A股市場的大小盤風(fēng)格輪動(dòng)的現(xiàn)象，一直是投資者頗為關(guān)注的話題。從長期趨勢來看，當(dāng)前仍處于 2021 年初以來的小盤風(fēng)格中，純正的小盤寬基指數(shù)——國證2000指數(shù)，也越來越受到投資者的青睞。
9月1日起，萬家國證2000指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金盛大發(fā)售（基金代碼：A類 018653，C類 018654），本基金在獲取國證2000指數(shù)收益的基礎(chǔ)上，力爭通過科學(xué)高效的量化多因子策略，創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健的超額收益，值得投資者多多關(guān)注。
投資小盤股正當(dāng)時(shí)
信達(dá)證券的一項(xiàng)研究表明，A股市場大小盤輪動(dòng)周期平均在3-5年左右。2021年初以來，小盤風(fēng)格相對(duì)于大盤風(fēng)格占優(yōu)，當(dāng)前仍處于這一輪小盤風(fēng)格之中，小盤股的投資機(jī)會(huì)此起彼伏。
另一方面，隨著A股市場不斷擴(kuò)容，當(dāng)前股票數(shù)量已超過5000只，小盤股的占比越來越大，這無疑也增大了投資者“掘金”的難度。
國證2000指數(shù)由A股總市值排名第1001-3000名的2000支個(gè)股組成，98%的成份股自由流通市值低于100億元，平均自由流通市值為39.58億元，中位數(shù)為32.88億元，能夠較好地表征小盤股的走勢，能在一定程度上幫助投資者擺脫擇股焦慮，成為“一鍵布局”小盤股的好選擇。
國證2000指數(shù)表現(xiàn)不俗
作為純正的小盤寬基指數(shù)，國證2000指數(shù)具有高成長、高彈性、高潛力的鮮明特點(diǎn)。本指數(shù)全覆蓋 31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，行業(yè)權(quán)重分布均衡，受單一行業(yè)影響較小；重點(diǎn)聚焦“專精特新”和“先進(jìn)制造”，覆蓋新興成長等高景氣賽道，緊貼國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，成長空間較大。
國證2000指數(shù)短、中長期收益排名領(lǐng)先，近2年、近3年、近5年、近10年收益率，在主要寬基指數(shù)中均排名第一。
小盤股的未來表現(xiàn)可期
2021年初以來，小盤風(fēng)格相對(duì)于大盤風(fēng)格占優(yōu)，小市值股票的交易比大市值股票要活躍得多。投資者不禁關(guān)心：往后看，小盤風(fēng)格是否會(huì)持續(xù)？
從宏觀經(jīng)濟(jì)看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于溫和復(fù)蘇周期，政策穩(wěn)增長的信號(hào)明確，未來流動(dòng)性環(huán)境較為寬松，國證2000指數(shù)聚焦新興成長產(chǎn)業(yè)，盈利有望快速回升，業(yè)績?cè)鲩L可期。
從產(chǎn)業(yè)趨勢角度看，生成式AI引領(lǐng)的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在爆發(fā)，有望賦能千行百業(yè)，大量的小市值公司正在積極擁抱AI浪潮，或?qū)⒅菩”P風(fēng)格繼續(xù)演繹，后續(xù)表現(xiàn)值得期待。
開源證券指出，國證2000指數(shù)2020-2022年凈利潤保持平穩(wěn)增長，凈利潤同比增速分別為11.17%、14.33%和3.29%，2023-2024年凈利潤預(yù)期同比增速分別為73.61%和30.47%，高于其他主要寬基指數(shù)。
量化投資力爭獲取超額收益
對(duì)于希望借助國證2000 指數(shù)捕捉小盤股機(jī)會(huì)的投資者來說，通過指數(shù)增強(qiáng)的方式進(jìn)行投資，或是一種不錯(cuò)的參與方式。
國證2000 指數(shù)包含高達(dá)2000 只成份股，個(gè)股質(zhì)地差異大，指數(shù)增強(qiáng)策略可以通過大量數(shù)據(jù)和量化模型，實(shí)現(xiàn)有效擇優(yōu)。
小盤股被分析師覆蓋較少，尚未得到市場的充分關(guān)注和定價(jià)，指數(shù)增強(qiáng)策略有望挖掘小盤股豐厚的阿爾法收益。
小盤股的波動(dòng)性較大，指數(shù)增強(qiáng)策略適度提高交易頻率，力爭捕獲小盤股中短期股價(jià)上漲的收益。
量化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型可以敏銳發(fā)現(xiàn)市場中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)規(guī)避。
招商證券研報(bào)也認(rèn)為，量價(jià)類因子賺取的是市場短期失效的錢，小市值股票的交易更活躍，機(jī)構(gòu)參與度低，恰是量價(jià)因子最適應(yīng)的環(huán)境。因此，量化投資有望能在小市值股票池中大放異彩，捕捉更多的超額收益。
萬家國證2000指數(shù)增強(qiáng)9月1日起發(fā)行
9月1日起發(fā)行的萬家國證2000指數(shù)增強(qiáng)基金，在獲取國證2000指數(shù)收益的基礎(chǔ)上，力爭通過科學(xué)、高效的量化多因子策略，創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健的超額收益。
萬家量化投資采用自主研發(fā)的量化多因子選股技術(shù)，對(duì)因子權(quán)重的調(diào)整更加及時(shí)，力爭在各種市場環(huán)境下甄選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，構(gòu)建最優(yōu)投資組合并動(dòng)態(tài)調(diào)整，不斷適應(yīng)市場風(fēng)格的輪動(dòng)。
除了量化策略尤為“出色”之外，兩大看點(diǎn)同樣增加了這只基金的“武力值”。
1、領(lǐng)軍人掛帥，邁向新征程
萬家國證2000指數(shù)增強(qiáng)基金擬任基金經(jīng)理喬亮，是萬家基金量化投資領(lǐng)軍人，擁有17年投資管理經(jīng)驗(yàn)及豐富的海外金融機(jī)構(gòu)投資經(jīng)驗(yàn)。喬亮擅長多因子量化建模、多策略量化投資，主動(dòng)適應(yīng)不同市場風(fēng)格，追求長期、穩(wěn)健的超額收益，
喬亮在管的指數(shù)增強(qiáng)型基金中長期超額收益顯著，近三年平均超額回報(bào)達(dá)29%。其中，萬家中證 1000 指數(shù)增強(qiáng) A、萬家中證 500 指數(shù)增強(qiáng) A，近 2 年、近 3 年收益率均排名同類 TOP10。
2、專業(yè)量化團(tuán)隊(duì)，保駕護(hù)航
憑借卓越的投資管理能力，萬家基金自2002年成立以來，共斬獲53座行業(yè)權(quán)威大獎(jiǎng)。
萬家基金是國內(nèi)較早布局量化業(yè)務(wù)的公募基金管理公司，主動(dòng)量化、指數(shù)增強(qiáng)、場外指數(shù)、ETF產(chǎn)品線完備；萬家量化團(tuán)隊(duì)共10人，管理規(guī)模超過200億元，擅長高效、科學(xué)地利用系統(tǒng)性量化方法，研發(fā)兼具交易價(jià)值和配置價(jià)值的產(chǎn)品。
團(tuán)隊(duì)人數(shù)來源于萬家基金，管理規(guī)模來源于基金定期報(bào)告，截至2023.6.30
寫在最后：
當(dāng)前，A股市場正處于底部區(qū)間，“政策底”已現(xiàn)，“市場底”已經(jīng)不遠(yuǎn)。在經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、政策穩(wěn)增長、流動(dòng)性環(huán)境保持寬松的背景下，聚焦新興成長產(chǎn)業(yè)的國證2000指數(shù)或?qū)ⅰ按航喯戎?，?shí)現(xiàn)盈利快速回升，中長期投資價(jià)值凸顯。
如果長期看好某一個(gè)指數(shù)，通過投資指數(shù)增強(qiáng)基金，既能獲得指數(shù)本身的收益，還有望獲取一定的超額收益，不失為一個(gè)明智的選擇。萬家國證2000指數(shù)增強(qiáng)基金，為小盤股投資提供了一個(gè)新選項(xiàng)，值得大家多多關(guān)注！
