剛剛過(guò)去的周末，看到不少投資者在談?wù)撍赜小巴顿Y界春晚”之稱的巴菲特股東大會(huì)。
誠(chéng)然，每次股東大會(huì)，總會(huì)吸引全球投資者的目光，大家似乎都想要從中挖到一些投資智慧和財(cái)富密碼。
如果追溯過(guò)往股東大會(huì)，不難發(fā)現(xiàn)，作為“股神”的巴菲特，對(duì)指數(shù)基金可謂是“真愛(ài)”。他曾這樣說(shuō)：“讓我為你們的投資提點(diǎn)建議。大多數(shù)投資者，不論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，都會(huì)發(fā)現(xiàn)，投資股市的最佳方法是投資收費(fèi)低廉的指數(shù)基金?！?/p>
不僅如此，在2011年股東大會(huì)上，巴菲特在回答提問(wèn)“買伯克希爾的股票還是共同基金”時(shí)提到，普通投資者定投指數(shù)基金比其它選項(xiàng)都要好。我想它是一個(gè)讓人滿意的投資，雖然指數(shù)基金永遠(yuǎn)也不可能稱得上是偉大的投資。芒格補(bǔ)充說(shuō)，降低預(yù)期對(duì)任何投資者來(lái)說(shuō)都是最好的防守。
中證500配置價(jià)值顯著
對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，想要參與指數(shù)投資，不妨關(guān)注一下中證500。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月8日，中證500近一年的漲幅為12.31%，同期滬深300的漲幅為3.94%。
在行業(yè)分布方面，中證500指數(shù)定位于全市場(chǎng)中盤股，行業(yè)分布均衡，成份股同時(shí)覆蓋傳統(tǒng)行業(yè)和新興行業(yè)，兼具價(jià)值和成長(zhǎng)屬性，投資價(jià)值顯著。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.3.31
就估值層面來(lái)看，中證500指數(shù)現(xiàn)階段估值處于歷史底部區(qū)間，截至2023年3月31日，指數(shù)滾動(dòng)市盈率僅為23.44倍，位于近十年24.26%的分位水平，比近十年75%以上的時(shí)間都便宜，不失為低位布局的好時(shí)機(jī)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.3.31
當(dāng)進(jìn)入布局期的中證500遇上量化策略，會(huì)產(chǎn)生怎樣的“火花”呢？
以萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)基金為例，該基金以中證500指數(shù)為基準(zhǔn)，通過(guò)量化多因子選股構(gòu)建組合，同時(shí)采用量化風(fēng)險(xiǎn)模型控制風(fēng)險(xiǎn)，追求獲取在既定跟蹤誤差下的超額收益最大化。
在業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)基金自2019年5月23日成立至今，截至2023年3月31日，A類收益率為91.16%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅為26.70%，同期中證500指數(shù)漲幅為27.40%。（基金業(yè)績(jī)來(lái)源于定期報(bào)告，基準(zhǔn)、指數(shù)來(lái)源于wind，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證500指數(shù)收益率*95%＋一年期人民幣定期存款利率（稅后）*5%）
在組合的行業(yè)和風(fēng)格上，萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)基金保持了均衡的配置，在量化選股方面精選行業(yè)內(nèi)質(zhì)優(yōu)個(gè)股，持股較為分散。后續(xù)投資運(yùn)作將繼續(xù)堅(jiān)持以量化多因子選股為策略基礎(chǔ)，積極參與科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板以及主板打新等事件性機(jī)會(huì)，追求長(zhǎng)期穩(wěn)健的超額收益。
關(guān)于后市機(jī)會(huì)，萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)基金的基金經(jīng)理喬亮在2023年第1季度報(bào)告中這樣寫(xiě)道：展望2023年二季度，綜合美國(guó)通脹、失業(yè)率的變化以及銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件，美聯(lián)儲(chǔ)加息已接近尾聲，海外風(fēng)險(xiǎn)有所緩解。預(yù)期后續(xù)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策邊際轉(zhuǎn)松，在中美利差收窄之下，人民幣升值將是大勢(shì)所趨，以人民幣計(jì)價(jià)的A股吸引力提升。同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，制造業(yè)PMI已連續(xù)3月處于枯榮線以上。房地產(chǎn)成交量、交通客運(yùn)量等高頻數(shù)據(jù)均有所回升，種種跡象均顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍在軌道。綜合來(lái)看，當(dāng)前海外美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲，同時(shí)實(shí)質(zhì)性衰退風(fēng)險(xiǎn)尚可控；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇前期，宏觀政策呵護(hù)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，流動(dòng)性維持合理充裕，同時(shí)企業(yè)盈利有望筑底回升，支撐A股指數(shù)震蕩上行。
最后，再次引用股神巴菲特的一句話：“通過(guò)定投指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者”。