緊張、估值不高且具有分紅潛力的煤炭板塊了。未來萬家宏觀擇時將本著絕對收益的理念，動態(tài)地持有長期看好的優(yōu)質(zhì)藍籌股，同時積極尋找下階段基本面和資金面共振的產(chǎn)業(yè)配置方向，希望實現(xiàn)凈值的穩(wěn)步增值。
重點持倉行業(yè)及倉位等數(shù)據(jù)來自萬家宏觀擇時多策略定期報告，為本基金階段性投資策略，并非基金合同規(guī)定，基金管理人可根據(jù)市場情況變化及對相關行業(yè)的研判予以調(diào)整，相關情況投資者可查看基金往期及最新定期報告。
風險提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風險。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風險等級及適當性匹配意見。由于各銷售機構采取的風險評級方法不同，導致適當性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機構的規(guī)則進行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P于基金風險收益特征與產(chǎn)品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，風險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風險收益特征，投資者應結合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應投資風險?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹩酗L險，投資需謹慎。