今年以來A股走勢震蕩，不少投資者都有點(diǎn)兒“焦綠”。而資管新規(guī)公布后非凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模和占比逐年壓降，也促使人們尋找穩(wěn)健收益型的替代產(chǎn)品。在此背景下，穩(wěn)中有進(jìn)的“固收+”策略產(chǎn)品，成為投資者的理財(cái)新寵。
新基采用“固收+”策略
3月7日起盛大發(fā)行的 萬家興恒回報(bào)一年持有期混合A 、萬家興恒回報(bào)一年持有期混合C ，采用“固收+”策略，以獲得中長期的穩(wěn)健投資回報(bào)作為核心目標(biāo)，是投資者理財(cái)升級的新選擇。
萬家興恒回報(bào)一年持有期混合C 通過固定收益資產(chǎn)（優(yōu)選高等級信用債、利率債）打底收益，精選低估值、高ROE股票增厚收益，并積極參與股票打新。通過宏觀視角的大類資產(chǎn)配置，追求實(shí)現(xiàn)短期的絕對收益和中長期的超額收益，并通過控制回撤提高持有體驗(yàn)，力爭打造穿越周期的有競爭力的“固收+”產(chǎn)品。
萬家興恒回報(bào)一年持有期混合C 擬任基金經(jīng)理蘇謀東，現(xiàn)任公司總經(jīng)理助理、固定收益部總監(jiān)、現(xiàn)金管理部總監(jiān)。他擁有13年投資管理經(jīng)驗(yàn)，擅長大類資產(chǎn)配置，注重研究把握中長期的確定性，淡化短期市場波動，追求在控制凈值波動的基礎(chǔ)上獲得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額回報(bào)。
蘇謀東管理的“固收+”產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)健，他所管理一年以上的絕對收益策略產(chǎn)品中， 萬家瑞祥靈活配置混合C 、 萬家瑞富靈活配置混合C 、 萬家民豐回報(bào)一年持有期混合 分別已實(shí)現(xiàn)連續(xù)13個(gè)季度、12個(gè)季度、7個(gè)季度正收益。
（季度數(shù)據(jù)來源于基金定期報(bào)告，業(yè)績數(shù)據(jù)來自萬家基金，經(jīng)托管行復(fù)核，指數(shù)和回撤數(shù)據(jù)來自wind，截至2022.2.14。由蘇謀東管理的“固收+”基金包括萬家民豐回報(bào)、萬家瑞富、萬家瑞祥、萬家瑞澤、萬家招瑞，后兩者成立不滿一年，不展示業(yè)績?！肮淌?”策略基金通過投資權(quán)益資產(chǎn)增厚收益，因而在股市行情較差情況下可能造成虧損。但從長期看，投資時(shí)間越長，權(quán)益增厚收益的概率越大。完整年度歷史業(yè)績詳見末尾?；鸬倪^往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。）
“固收+”業(yè)務(wù)能力突出
“固收+”策略產(chǎn)品作為理財(cái)升級的新選擇，風(fēng)險(xiǎn)相對較低，適合投資者長期持有，因此選擇合適的“長跑健將”就至關(guān)重要。
萬家固收團(tuán)隊(duì)擁有20年固收資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)長期投資于低風(fēng)險(xiǎn)、低波動的債券類資產(chǎn)，重視并善于控制波動和回撤，追求組合最大收益風(fēng)險(xiǎn)比。自成立以來共斬獲8座金牛獎，并榮獲2019年度金基金?債券投資回報(bào)基金管理公司獎。
（金基金獎由上海證券報(bào)于2020年7月評選，固收金牛獎由《中國證券報(bào)》評選，為2002年至今固收團(tuán)隊(duì)獲得的獎項(xiàng)總數(shù)。）
萬家旗下主動固定收益類基金最近三年收益率14.42%，排名4/14；最近兩年收益率8.60%，排名3/14；最近一年收益率4.64%，排名4/14，中長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。
萬家旗下主動權(quán)益類基金近七年收益率394.64%，排名1/73；最近五年收益率165.07%，排名10/101；最近三年收益率188.65%，排名15/123。股票投資下行風(fēng)險(xiǎn)控制能力近七年排名第五。
（權(quán)益和固收的整體業(yè)績、排名來源于海通證券，其中固收排名為固收類中型公司排名，權(quán)益排名為全行業(yè)排名，截至2021.12.31。下行風(fēng)險(xiǎn)控制能力排名來自上海證券基金評價(jià)研究中心，截至2020.6.30。）
值得一提的是， 萬家興恒回報(bào)一年持有期混合C 設(shè)置了最短一年持有期限，一方面，可以降低基金申贖對規(guī)模造成的流動性影響，提升資金使用效率；另一方面，基金經(jīng)理可以更好地進(jìn)行中長期布局，增加盈利的概率，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
（指數(shù)收益不預(yù)示產(chǎn)品未來業(yè)績表現(xiàn)。數(shù)據(jù)來源于wind，截至2022.2.14。）
此外，由于一些個(gè)人投資者偏好“追漲殺跌”，公募行業(yè)普遍存在投資收益和投資者收益不一致的情況，通過設(shè)置一定的持有期限，能幫投資者過濾掉旅途中的波動，不再頻繁地被凈值波動所影響，給堅(jiān)持長期主義的投資者帶來了更好的獲得感。
展望未來的市場行情，蘇謀東認(rèn)為，2022年在穩(wěn)增長之下，市場流動性處于偏寬松的狀態(tài)，但結(jié)構(gòu)化特征會更加明顯。我們將整體采取防守反擊的思路，以高評級的信用債配置為主，把債券類資產(chǎn)做穩(wěn)，做到有絕對收益。然后用偏穩(wěn)健的心態(tài)去面對權(quán)益類資產(chǎn)，從價(jià)值及成長股里選一些中長期能夠獲得絕對收益的標(biāo)進(jìn)行配置，防止把“固收+”做成“權(quán)益-”?！?/p>
“全球投資之父”約翰?鄧普頓曾說：“人不能預(yù)計(jì)或控制未來，要將投資分散在不同的公司、行業(yè)及國家中，還要分散在股票及債券中?！?/p>
今年來市場較為震蕩，投資者對穩(wěn)健類產(chǎn)品的需求持續(xù)增加。 萬家興恒回報(bào)一年持有期混合C 采用“固收+”策略，通過多資產(chǎn)管理，在控制回撤基礎(chǔ)上，追求實(shí)現(xiàn)短期的絕對收益和中長期的超額收益，值得投資者多多關(guān)注！
萬家瑞祥A成立于2016.11.17(蘇謀東自2018.08.15任職至今)，2016-2021年凈值增長率為-0.08%，8.39%，-2.42%，11.03%，12.80%，5.00%；2016-2021年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-2.65%，10.30%，-9.32%，20.09%，15.25%，0.50%。
萬家瑞富A成立于2016.11.25(蘇謀東自2018.07.11任職至今)，2016-2021年凈值增長率為0.08%，3.67%，-1.58%，10.71%，14.71%，4.46%；2016-2021年業(yè)績比較基準(zhǔn)為-3.43%，10.30%，-9.32%，20.09%，15.25%，0.50%。
萬家民豐回報(bào)成立于2020.03.05(蘇謀東自基金成立起任職至今)，2020-2021年度凈值增長率9.45%，2.62%；業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率2.53%，2.19%。年度數(shù)據(jù)來源于定期報(bào)告。