近期A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，某種程度上增加了投資者的“不安全感”，尤其是，行業(yè)板塊之間的輪動(dòng)常常是“冰火兩重天”，讓不少投資者直呼：太難了！
股市震蕩讓人心慌，如何才能積極提升投資結(jié)果的確定性呢？債券資產(chǎn)了解一下！
債基規(guī)模不斷攀升
基于收益較穩(wěn)健、波動(dòng)較小等特點(diǎn)，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始青睞債券資產(chǎn)。
據(jù)國(guó)盛證券研究所數(shù)據(jù)，截至2023年一季度末，中長(zhǎng)期純債基金、短期純債基金資產(chǎn)凈值分別為4.75萬(wàn)億、7220億元，較2022年四季度分別增加771億元、1149億元。具體如下圖所示：
中長(zhǎng)期純債基金規(guī)模與數(shù)量
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)盛證券研究所
短期純債基金規(guī)模與數(shù)量
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)盛證券研究所
印象中穩(wěn)穩(wěn)的債券，也會(huì)下跌嗎？
不少投資者可能也關(guān)注到，債券資產(chǎn)雖然穩(wěn)健，但也并非只漲不跌。
與股市的大起大伏不同的是，債券的波動(dòng)是相對(duì)較小的，對(duì)比短期純債型基金指數(shù)、中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)，與股票型基金總指數(shù)、混合型基金總指數(shù)的波動(dòng)率和回撤率，可以發(fā)現(xiàn)，純債類(lèi)基金雖然也有波動(dòng)回撤風(fēng)險(xiǎn)，但總體風(fēng)險(xiǎn)可控。
波動(dòng)率對(duì)比
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2013.4.28至2023.4.28
最大回撤對(duì)比
近10年最大回撤率
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2013.4.28至2023.4.28
對(duì)比看，純債型基金指數(shù)的近10年年化波動(dòng)率低至2%以?xún)?nèi)、近10年最大回撤率低至-3.5%以?xún)?nèi)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票型、混合型基金，較為適合作為組合的底倉(cāng)配置。
波動(dòng)不可怕，回調(diào)是為了更好地上漲
債市的波動(dòng)并不可怕，以2022年以來(lái)的中證綜合債指數(shù)為例，期間出現(xiàn)了3次較為明顯的波動(dòng)，如下圖所示，分別是：2022/2/10-2022/3/10、2022/5/30-2022/6/29、2022/10/31-2022/12/13。
一方面，三次階段下跌的幅度都較為有限，均不超過(guò)-1%；另一方面，隨著時(shí)間的推移，三次下跌都修復(fù)了，此后指數(shù)點(diǎn)位均走出“新高度”。因此，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，每一次債市的回調(diào)，隨后都迎來(lái)了更好的上漲。
2022年以來(lái)中證綜合債指數(shù)走勢(shì)
2022年的三次調(diào)整情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind；統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2022.1.4至2023.4.27
萬(wàn)家穩(wěn)鑫，為投資者守護(hù)更暖心的回報(bào)
萬(wàn)家穩(wěn)鑫堅(jiān)持主投短債策略運(yùn)作，維持了一定的杠桿水平和中性的久期。基金經(jīng)理陳奕雯認(rèn)為，未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)性環(huán)境預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定，資金價(jià)格繼續(xù)圍繞政策利率波動(dòng)，并對(duì)短端債券的定價(jià)形成牽引，利差壓縮的進(jìn)程預(yù)計(jì)將持續(xù)。未來(lái)將積極關(guān)注市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下力爭(zhēng)為持有人獲取較好的投資回報(bào)。
寫(xiě)在最后：相對(duì)權(quán)益類(lèi)基金，純債類(lèi)基金追求較高安全邊際，投資策略上嚴(yán)控回撤，風(fēng)險(xiǎn)水平偏低，適合風(fēng)險(xiǎn)承受力中低的投資者，是投資者閑錢(qián)理財(cái)、長(zhǎng)期投資的好幫手。作為普通投資者，在投資股市的同時(shí)也要關(guān)注債市的長(zhǎng)期配置，做好多元資產(chǎn)配置，以期更好地抵御震蕩行情。