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自去年投研體系重塑后，萬(wàn)家基金在規(guī)模和業(yè)績(jī)上均有所提升。中國(guó)基金報(bào)記者獲悉，日前萬(wàn)家基金又設(shè)立了國(guó)際業(yè)務(wù)投資部，意欲朝國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展邁進(jìn)。
萬(wàn)家基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)徐朝貞在接受記者采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)在股市、外匯交易以及大宗商品等市場(chǎng)帶來(lái)新的投資機(jī)遇，投資者可借機(jī)加速海外資產(chǎn)配置，分享外幣升值以及其他市場(chǎng)紅利。
提升組合收益，海外資產(chǎn)配置不可或缺
從事海外資產(chǎn)配置投資與固定收益出身的徐朝貞，已有十多年從業(yè)經(jīng)歷，在他投資理念里，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬永遠(yuǎn)是在一起的。
“對(duì)投資者而言，大類資產(chǎn)配置是一個(gè)很重要的概念。”徐朝貞說(shuō)，“有一些風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法事前通過研究去預(yù)測(cè)，但通過資產(chǎn)配置，可以把雞蛋分散在不同的籃子里，調(diào)整不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬率，從而抵消掉單一事件造成資產(chǎn)大幅凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
談及海外資產(chǎn)配置，他認(rèn)為，雖然存在匯率、流動(dòng)性和法規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)下優(yōu)勢(shì)凸顯。“首先，現(xiàn)在中國(guó)相對(duì)而言是一個(gè)自成一體的格局，資產(chǎn)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)屬性與國(guó)外市場(chǎng)不同，通過海外投資，可以分散國(guó)內(nèi)單一市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)；其次，可以規(guī)避匯率的風(fēng)險(xiǎn)；再者，面對(duì)全球市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)投資者可以有更多更好的投資工具，并且這些工具基本上都已經(jīng)很成熟了。”
美股趨勢(shì)性行情難繼，資產(chǎn)配置更顯重要
對(duì)于2016年投資，徐朝貞表示，就權(quán)益市場(chǎng)來(lái)看，未來(lái)美股趨勢(shì)性行情或難繼，主要投資機(jī)遇還在于資金面相對(duì)寬松的國(guó)家，可以重點(diǎn)關(guān)注歐洲、日本、中國(guó)這三大權(quán)益類市場(chǎng)。同時(shí)，適度配置于海外的固定收益工具，將能有效降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
徐朝貞認(rèn)為，不同于前幾次加息，美聯(lián)儲(chǔ)此次加息并非因?yàn)榻?jīng)濟(jì)過熱，其主要思路還是希望把利率拉高?！懊绹?guó)的經(jīng)濟(jì)大概5年就是一個(gè)循環(huán)，而從2009年開始到現(xiàn)在近7年，已經(jīng)超過過去平均紀(jì)錄。美國(guó)在未來(lái)的一到兩年之間將進(jìn)入經(jīng)濟(jì)的下行循環(huán)。但美聯(lián)儲(chǔ)不希望像歐洲、日本那樣用把利率降到負(fù)，而是在目前經(jīng)濟(jì)還可以的時(shí)候把利率往上調(diào)，以免下一波循環(huán)的時(shí)候沒有工具可使用?！?/span>
隨著美國(guó)進(jìn)入加息周期，資金面收緊，加之經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不明顯、美股估值偏高等因素，徐朝貞認(rèn)為，2016年美股不會(huì)進(jìn)入空頭市場(chǎng)，但也很難有很好的表現(xiàn)。
在大類資產(chǎn)配置上，徐朝貞表示，穩(wěn)健型投資者今年可關(guān)注具有利差收益的海外信用債券等海外投資工具；積極型投資者可關(guān)注仍然持續(xù)量化寬松國(guó)家的權(quán)益類市場(chǎng)。大趨勢(shì)上，跟著央行的腳步去投資。
“具體板塊上，大宗商品板塊可以做波段，10%~20%的漲幅是可以期待的，但大趨勢(shì)沒有，因此，投資者要保持落袋為安的想法。至于其他板塊，我看好消費(fèi)和醫(yī)療?！?/span>徐朝貞說(shuō)。
（聲明及風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容來(lái)自市場(chǎng)公開資料，不作為投資建議，不作為任何法律文件。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）