存款利率又下調(diào)了！近日多家銀行陸續(xù)發(fā)布公告，宣布將調(diào)整通知存款與協(xié)定存款的利率，于5月15日正式執(zhí)行。其中，部分銀行對于通知存款各期限產(chǎn)品利率和單位協(xié)定存款利率下調(diào)幅度高達55個基點。
對市場和投資者有何影響？
對于債市來說，低利率市場有望進一步推升存量債券的價值，隨著存款利率的吸引力下降，更多資金有望流入非銀金融產(chǎn)品，如銀行理財、債基等。
對于投資者來講，存款利率的下降將會讓更多的儲蓄釋放出來，轉而去配置債券基金等類型的其他投資品種。
總之，利率下行時代，收益穩(wěn)健、波動較小的債基，再次成為投資者關注的對象。
債基是穩(wěn)健投資者“心頭好”
實際上，債基一直是穩(wěn)健型投資者的“心頭好”。以中證全債指數(shù)為例，自2002年12月31日以來，該指數(shù)盡管偶有波動，但長期走勢依然是一條向上的優(yōu)美曲線，如下圖所示：
數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計區(qū)間：2002.12.31-2023.5.23債基收益也較為可觀。最近十年，中證全債指數(shù)累計漲幅達55.31%，均高于同期上證指數(shù)和滬深300指數(shù)漲幅，歷史表現(xiàn)還是不俗的。
數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計區(qū)間：2013.5.23-2023.5.23同時，在股市持續(xù)震蕩的背景下，最近一年債券市場走勢也較為穩(wěn)健，中長期純債型基金指數(shù)和短期純債型基金指數(shù)均取得了不錯的成績，據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，2022.5.23-2023.5.23，萬得中長期純債型基金指數(shù)和萬得短期純債型基金指數(shù)上漲幅度分別為2.66%和2.50%，最大回撤分別為-1.08%和-0.55%。
數(shù)據(jù)來源：wind，統(tǒng)計區(qū)間：2022.5.23-2023.5.23從以上分析不難看出，投資債券類基金，是投資者獲取穩(wěn)健收益的一個較為不錯的選擇。
萬家穩(wěn)鑫主投短債
作為市場較為關注的一只短債基金，萬家穩(wěn)鑫堅持主投短債的投資策略，并在合理范圍內(nèi)靈活調(diào)節(jié)資產(chǎn)久期，力爭獲取一定的資本利得。
在回撤控制方面，萬家穩(wěn)鑫嚴選靜態(tài)收益較高的信用債及高資質(zhì)、高流動性資產(chǎn)，靈活調(diào)整久期，在保證流動性前提下，追求低波動的穩(wěn)健收益。
對于后市，萬家穩(wěn)鑫基金經(jīng)理陳奕雯認為，未來一定時期內(nèi)，流動性環(huán)境預計維持穩(wěn)定，資金價格繼續(xù)圍繞政策利率波動，并對短端債券的定價形成牽引，利差壓縮的進程預計將持續(xù)。未來將積極關注市場機會，嚴控風險的前提下力爭為持有人獲取較好的投資回報。
寫在最后：相對于權益類基金，純債類基金追求較高安全邊際，投資策略上嚴控回撤，是投資者閑錢理財、長期投資的好幫手。在震蕩市下，債基更是有助于我們平滑凈值波動，提升持有體驗。
