臨近十一長(zhǎng)假，小伙伴們?cè)诒P(pán)算著去哪里放松放松的同時(shí)，對(duì)于資本市場(chǎng)的走勢(shì)也難免有點(diǎn)兒小擔(dān)心：近期來(lái)A股持續(xù)震蕩，海外加息和經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期也在擾動(dòng)著A股，如何持倉(cāng)才能安心度過(guò)這段“顛簸期”呢？
看到這里，小編不禁想到了一個(gè)市場(chǎng)熱度不高、估值處于歷史低位，但基本面正在悄然反轉(zhuǎn)的板塊——房地產(chǎn)。有一說(shuō)一，選擇持有基本面穩(wěn)健、估值較低的板塊，無(wú)疑會(huì)讓我們更安心一些。
對(duì)于房地產(chǎn)，不少小伙伴可能抱著“敬而遠(yuǎn)之”的態(tài)度。其實(shí)呢，該板塊已經(jīng)悄然出現(xiàn)了不少變化。
政策進(jìn)一步優(yōu)化
9月23日，銀保監(jiān)會(huì)就房地產(chǎn)問(wèn)題表示：“房地產(chǎn)金融化泡沫化勢(shì)頭得到實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn)”、“合理滿(mǎn)足房地產(chǎn)市場(chǎng)融資需求，穩(wěn)妥處置部分頭部房企風(fēng)險(xiǎn)”。此次銀保監(jiān)會(huì)發(fā)聲利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，提振居民與企業(yè)信心，預(yù)期后續(xù)的支持力度或?qū)⒓铀佟?/p>
從政策層面來(lái)看，近期廣州、青島、濟(jì)南、天津等城市放寬地產(chǎn)調(diào)控政策，范圍延伸到了高能級(jí)城市，并呈現(xiàn)高頻次、加力度特點(diǎn)。另外各地均加強(qiáng)了“保交樓”的政策力度，維護(hù)購(gòu)房人合法權(quán)益。
商品房銷(xiāo)售出現(xiàn)修復(fù)
在各類(lèi)政策合力下，商品房的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了觸底反彈。以8月份的數(shù)據(jù)為例，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露，8月商品房銷(xiāo)售面積和銷(xiāo)售額分別累計(jì)-23.1%、-27.9%，增速相比7月分別上升0.1、0.9個(gè)百分點(diǎn)。
在7月份商品房銷(xiāo)售降幅擴(kuò)大之后，8月份銷(xiāo)售出現(xiàn)修復(fù)。此外，居民中長(zhǎng)期貸款與購(gòu)房按揭貸款緊密相關(guān)，8月新增居民中長(zhǎng)期貸款2658億，環(huán)比7月上升1172億，居民的購(gòu)房積極性回升。
估值處于低位
房地產(chǎn)板塊的另一大看點(diǎn)，是龍頭房企盈利穩(wěn)定、估值較低。據(jù)東興證券統(tǒng)計(jì)，上半年A/H股103家主流房企的凈利潤(rùn)同比下降66.8%，主要是小型房企/民企虧損，大型房企和國(guó)企盈利相對(duì)穩(wěn)定，行業(yè)盈利集中度創(chuàng)2012年來(lái)新高。
當(dāng)前國(guó)/央企龍頭對(duì)應(yīng)估值6-8倍、民企龍頭4-8倍，估值處于低位。隨著政策進(jìn)入新一輪釋放期，房地產(chǎn)板塊的估值有望進(jìn)一步修復(fù)。
“逆向思維”做投資
俗話(huà)說(shuō)，守得云開(kāi)見(jiàn)月明。和大多數(shù)普通投資者不同，巴菲特等投資大師都擅長(zhǎng)使用“逆向思維”來(lái)處理投資決策，會(huì)在市場(chǎng)情緒較為低迷時(shí)左側(cè)布局，而不是在右側(cè)來(lái)追逐熱點(diǎn)。
基金經(jīng)理莫海波同樣也是一個(gè)偏左側(cè)買(mǎi)入、賣(mài)出的選手。他所管理的萬(wàn)家品質(zhì)生活，2022年二季報(bào)顯示其已經(jīng)布局了房地產(chǎn)板塊。他在二季報(bào)中還寫(xiě)道：行業(yè)弱復(fù)蘇，龍頭強(qiáng)復(fù)蘇，這是對(duì)地產(chǎn)板塊龍頭企業(yè)最有利的情形，意味著寬松政策還會(huì)加碼，龍頭房企市場(chǎng)占有率持續(xù)提升。
下半年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩，不確定性增大了，小伙伴們?cè)谫I(mǎi)基金的時(shí)候，不妨多看看基金主要持有哪些板塊。若是布局了估值處于低位、基本面悄然好轉(zhuǎn)的板塊，說(shuō)不定會(huì)在四季度收獲驚喜呢！