10月份的最后一個(gè)交易日，國(guó)產(chǎn)軟件、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等信創(chuàng)相關(guān)板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，開(kāi)盤就掀起漲停潮。此外，半導(dǎo)體、新能源賽道強(qiáng)勁反彈，石油、煤炭、房地產(chǎn)等板塊跌落。
市場(chǎng)磨底，行業(yè)分化，信創(chuàng)板塊行情還能持續(xù)多久？房地產(chǎn)是否仍具有配置價(jià)值？未來(lái)還有哪些板塊值得關(guān)注？不懼冷門、不追熱點(diǎn)的萬(wàn)家基金副總經(jīng)理、萬(wàn)家品質(zhì)生活基金經(jīng)理莫海波今日分享了自己的思考。
莫海波是一位擅長(zhǎng)左側(cè)的逆向投資者，投資風(fēng)格具有前瞻性和逆熱點(diǎn)的特點(diǎn)，他管理的萬(wàn)家品質(zhì)生活近三年超額回報(bào)達(dá)140%，近三年同類排名前3%。
對(duì)于未來(lái)的布局方向，莫海波瞄準(zhǔn)三大板塊：
1 軍工：一方面，軍工需求未來(lái)幾年大概率會(huì)朝著穩(wěn)定的方向演進(jìn)。在需求穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，供給處在穩(wěn)定擴(kuò)張階段，因此行業(yè)基本面有望朝著非常好的方向發(fā)展。另一方面，行業(yè)估值水平還是處在歷史的底部區(qū)間。
2 種子：政策方面，目前政策處在積極推進(jìn)的階段，大規(guī)模商用化有望在未來(lái)1-2年真正使用和推出?；久娣矫?，從部分種子公司的三季報(bào)看，預(yù)收賬款有比較大幅的增長(zhǎng)，這反映了行業(yè)基本面正在好轉(zhuǎn)。此外，在地緣沖突影響下，未來(lái)糧食價(jià)格仍會(huì)處在高位，而種子作為糧食上游，需求或持續(xù)處于景氣上行的階段。所以不論是政策面還是基本面，我們認(rèn)為種子行業(yè)或處在爆發(fā)的前夜。
3 地產(chǎn)：板塊最近跌幅較多，可能是因?yàn)檎呙娴陀谑袌?chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)后續(xù)政策大概率會(huì)慢慢地推出，在堅(jiān)持“房住不炒房”的前提下，各地有望因城施策，以“保交樓”為核心推進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展。目前地產(chǎn)行業(yè)估值較低，而市場(chǎng)的倉(cāng)位比較低，因此地產(chǎn)具有一定的配置價(jià)值。經(jīng)歷這一波供給出清后，能夠活下來(lái)的龍頭企業(yè)市占率有望迎來(lái)大幅提升。
對(duì)于近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的信創(chuàng)板塊，莫海波認(rèn)為，近期行情可能是因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期后續(xù)會(huì)有相關(guān)政策推出，但是目前并沒(méi)有看到板塊業(yè)績(jī)的變化。后續(xù)行情熱度可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但是行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)目前還很難看到。
大盤跌穿2900點(diǎn)，莫海波對(duì)后市反而抱著更加積極的態(tài)度。在他看來(lái)，投資是逆人性的，目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到了大幅釋放，至少比去年年底的點(diǎn)位跌出了很大的空間。過(guò)去一段時(shí)間，很多行業(yè)都出現(xiàn)了比較大的回調(diào)，之前一些不敢下手的行業(yè)或個(gè)股慢慢地回到了合理的估值。
“市場(chǎng)底部通常是交易出來(lái)的，真正底部在哪不好預(yù)測(cè)，尾部風(fēng)險(xiǎn)可能還是會(huì)有的，但這個(gè)時(shí)候不必過(guò)度擔(dān)憂和恐慌了。” 莫海波表示。