近期以來(lái)，隨著全球糧食價(jià)格上漲，以及支持種業(yè)發(fā)展的多項(xiàng)政策法規(guī)推出，種子板塊也出現(xiàn)了較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。
萬(wàn)家瑞隆基金經(jīng)理劉洋認(rèn)為，近期種子板塊表現(xiàn)較好的原因是：第一，轉(zhuǎn)基因玉米種植有望放開(kāi)，行業(yè)迎來(lái)政策大風(fēng)口；第二，新的一輪種子上行周期有望開(kāi)啟，下一個(gè)銷售季種子或?qū)⒂瓉?lái)量?jī)r(jià)齊升。
當(dāng)前，我國(guó)玉米對(duì)外依存度很高，同時(shí)還出現(xiàn)了危害玉米的草地貪夜蛾（曾導(dǎo)致南美一些國(guó)家大幅減產(chǎn)），因此，有必要推廣轉(zhuǎn)基因玉米的種植。
另外，我國(guó)種子行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局較差，影響了全行業(yè)的盈利。轉(zhuǎn)基因育種的研發(fā)周期非常長(zhǎng)，需要5-10年，但是增產(chǎn)效益很好，帶來(lái)的每畝利潤(rùn)增量在200元以上，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)基因玉米推廣起來(lái)非?？欤瑥暮Ｍ饨?jīng)驗(yàn)來(lái)看，預(yù)計(jì)5年左右時(shí)間就有望全面推廣開(kāi)來(lái)。具有優(yōu)勢(shì)的研發(fā)企業(yè)，將獲得很強(qiáng)的卡位優(yōu)勢(shì)，從而使行業(yè)集中度迅速提升。在此過(guò)程中，龍頭企業(yè)將出現(xiàn)很好的投資機(jī)會(huì)。
另一方面，從去年起玉米價(jià)格持續(xù)走高，帶動(dòng)今年農(nóng)戶種植積極性明顯提升，預(yù)計(jì) 2021 年我國(guó)玉米種植面積將繼續(xù)增加，玉米種子需求旺盛。
而在供給方面，目前我國(guó)玉米種子庫(kù)存處于較低水平，另外玉米制種基地受高溫天氣影響顯著減產(chǎn)，種子行業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。頭部企業(yè)的優(yōu)質(zhì)品種更為稀缺，提價(jià)幅度將優(yōu)于行業(yè)。
劉洋進(jìn)一步認(rèn)為，種業(yè)現(xiàn)代化的兩大核心要素是種業(yè)創(chuàng)新和商業(yè)化程度，其背后的關(guān)鍵是知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題，抄襲、套牌等行為會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的盈利。今年深改委會(huì)議審議通過(guò)的《種業(yè)振興行動(dòng)方案》，要求加強(qiáng)種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，推行全鏈條、全流程監(jiān)管，對(duì)假冒偽劣、套牌侵權(quán)等突出問(wèn)題要重拳出擊，這將有利于保護(hù)企業(yè)的研發(fā)積極性和盈利能力，行業(yè)將迎來(lái)更大的發(fā)展空間。
劉洋表示，當(dāng)前，種子行業(yè)政策出臺(tái)密集期，種子行業(yè)自身景氣周期向上，我們長(zhǎng)期看好種子行業(yè)投資機(jī)會(huì)。未來(lái)兩年種子板塊進(jìn)入高景氣向上周期，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)有望成為此輪行業(yè)變革的核心受益資產(chǎn)。