2022年已經(jīng)過去一半了，回顧來看，市場對于宏觀經(jīng)濟(jì)和疫情擴(kuò)散的擔(dān)憂，導(dǎo)致年初以來A股出現(xiàn)了一波調(diào)整。但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)和穩(wěn)增長政策發(fā)力，市場又走出了“V型”態(tài)勢，展現(xiàn)出十足的韌性。
那么下半年的A股市場會怎么走，哪些板塊可能有較好的投資機(jī)會呢？我們不妨來看看基金經(jīng)理李文賓的最新觀點(diǎn)。
李文賓認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)處于磨底階段，市場的回暖不會一蹴而就，需要經(jīng)濟(jì)基本面的進(jìn)一步支撐。接下來市場大概率呈現(xiàn)區(qū)間震蕩的格局，以結(jié)構(gòu)性行情為主要特征。
在投資組合的構(gòu)建上，李文賓會根據(jù)市場的變化情況，靈活選取不同的行業(yè)擇機(jī)布局。他比較傾向于選擇高景氣度的方向和業(yè)績確定性較高的方向進(jìn)行配置，然后基于個股的生命周期進(jìn)行分散投資，追求較穩(wěn)健的回報(bào)。
在李文賓看來，當(dāng)前環(huán)境下，政策友好、基本面扎實(shí)的板塊或有較好的投資機(jī)會，比如穩(wěn)增長方向的基建和必選消費(fèi)板塊等。同時，風(fēng)電、光伏、新能源汽車等板塊同樣處于景氣度向上的趨勢中，既符合政策導(dǎo)引，也是人類能源發(fā)展的方向。
以新能源汽車為例，據(jù)乘聯(lián)會的最新數(shù)據(jù)，2022年6月新能源乘用車零售銷量53.2萬輛，同比增長130.8%。李文賓預(yù)計(jì)，未來幾年新能源汽車的整體滲透率或?qū)⒊掷m(xù)超預(yù)期。
在電池方面，一些優(yōu)化電池性能的“黑科技”逐步成熟，雖然目前使用比例較低，但一旦技術(shù)取得突破，未來幾年有望實(shí)現(xiàn)從0到1的進(jìn)展。此外，目前新能源汽車處于1.0的發(fā)展階段，正進(jìn)入到2.0智能化階段，傳感器、預(yù)控制器、高算力芯片等都有很大的發(fā)展空間。整體來看，無論是電池、汽車制造還是汽車智能化，這些領(lǐng)域的發(fā)展空間和目前的估值水平，都有較好的吸引力。
李文賓認(rèn)為，未來A股市場可能會重新進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩，但是高成長板塊依然有較好的投資機(jī)會。他希望通過結(jié)構(gòu)性機(jī)會的把握，力爭為持有人帶去相對穩(wěn)定的投資收益。