2016年，Alpha Go擊敗圍棋九段高手李世石，引領(lǐng)圍棋界第三次革命。2023年，AI屆新貴ChatGPT出圈，用戶數(shù)在短短兩個(gè)月內(nèi)破億。
從探索規(guī)則確定的圍棋界，到更開(kāi)放的聊天交流、文本編輯、視頻腳本、代碼編寫(xiě)等等，在各個(gè)領(lǐng)域，人工智能的能力超乎想象。
很多人好奇：AI如此神奇，能夠幫助我們實(shí)現(xiàn)暴富嗎？
于是就有了這樣的提問(wèn)：“2023年投資什么行業(yè)可以穩(wěn)穩(wěn)賺到錢(qián)？”而ChatGPT則在此類(lèi)問(wèn)題上“打起了太極”：
不過(guò)，ChatGPT不會(huì)炒股，并不代表AI在投資領(lǐng)域無(wú)所作為。其實(shí)在投資屆，人工智能并不是新鮮的概念，眾多機(jī)構(gòu)早已運(yùn)用人工智能把握投資機(jī)會(huì)。
只不過(guò)，這種運(yùn)用并不是“尋找上漲板塊或股票”那么簡(jiǎn)單粗暴，而是一個(gè)非常嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、復(fù)雜的投資系統(tǒng)——量化投資。
AI助力，讓投資更高效
說(shuō)起量化投資的起源，不能不提一個(gè)名字：愛(ài)德華索普。
他作為麻省理工和加州大學(xué)的數(shù)學(xué)、金融學(xué)教授，是個(gè)不折不扣的數(shù)學(xué)天才。他通過(guò)IBM計(jì)算機(jī)和概率論的凱利公式發(fā)現(xiàn)了21點(diǎn)的記牌技巧，并通過(guò)這些技巧，將做實(shí)驗(yàn)使用的１萬(wàn)美金初始本金翻了幾番。
此后，索普于1969年創(chuàng)立了全球首家量化對(duì)沖基金，研究并開(kāi)發(fā)了數(shù)套有效的套利策略，在1969-1988的這將近20年時(shí)間里，公司產(chǎn)品沒(méi)有一年出現(xiàn)虧損，扣除費(fèi)用之后客戶的年化收益率高達(dá)15.1%。基于此，索普被人稱(chēng)為“量化投資之父”，與“盈利之王”詹姆斯西蒙斯齊名。
那到底“什么是量化投資”？不妨先看ChatGPT的回答：
量化投資是采用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)編程等工具，通過(guò)分析金融市場(chǎng)中的歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)有行情形勢(shì)，選擇投資機(jī)會(huì)，經(jīng)由程序化的操作來(lái)精確實(shí)施交易，以追求創(chuàng)造出一定投資回報(bào)的投資行為。
ChatGPT道出了量化投資的某些本質(zhì)——“人腦+電腦”的結(jié)合，但普通投資者可能仍然覺(jué)得比較晦澀難懂。對(duì)此，萬(wàn)家基金總經(jīng)理助理、萬(wàn)家量化團(tuán)隊(duì)領(lǐng)軍人喬亮舉了個(gè)例子，“我們先找到能夠選出好股票的方法，然后通過(guò)電腦程序去落實(shí)這些方法。比如估值相對(duì)便宜的股票可能長(zhǎng)期表現(xiàn)比較好，那么估值就是量化里面的一個(gè)因子?！?/strong>
喬亮進(jìn)一步解釋到，“我們目前使用的是大家較為熟悉的多因子量化框架”，現(xiàn)在大概有數(shù)百個(gè)量化選股因子。在他看來(lái)，每一個(gè)選股因子就像一個(gè)小小的機(jī)器人，機(jī)器人基于基金經(jīng)理給的任務(wù)，去市場(chǎng)上尋找投資標(biāo)的。
量化投資的優(yōu)勢(shì)在哪里？相比于“人腦”，電腦能夠處理海量的數(shù)據(jù)、擁有更快的計(jì)算能力，此外，它的一招一式、一進(jìn)一退，都有嚴(yán)格的數(shù)學(xué)模型及基礎(chǔ)概率的支持，還能免受人類(lèi)情緒的困擾?；诖耍鄬?duì)于傳統(tǒng)的主動(dòng)投資，量化投資具有紀(jì)律性、系統(tǒng)性、及時(shí)性、分散性、準(zhǔn)確性等特點(diǎn)。喬亮總結(jié)到，“量化的優(yōu)勢(shì)在于它本身的分散化投資和風(fēng)險(xiǎn)的把控?！?/strong>
萬(wàn)家元貞量化選股基金重磅發(fā)行
美國(guó)量化基金發(fā)展歷史已經(jīng)超過(guò)了50年，相對(duì)而言，我國(guó)量化基金起步較晚，但近年來(lái)獲得了蓬勃發(fā)展，發(fā)行數(shù)量呈逐年遞增的趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年、2021年、2022年，我國(guó)量化基金發(fā)行數(shù)量分別為76只、93只、144只、147只。此外，根據(jù)2022年基金年報(bào)數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，我國(guó)全市場(chǎng)公募量化基金規(guī)模總計(jì)達(dá)2287.49億元。
萬(wàn)家基金是國(guó)內(nèi)較早布局量化業(yè)務(wù)的公募基金管理公司，目前，團(tuán)隊(duì)主要圍繞主動(dòng)量化、指數(shù)增強(qiáng)、場(chǎng)外指數(shù)、ETF這4條產(chǎn)品線進(jìn)行布局，致力打造“量化精品店”。當(dāng)前A股市場(chǎng)整體處于歷史較低的位置，萬(wàn)家基金近期再發(fā)一款主動(dòng)量化新基——萬(wàn)家元貞量化選股股票型基金（A類(lèi) 012350；C類(lèi)012351），以幫助投資者更高效地把握未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)機(jī)遇。
回溯A股投資歷史，代表主動(dòng)權(quán)益基金收益表現(xiàn)的偏股混合型基金指數(shù)，長(zhǎng)期戰(zhàn)勝滬深300和中證500指數(shù)。萬(wàn)家元貞量化選股的投資目標(biāo)，就是獲取相對(duì)偏股混合型基金指數(shù)的超額回報(bào)，力爭(zhēng)持續(xù)超越大多數(shù)主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)。
如何才能達(dá)成目標(biāo)？
新基金采用萬(wàn)家基金領(lǐng)先研發(fā)的量化策略，優(yōu)中選優(yōu)，雙重增強(qiáng)：
第一重增強(qiáng)：構(gòu)建“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉(cāng)指數(shù)”
優(yōu)選全市場(chǎng)的優(yōu)秀主動(dòng)權(quán)益基金，通過(guò)量化算法估算基金持倉(cāng)，構(gòu)建“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉(cāng)指數(shù)”，力爭(zhēng)超越主動(dòng)權(quán)益基金的整體表現(xiàn)。
第二重增強(qiáng)：通過(guò)量化手段進(jìn)行收益增強(qiáng)
以“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉(cāng)指數(shù)”為基礎(chǔ)，通過(guò)量化多因子選股模型進(jìn)行指數(shù)增強(qiáng)，力爭(zhēng)獲取超越“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉(cāng)指數(shù)”的收益。
在過(guò)去一年頻繁震蕩的市場(chǎng)環(huán)境中，這一套“雙重增強(qiáng)”的量化打法被市場(chǎng)驗(yàn)證，在萬(wàn)家量化睿選基金的管理運(yùn)作中取得了成功。數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)家量化睿選自2021年三季度起執(zhí)行本策略，截至2023年1月31日的近1年來(lái)，在偏股混合型基金指數(shù)、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)分別下跌6.92%、3.66%的背景下，該基金近1年累計(jì)收益率5.65%，排名同類(lèi)前11%，量化增強(qiáng)效果顯著。
作為科技發(fā)展的一大目標(biāo)，人工智能方興未艾。隨著技術(shù)和策略的不斷迭代，量化基金未來(lái)可期。萬(wàn)家元貞量化選股股票型基金（A類(lèi) 012350；C類(lèi)012351）將于2月20日重磅首發(fā)，力爭(zhēng)通過(guò)量化策略捕捉機(jī)會(huì)、增強(qiáng)收益。當(dāng)前A股估值整體處于歷史中下區(qū)域，是借道量化基金進(jìn)行長(zhǎng)期布局的好時(shí)機(jī)，投資者不妨多多關(guān)注！