挑選基金是一門學問，想要挑到好基金，首先得了解基金收益的和。類比來說，一艘船順流而行，水流的速度就相當于“收益”，船夫劃槳帶來的速度相當于“收益”。
目前正在火熱發(fā)售中的萬家國證2000指數(shù)增強（A類018653 ，C類018654）就是一只兼具“強和強”的投資利器。
強！小市值大能量的國證2000
指數(shù)本身的收益，就是收益。在這方面，不同寬基指數(shù)的風險收益特征均有所差異。值得關注的是，在主流寬基指數(shù)中，國證2000指數(shù)近3年、近5年、近10年等各階段漲幅排名，均排名前列。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.9.13。那么，國證2000指數(shù)的強究竟源自何處呢？
國證2000指數(shù)由扣除全市場總市值排名的前1000只證券后市值大、流動性好的2000只證券組成。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2023年9月13日，國證2000指數(shù)的所有成分股中，總市值小于100億元的有1614家，占比80.70%。可見，國證2000指數(shù)小市值特征十分鮮明，而一般來說，相對于中大盤指數(shù)，小盤指數(shù)的彈性要相對更高。
作為一款純正小盤風格指數(shù)，國證2000的另一個鮮明特點就是：成長風格顯著，專精特新含量高。國證2000指數(shù)覆蓋了申萬一級31個行業(yè)，分布較為均衡，但也有所側重，目前指數(shù)占比最大的前六大行業(yè)分別為醫(yī)藥生物、計算機、電子、機械設備、基礎化工和電力設備，大部分為成長性較高的行業(yè)；而傳統(tǒng)行業(yè)比如金融、地產(chǎn)等，權重占比則比較低。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.913，申萬一級行業(yè)分類此外，信達證券研究顯示，截至2023年9月5日，國證2000指數(shù)成分股中專精特新含量為18.75%，高于滬深300（5%）、中證500（7%）、中證1000（16%）。
強！量化增強，更多超額收益
是否能夠捕捉、能夠獲得多大的，關鍵在于基金管理人采取的增強策略是否有效。萬家基金獲取強的“殺手锏”，是其經(jīng)過多年沉淀建立起來的“多因子選股策略”。據(jù)萬家基金量化投資領軍人、基金經(jīng)理喬亮介紹，該策略基于傳統(tǒng)多因子量化投資框架，對模型部分進行了創(chuàng)新，主要由四部分組成——
一是由數(shù)百個因子組成的不同類型的、相關性較低的阿爾法策略組合，保證模型在各種類型的市場中都存在有效因子；
二是在Barra風險模型基礎上定制化研發(fā)的萬家量化風險預測模型；
三是組合優(yōu)化模型，保證投資組合構建與投資目標保持一致；
四是萬家基金自主開發(fā)的整套收益風險歸因體系，保證對策略持續(xù)改進。
在多年理論和實踐的基礎上，萬家量化多因子選股策略已經(jīng)擁有目前市場領先的、獨有的“自適應性”，對短期風格變化極為敏感，能及時、準確選甄選符合市場風格的優(yōu)質個股。基金經(jīng)理喬亮在管的指數(shù)增強型基金超額收益顯著，彰顯出較強的攫取收益的能力。
數(shù)據(jù)來源：業(yè)績數(shù)據(jù)來自萬家基金，經(jīng)托管行復核，基準數(shù)據(jù)來自wind，排名來自銀河證券，截至2023.6.30。銀河分類中，萬家中證1000指數(shù)增強、萬家中證500指數(shù)增強、萬家滬深300指數(shù)增強、萬家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強均為增強規(guī)模指數(shù)股票型基金(A類)。超額回報為超越基準的回報。
乘勢待時！小盤股有望持續(xù)占優(yōu)
投資的過程中，要學會發(fā)現(xiàn)和把握市場的“勢”，其中一個值得重視的規(guī)律，就是“大小盤風格輪動”。A股有比較明顯的大小盤輪動的效應，其背后反映的是宏觀環(huán)境或行業(yè)格局的變化，帶來的相對業(yè)績的變化。
回顧歷史行情，小盤股表現(xiàn)占優(yōu)的場景主要有兩種：
1，危機后的低基數(shù)效應。主要是危機之后的一段時間內，與宏觀經(jīng)濟相關度較高的大盤藍籌整體低迷，而小盤股盈利修復彈性更大。
2，新興產(chǎn)業(yè)催化。政策、產(chǎn)業(yè)或貿(mào)易環(huán)境催化的增量經(jīng)濟機會出現(xiàn)時，代表增量經(jīng)濟方向的新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績相對突出，若疊加了時代性質的經(jīng)濟結構與產(chǎn)業(yè)結構轉型環(huán)境，持續(xù)時間或更長。
萬家基金表示，今年的A股市場同時疊加了以上兩種情形，一方面，防疫放開+穩(wěn)增長推動經(jīng)濟復蘇，疊加流動性較為充裕，市場情緒出現(xiàn)短期集中性的爆發(fā)時，小盤股在業(yè)績和情緒上彈性占優(yōu)；另一方面，當前正處于產(chǎn)業(yè)結構轉型、新興產(chǎn)業(yè)長期占主導的趨勢中，未來小盤行情有望延續(xù)。
風格輪動之下，小盤股有望繼續(xù)占優(yōu)。與此同時，復雜的國內外形勢下，震蕩或仍是未來行情主旋律，量化多因子策略的優(yōu)勢有望持續(xù)顯現(xiàn)！目前正在發(fā)行中的萬家國證2000指數(shù)增強（A類018653 ，C類018654），致力于打造布局小盤股的“強+強”利器，助力投資者乘勢而行，把握小盤股長期機遇！
