不少投資者注意到，近日中證指數(shù)有限公司發(fā)布了《關(guān)于滬深300、中證500、中證1000、中證A500等指數(shù)定期調(diào)整結(jié)果的公告》。其中提到，中證A500指數(shù)將更換21只樣本，于12月13日收盤后生效。
這是中證A500指數(shù)發(fā)布以來的首次調(diào)整。那么，樣本股為何要調(diào)整，對其投資價值有何影響？今天我們來聊一聊這個話題。
從行業(yè)來看，此次調(diào)出樣本數(shù)量最多的三個行業(yè)為傳媒（4只）、建筑材料（3只）、通信（3只）；調(diào)入樣本數(shù)量最多的三個行業(yè)為電子（4只），醫(yī)藥生物（3只），電力設(shè)備（2只），新質(zhì)生產(chǎn)力的含量進(jìn)一步提升了，盈利質(zhì)量也更值得期待。
原來，為了維護(hù)指數(shù)的生命力，指數(shù)公司一般會定期審核并調(diào)整樣本股。按照中證A500指數(shù)的編制規(guī)則，指數(shù)樣本每半年調(diào)整一次，助力指數(shù)“吐故納新”。
以巴菲特最為推崇的標(biāo)普500為例，1957年該指數(shù)誕生的時候，只涵蓋了三個板塊，其中85%是工業(yè)板塊。當(dāng)時的美國正在大搞基建，制造業(yè)、石油采掘業(yè)顯然是最熱門的。進(jìn)入1970年代，金融板塊逐漸占據(jù)了標(biāo)普500的主流，。2000年之后互聯(lián)網(wǎng)的大門開啟，信息技術(shù)占據(jù)了標(biāo)普500的主要權(quán)重。而2018年以來，醫(yī)藥、可選消費(fèi)在標(biāo)普500的權(quán)重快速提升?？梢哉f，標(biāo)普500的行業(yè)變遷史，反映了美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，甚至引領(lǐng)了美國產(chǎn)業(yè)升級的潮流，展現(xiàn)出長久的生命力。
咱們中國也是類似的情況。之前在不同的時期，能源、消費(fèi)、科技等行業(yè)都曾是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎。當(dāng)前，中國來到了經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換的階段，接力棒交到了新興經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的手里。
A500的編制理念與標(biāo)普500相似，采用了行業(yè)均衡的方法，全面覆蓋A股市場的主要行業(yè)，不僅納入了傳統(tǒng)的金融、保險、制造等核心資產(chǎn)，也覆蓋了更多細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，比如信息技術(shù)、電子、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等新質(zhì)生產(chǎn)力方向。在中國經(jīng)濟(jì)騰籠換鳥的過程中，A500的成分股中有望誕生下一批的核心資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)新龍頭。
單個的企業(yè)具有生命周期，而A500指數(shù)通過調(diào)整樣本股能保持長期活力，持續(xù)為投資者創(chuàng)造價值。投資就是投未來，但未來又是難以預(yù)測的，對于普通投資者來說，時間和精力有限，借助A500指數(shù)基金，一鍵布局潛力資產(chǎn)，有望成功穿越一個個的市場周期，因此值得在我們的資產(chǎn)組合中占一席之地，感興趣的用戶不妨關(guān)注一下萬家中證A500ETF。
風(fēng)險提示：證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險評級方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險等級因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風(fēng)險收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。