近期，大盤指數(shù)在經(jīng)歷了連續(xù)的調(diào)整之后，迎來了反轉(zhuǎn)。興業(yè)證券對(duì)此指出，整體來看，內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)均在逐步緩和，最恐慌的時(shí)候正在過去，預(yù)計(jì)市場(chǎng)迎來階段性修復(fù)窗口。
由于當(dāng)前A股的估值已經(jīng)足夠低，越來越多的投資者傾向于定投入場(chǎng)，把握住底部區(qū)間的“紅利”。那么，什么樣的基金更值得定投呢？
就當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來看，市場(chǎng)普遍看好中證500指數(shù)的向上成長(zhǎng)空間。開源證券在研究報(bào)告《反彈“寬基”選什么？中證500將尤為受益》中指出，中證500指數(shù)偏周期與成長(zhǎng)風(fēng)格，且更符合“新經(jīng)濟(jì)”動(dòng)能的切換方向。從行業(yè)分布來看，中證500行業(yè)配置較為均衡，其中，電子、醫(yī)藥、新能源、計(jì)算機(jī)等都是成長(zhǎng)性較強(qiáng)的行業(yè)。
開源證券認(rèn)為，當(dāng)下的配置邏輯有兩大方向：一是2022~2023年中證500更具備盈利優(yōu)勢(shì)；二是當(dāng)前中證500估值更為合理、甚至低估，且將明顯受益于流動(dòng)性剩余回升所帶來的估值彈性。這意味著，無論從估值空間還是估值彈性考慮，中證500指數(shù)都將明顯占優(yōu)。在近年來波動(dòng)加大、輪動(dòng)加快的行情之下，中證500指數(shù)大概率會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
小伙伴們知道，指數(shù)基金的目標(biāo)是完全復(fù)制并跟蹤指數(shù)，不追求超額收益。如果長(zhǎng)期看好某一個(gè)指數(shù)，通過買指數(shù)增強(qiáng)基金，既能獲得指數(shù)本身的收益，還可獲取一定的超額收益。
以萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)（代碼：006729）為例，本基金控制行業(yè)權(quán)重偏離度、個(gè)股集中度，通過量化多因子選股的方式選取一籃子股票組合，在力求對(duì)中證500指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益。
值得一提的是，這種量化方法有幾百個(gè)選股因子，相當(dāng)于有幾百個(gè)小機(jī)器人去市場(chǎng)上找優(yōu)質(zhì)股票，自動(dòng)篩選出當(dāng)下的優(yōu)質(zhì)個(gè)股和組合，讓它們自動(dòng)“浮出水面”。然后基于這些機(jī)器人的推薦，綜合考慮股票本身的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行篩選。
有很多種類型的產(chǎn)品，超額收益也比較高，可能是以放大風(fēng)險(xiǎn)為前提的。在行業(yè)或者是市場(chǎng)風(fēng)格偏差很大時(shí)，如果選對(duì)了，一段時(shí)間內(nèi)可能會(huì)跑得很好，如果沒選對(duì)，可能產(chǎn)生較大回撤。萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)不做這種主觀判斷，不去猜測(cè)哪個(gè)風(fēng)格、行業(yè)的未來表現(xiàn)會(huì)好，而是運(yùn)用量化選股技術(shù)來自動(dòng)篩選，其超額收益主要依靠選股，而非押注某些風(fēng)格或行業(yè)，因此比較穩(wěn)健，投資者的體驗(yàn)也較好。
在某種意義上，萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)雖有“主動(dòng)”的成分，但這個(gè)“主動(dòng)”是基于量化技術(shù)的自動(dòng)篩選，而非基金經(jīng)理主觀選擇，有點(diǎn)兒“被動(dòng)”的意味，實(shí)際上則是用“紀(jì)律”來克服人性的弱點(diǎn)。
值得特別關(guān)注的是，喬亮作為萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)（代碼：006729）的基金經(jīng)理，摘得斯坦福工商管理博士學(xué)位，證券投資經(jīng)驗(yàn)豐富，現(xiàn)任萬家基金總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)。萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧炕顿Y策略與他豐富的投研經(jīng)歷密不可分。
總之，如果你正在關(guān)注定投指數(shù)基金的標(biāo)的，萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)不失為一個(gè)較為明智的選擇。
萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式成立于2019.05.23，A類2019-2021凈值增長(zhǎng)率為:20.20%，33.71%，22.82%；C類2019-2021凈值增長(zhǎng)率為:19.57%，33.16%，22.34%。2019-2021業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為：5.65%，20.01%，14.90%。以上來源于基金定期報(bào)告。