去年以來，“信創(chuàng)”這個詞火得不要不要的，計算機行業(yè)的整體表現(xiàn)也是不俗。進入2023年后，該板塊的熱度依然不減，仍是產(chǎn)業(yè)界和投資界重點聚焦的方向。
那么問題來了，新的一年，信創(chuàng)板塊依舊值得看好嗎？
政策大力支持
信創(chuàng)的火爆，一大原因是政策的給力。
2022年12月，中央經(jīng)濟工作會議提出科技政策要聚焦自立自強，要有力統(tǒng)籌教育、科技、人才工作。
根據(jù)去年9月下發(fā)的79號文件，國資委將成立推進領(lǐng)導(dǎo)小組，全面指導(dǎo)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并提出2027年前完成2+8+N體系（即黨政、8大重點行業(yè)和N個消費行業(yè)）的全國產(chǎn)替代，這激活了大量的國產(chǎn)信創(chuàng)需求，未來5年將是國產(chǎn)化加速推進的時期。
在國家層面政策的引領(lǐng)下，地方政府也相繼出臺支持性政策，助力信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。今年多省“兩會”政府工作報告中，強調(diào)加大科技創(chuàng)新支持力度，大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，并對相關(guān)指標(biāo)提出了明確目標(biāo)，比如，福建提出2023年實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟增加值2.9萬億元以上、江西提出2023年數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模占地區(qū)生產(chǎn)總值比重45%以上。
訂單加速放量
在“自主可控”的大背景下，“國貨”逐漸走進了央國企的采購清單，2022年，信創(chuàng)板塊也頻繁迎來了大訂單。
例如，2022 年農(nóng)行、建行等大型銀行接連公示大額國產(chǎn)化采購中標(biāo)結(jié)果，采購范圍涵蓋服務(wù)器、PC 等硬件以及操作系統(tǒng)軟件；中交集團發(fā)布公告，采購飛騰和龍芯技術(shù)路線下的國產(chǎn)電腦終端……
西南證券認(rèn)為，2023年有望成為新一輪集中投資建設(shè)的起點，后續(xù)國產(chǎn)化軟硬件有望在“政策引領(lǐng)+產(chǎn)業(yè)配合+技術(shù)精進”的三重共振下，迎來訂單加速放量。
機構(gòu)配置比例回升
信創(chuàng)板塊的生態(tài)體系龐大，主要由底層硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、云計算和信息安全組成，其與計算機行業(yè)有很大的交集。
根據(jù)長江證券的統(tǒng)計，自2020年二季度以來，機構(gòu)對計算機行業(yè)的持倉占比驟降，但在2022年四季度悄然出現(xiàn)回升，意味著機構(gòu)對于該行業(yè)的整體信心提升?？偟膩砜?，目前機構(gòu)配置比例仍處于低配，但由底部向上的趨勢已初步顯現(xiàn)。
其認(rèn)為，疫情影響逐步消退后，信息化建設(shè)進程重新加速，下游需求有望出現(xiàn)較好恢復(fù)；疊加低估值背景，板塊性價比逐漸凸顯；此外，自主可控成為剛需，將帶動板塊的業(yè)績反轉(zhuǎn)。因此，計算機行業(yè)有望迎來較好的投資機遇。
萬家科技創(chuàng)新關(guān)注計算機板塊
萬家科技創(chuàng)新、萬家行業(yè)優(yōu)選等基金的基金經(jīng)理黃興亮認(rèn)為，在過去的2020-2022年，計算機板塊的業(yè)績承壓，一個重要原因就是疫情對招投標(biāo)、驗收等環(huán)節(jié)的影響。隨著疫情緩解，人力成本費用壓力下降，行業(yè)基本面有望在2023年迎來關(guān)鍵拐點。
他在萬家科技創(chuàng)新的2022年四季報中也表示：本基金增加了計算機軟件行業(yè)的持倉，相應(yīng)的降低了部分半導(dǎo)體公司的權(quán)重。截至季度末，基金持倉風(fēng)格偏科技成長。
展望未來，隨著自主可控政策的進一步落實，帶動業(yè)績增長，該板塊的中長期成長邏輯通順且市場空間廣闊，是值得配置的方向。隨著“大信創(chuàng)”時代的來臨，以信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)為引領(lǐng)的計算機軟件板塊的投資機會，也就更加凸顯了。