最近，資本市場(chǎng)中又出現(xiàn)了一些無(wú)厘頭的炒作。
因?yàn)?span>2025年是農(nóng)歷蛇年，所以有些資金盯上了“蛇字輩”，甚至連英文snake的諧音梗都沒(méi)放過(guò)。
敲黑板：“玄學(xué)炒股”主要以情緒為主導(dǎo)，缺乏必要的實(shí)證研究和邏輯推理。投資的盡頭可不是玄學(xué)哦，還是要看實(shí)實(shí)在在的基本面。因此，面對(duì)類似的“抽象”投資，建議大家看看就好，盡量不要真金白銀地參與進(jìn)去。
當(dāng)下，有沒(méi)有基本面較為扎實(shí)的投資方向呢？
推薦大家關(guān)注一下煤炭板塊：
1.臨近年底，紅利資產(chǎn)又“香”了
近期，近日10年期國(guó)債收益率跌破2%，明年險(xiǎn)資資產(chǎn)端面臨一定壓力。煤炭板塊在經(jīng)歷前期調(diào)整之后，龍頭股息率接近6，配置性價(jià)比凸顯。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）
2.迎峰度冬旺季來(lái)臨，煤價(jià)趨穩(wěn)
從季節(jié)性因素看，伴隨迎峰度冬旺季來(lái)臨，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)電廠日耗快速攀升，化工耗煤維持較高增速。旺季需求逐步釋放，看好后續(xù)煤價(jià)企穩(wěn)反彈。
3.煤炭需求增長(zhǎng)好于預(yù)期
在外部環(huán)境具有不確定性的背景下，內(nèi)需政策發(fā)力有望超預(yù)期，中游企業(yè)預(yù)期改善，現(xiàn)貨煤需求得到提振，進(jìn)而推動(dòng)煤價(jià)上升。
4.煤炭供給相對(duì)受限
煤炭本身存在“不可能三角”，即產(chǎn)量、成本、安全三者之間相互制約。在強(qiáng)調(diào)安全生產(chǎn)的背景下，煤炭供給端存在收縮預(yù)期，煤炭?jī)r(jià)格中樞有望維持在較高水平。
以上均推動(dòng)了煤炭?jī)r(jià)格層面的穩(wěn)健預(yù)期，尤其是那些優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)，其具有明顯的高壁壘、高現(xiàn)金流、高分紅、低估值的特性，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，具有較為明顯的長(zhǎng)期配置價(jià)值。就像萬(wàn)家宏觀擇時(shí)基金經(jīng)理黃海所提到的那樣：“首先，長(zhǎng)期來(lái)看，能源供需不匹配的情況將長(zhǎng)期存在；其次，很多能源股的估值較低，且具備低負(fù)債、高股息、高現(xiàn)金流的特點(diǎn)；第三，從價(jià)格角度看，2016年以來(lái)，煤炭行業(yè)的整體價(jià)格波動(dòng)在變小，且在價(jià)格的偏上區(qū)間波動(dòng)震蕩。因此，當(dāng)前市場(chǎng)下，上游資源品仍是值得重點(diǎn)關(guān)注的方向之一。”
對(duì)于煤炭板塊感興趣的用戶，也可以關(guān)注一下萬(wàn)家宏觀擇時(shí)，該基金從2021年三季度就開始布局供需失衡緊張、估值不高且具有分紅潛力的煤炭板塊了。未來(lái)萬(wàn)家宏觀擇時(shí)將本著絕對(duì)收益的理念，動(dòng)態(tài)地持有長(zhǎng)期看好的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股，同時(shí)積極尋找下階段基本面和資金面共振的產(chǎn)業(yè)配置方向，希望實(shí)現(xiàn)凈值的穩(wěn)步增值。
重點(diǎn)持倉(cāng)行業(yè)及倉(cāng)位等數(shù)據(jù)來(lái)自萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略定期報(bào)告，為本基金階段性投資策略，并非基金合同規(guī)定，基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)情況變化及對(duì)相關(guān)行業(yè)的研判予以調(diào)整，相關(guān)情況投資者可查看基金往期及最新定期報(bào)告。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料由萬(wàn)家基金提供。證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說(shuō)明書等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請(qǐng)投資者在購(gòu)買基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。