2022年初至今，市場主線不明朗，大家的投資體驗并不好。不過，隨著國內(nèi)寬信用和穩(wěn)增長信號逐漸增強，市場風(fēng)險偏好正在逐漸修復(fù)。對于長線投資者來說，短期震蕩尋底的走勢，反而是積極布局的好時機。當(dāng)然，前提還是先要尋找到較為確定性的投資方向。
早在2018年，國家統(tǒng)計局就將“新經(jīng)濟”的內(nèi)涵表述為：以互聯(lián)網(wǎng)為核心，使用數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)跨界融合混營，通過分享經(jīng)濟降低成本，并不斷促進動能轉(zhuǎn)換，實現(xiàn)經(jīng)濟全球化與網(wǎng)絡(luò)化。由此可見，新經(jīng)濟主題廣泛覆蓋于數(shù)字文娛、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、電子商務(wù)、人工智能、智能制造、新能源汽車等高速成長的新興賽道。
大家不妨可以大膽預(yù)測，積極擁抱新經(jīng)濟，其實就是在投資中國的未來！
而對于長線投資者來說，熱門題材短線波動劇烈，結(jié)構(gòu)性分化行情難以把握，那么有沒有長期代表著新經(jīng)濟方向的投資品種呢？答案是肯定的！比如中證500指數(shù)，不僅匯聚了A股二線龍頭，同時還具有典型的新經(jīng)濟行業(yè)特征。
以Wind一級行業(yè)為例，中證500指數(shù)前五大權(quán)重行業(yè)依次是：信息技術(shù)（占比20.1%）、材料（占比19.6%）、工業(yè)（占比18.7%）、醫(yī)療保健（占比9.3%）、可選消費（占比8.7%），合計占比高達76.4%。從個股數(shù)量分布來看，工業(yè)、材料、信息技術(shù)、醫(yī)療保健、可選消費行業(yè)同樣占比較多。簡單來說，“周期、科技、醫(yī)藥”三駕馬車齊頭并進。
從市值角度看，中證500指數(shù)所代表的中小市值公司，其中接近30%屬于中游制造業(yè)，匯聚了大量制造業(yè)“專精特新”企業(yè)。并且，電子、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備等科技屬性較為突出的新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)占比較高。
此外，指數(shù)每半年還會調(diào)整一次成分股。從最近一次（2021年12月13日）調(diào)整情況看，周期板塊成分股占比明顯下降，高景氣創(chuàng)新成長類成分股占比有所提升。長期來看，能夠確保中證500指數(shù)始終代表著新經(jīng)濟方向。2019年-2021年期間，成長賽道風(fēng)格表現(xiàn)優(yōu)異時，中證500指數(shù)也獲得了不錯的收益，年度分別上漲26.38%、20.87%、15.58%。
再從個股權(quán)重分布看，中證500指數(shù)最新前十大重倉股合計占比僅為5.93%（數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司官網(wǎng)）。由于中證500指數(shù)包括了500只成分股且權(quán)重相當(dāng)分散，即使發(fā)生個股“踩雷”事件，對于指數(shù)的影響也很小。
還有細心的小伙伴發(fā)現(xiàn)，在此期間中證500指數(shù)越漲，估值反而越便宜！具體來看，2019年底，市盈率(TTM)為24.96倍；2020年底，市盈率(TTM)為28.22倍；2021年底，市盈率(TTM)居然下降到20.24倍。
中證500指數(shù)越漲，估值反而越便宜，背后原因是企業(yè)盈利能力的不斷提升。作為中盤股市值風(fēng)格代表，編制方式?jīng)Q定了有機會分享到一家上市公司從中小盤股到大盤股的高速發(fā)展階段，這為指數(shù)的成長和盈利能力提供了堅實的基礎(chǔ)，在經(jīng)濟復(fù)蘇和盈利上行周期中，能夠取得可觀的業(yè)績漲幅。
另外，從估值和盈利情況看，中證500目前還處于2010年以來的估值低點，且未來預(yù)期盈利情況處于較高水平。長期來看，當(dāng)前位置或許仍是極具性價比的“黃金坑”。
萬家中證500指數(shù)增強基金（A類：006729，C類：006730），不僅跟蹤指數(shù)趨勢，更圍繞基準(zhǔn)采取增強策略，在有效控制偏離風(fēng)險的原則下，追求長期穩(wěn)健的超額收益，自成立以來每年收益均顯著超越基準(zhǔn)指數(shù)，累計收益97.4%，同期基準(zhǔn)指數(shù)收益僅為45.68%。
數(shù)據(jù)來源：萬家中證500指數(shù)增強成立以來累計收益97.4%為A類份額業(yè)績，來源于該產(chǎn)品定期報告，指數(shù)數(shù)據(jù)來源于wind，截至2021.12.31。各年度收益詳見頁尾，過往業(yè)績不代表未來。
基金經(jīng)理喬亮是美國斯坦福大學(xué)工商管理博士、統(tǒng)計學(xué)碩士，擁有15年證券投資經(jīng)驗，得益于專業(yè)學(xué)科背景，以及長期深耕于量化投資領(lǐng)域的經(jīng)驗，喬亮及萬家量化團隊通過科學(xué)的投資方法，用“紀(jì)律”克服人性的弱點，用模型作為探索投資機會的工具，結(jié)合市場的具體演化，追求長期、穩(wěn)健的超額收益。
關(guān)注龍頭公司在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與集中度提升下的競爭優(yōu)勢的小伙伴，不妨挑選一只“靠譜”的中證500指數(shù)增強基金，分享新經(jīng)濟行業(yè)快速增長的紅利。
喬亮管理的同類產(chǎn)品有萬家中證500指數(shù)增、萬家滬深300指數(shù)增強、萬家中證1000、萬家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強。完整歷史業(yè)績?nèi)缦拢?/p>
萬家中證500指數(shù)增強發(fā)起式成立于2019.05.23，A類2019-2021凈值增長率為:20.20%，33.71%，22.82%；C類2019-2021凈值增長率為:19.57%，33.16%，22.34%。2019-2021業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：5.65%，20.01%，14.90%?，F(xiàn)任基金經(jīng)理喬亮（2019.09.06至今）。
萬家滬深300指數(shù)增強成立于2016.09.26（2018.07.09由萬家瑞旭靈活配置混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型為本基金），A類2016-2021凈值增長率為:-0.34%，1.55%，-19.58%,43.46%，43.49%，1.38%；C類2016-2021凈值增長率為-0.39%，27.39%，-19.06%，43.86%，42.91%，0.97%。2016-2021業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：-0.26%，10.30%，-15.58%,34.21%，25.94%，-4.80%?，F(xiàn)任基金經(jīng)理喬亮（2019.09.06至今）。萬家中證1000成立于2018.1.30（2018.12.3由萬家家裕債券型證券投資基金轉(zhuǎn)型為本基金）， A類2018-2021凈值增長表現(xiàn)分別為：-6.28%，40.77%，33.58%，29.98%；C類2018-2021凈值增長表現(xiàn)分別為：-6.30%，40.57%，33.01%，29.47%。2018-2021業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-4.45%，24.51%，18.63%，19.59%。現(xiàn)任基金經(jīng)理喬亮（2019.08.21至今）。
萬家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強成立于2021.1.26，A類2021年凈值增長表現(xiàn)為：10.29%；C類2021年凈值增長表現(xiàn)為：9.88%。2021年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-0.69%?，F(xiàn)任基金經(jīng)理喬亮（2021.01.26至今）。
以上數(shù)據(jù)來源于該基金定期報告。