最近大家在逛投資論壇的時(shí)候，不知有沒(méi)有注意到，很多基民都在討論“中證500”這個(gè)之前有點(diǎn)兒冷門(mén)的指數(shù)了，不少大V也建議關(guān)注該指數(shù)的投資機(jī)會(huì)。
這是為什么呢？原來(lái)，中證500指數(shù)的估值已經(jīng)到了歷史底部區(qū)間，安全性較高；而且該指數(shù)的成分股以“周期+成長(zhǎng)”為主，今年的盈利增速也較好，因此，獲得了不少基民的青睞。
果真如此嗎？我們不妨來(lái)看一組數(shù)據(jù)。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，2007.1.19-2022.5.16）
上圖是中證500指數(shù)成立以來(lái)的估值曲線圖，據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，截至2022年5月16日，中證500的估值僅為19.38倍，可以看出處于歷史底部區(qū)間。
那么，橫向比較來(lái)看，中證500到底處于什么樣的估值水平呢？
（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、財(cái)通證券，截至2022.5.13）
財(cái)通證券做了一個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至2022年5月13日，中證500下跌了21.2%。調(diào)整之后，該指數(shù)的PE歷史分位僅為4.9%，也就是說(shuō)，歷史上95%的時(shí)間里該指數(shù)的PE都要高于這一數(shù)值。
橫向?qū)Ρ葋?lái)看，中證500也稱得上是“低姿態(tài)”的。財(cái)通證券指出，當(dāng)前A股大部分指數(shù)PE歷史分位低于50%。PE歷史分位最高的是深證成指（54.6%），最低的是科創(chuàng)50（4.2%），次低的是中證500（4.9%）。
除了估值較低之外，大家關(guān)注中證500的另一個(gè)原因，是其業(yè)績(jī)彈性較好。開(kāi)源證券研報(bào)指出，中證500指數(shù)的行業(yè)分布較為均衡，風(fēng)格是“周期+成長(zhǎng)”，涵蓋了電子、醫(yī)藥、新能源、計(jì)算機(jī)等成長(zhǎng)性較強(qiáng)的行業(yè)，“新經(jīng)濟(jì)”含量更高一些，向上的彈性也更大一些。
（指數(shù)凈值走勢(shì)2004.12.31-2021.12.31，資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券）
據(jù)國(guó)信證券統(tǒng)計(jì)，業(yè)績(jī)回報(bào)方面，中證 500 指數(shù)自 2005 年以來(lái)的年化收益達(dá)到 12.94%，高于上證 50 指數(shù)的 8.63%和滬深 300 指數(shù)的10.23%，長(zhǎng)期收益率較好。
當(dāng)前，市場(chǎng)又回到了底部區(qū)間，未來(lái)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，指數(shù)反彈也是大概率事件，中證500指數(shù)的表現(xiàn)也是值得期待的。雖然我們不能簡(jiǎn)單認(rèn)為其會(huì)馬上開(kāi)啟大幅反彈，不過(guò)從中長(zhǎng)期來(lái)看，中證500指數(shù)已經(jīng)處在一個(gè)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間窗口了。
小伙伴們知道，指數(shù)基金的目標(biāo)是完全復(fù)制并跟蹤指數(shù)，不追求超額收益。如果長(zhǎng)期看好某一個(gè)指數(shù)，通過(guò)買(mǎi)指數(shù)增強(qiáng)基金，既能獲得指數(shù)本身的收益，還可獲取一定的超額收益。
以萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)（代碼：006729）為例，本基金控制行業(yè)權(quán)重偏離度、個(gè)股集中度，通過(guò)量化多因子選股的方式選取一籃子股票組合，在力求對(duì)中證500指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益。
萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式A自成立以來(lái)截至2022年3月31日，取得累計(jì)收益74.32%，同期基準(zhǔn)指數(shù)收益僅為26.22%，超額收益較為明顯。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：2022 年第1季度報(bào)告。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證500指數(shù)收益率*95%＋一年期人民幣定期存款利率（稅后）*5%，過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，完整歷史業(yè)績(jī)見(jiàn)文末。）
當(dāng)前，上證指數(shù)圍繞3000點(diǎn)震蕩，數(shù)次擊破后卻又拉了回來(lái)，市場(chǎng)活躍度也提升了不少，越來(lái)越多人開(kāi)始認(rèn)同3000點(diǎn)或是一個(gè)比較堅(jiān)實(shí)的底部。如果你想把握住底部布局的投資機(jī)會(huì)，定投未來(lái)潛力較大的指數(shù)基金標(biāo)的，萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)不失為一個(gè)較為明智的選擇。
萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式成立于2019.05.23，A類(lèi)2019-2021凈值增長(zhǎng)率為:20.20%，33.71%，22.82%；C類(lèi)2019-2021凈值增長(zhǎng)率為:19.57%，33.16%，22.34%。2019-2021業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為：5.65%，20.01%，14.90%。以上來(lái)源于基金定期報(bào)告。