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若論今年以來公募基金權(quán)益類投資的黑馬，萬家基金算一個：銀河數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在最近6個月的同類基金業(yè)績榜單中，萬家和諧在同類基金中排名第1，萬家優(yōu)選排名第10位，萬家精選排名第18位……經(jīng)過體系重塑，一個全新的萬家投研團隊正逐漸在A股市場嶄露頭角——他們視絕對收益的理念為圭臬，堅信長期優(yōu)越的回報是競爭之本，冀望在時代轉(zhuǎn)型的大浪潮中尋得為投資者創(chuàng)造價值和實現(xiàn)自我發(fā)展壯大的同源軌跡。
理念的勝利：下跌中的正能量
此前A股的一波劇烈調(diào)整，使得不少公募基金面臨巨大業(yè)績壓力，但也有部分基金憑借敏銳的風(fēng)控意識和對市場風(fēng)向的準確把握，盡可能規(guī)避了市場下跌的影響，并實現(xiàn)業(yè)績排名的逆勢上揚。
“5月份基于對市場謹慎的判斷就已將大部分的成長股換成了價值股，后來成長股的凌厲上升使排名持續(xù)靠后，但我們選擇了堅守，并在6月中旬進一步降低權(quán)益資產(chǎn)的倉位，使得在后來的大跌中受損相對較小?！被仡櫣緳?quán)益類投資團隊在市場“變臉”前的及時“改道”，萬家基金投資總監(jiān)黃海表示。
截至10月16日，銀河數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，萬家和諧年內(nèi)凈值上漲48.73%，今年以來、最近6個月業(yè)績排名皆為同類基金第1名；萬家精選年內(nèi)回報率達63.02%，今年以來在同類基金中排名第13；萬家優(yōu)選，在市場調(diào)整的三個月內(nèi)收益排名從227名躍升至29名，最近六個月排名第10位。
在黃海看來，萬家基金年內(nèi)整體業(yè)績亮眼，“主要歸功于團隊堅持絕對收益的投資理念，注重投資品種的風(fēng)險收益比，努力規(guī)避大的系統(tǒng)性市場風(fēng)險，我們認為只有長期地給持有人帶來絕對回報才能在激烈的市場競爭中勝出”。
投研的重塑：老將們的新面孔
理念為先之外，亮眼的業(yè)績背后還需要有出色投研團隊做支撐。經(jīng)歷過一段時間的磨合錘煉，萬家基金的權(quán)益投資體系已實現(xiàn)重塑，一批具備一定投資經(jīng)驗、風(fēng)格多元的基金經(jīng)理正努力讓更多人接納萬家基金投研“新面孔”。
資料顯示，投資總監(jiān)黃海具備16年證券投資經(jīng)驗，擅長自上而下的行業(yè)配置，對行業(yè)的拐點把握精準，曾管理的中國紅1號集合資管計劃連續(xù)3年領(lǐng)跑同業(yè)；
投資研究部總監(jiān)莫海波專注于宏觀策略、行業(yè)研究，擅長擇時和期權(quán)、期貨等衍生品操作，對大類資產(chǎn)配置有著獨特的視角；
萬家精選基金經(jīng)理章恒8年證券從業(yè)經(jīng)驗，對國內(nèi)外的宏觀形勢有著深刻的理解，尤其在TMT領(lǐng)域及大消費領(lǐng)域積累了豐富的投資經(jīng)驗，擁有一整套完善的投資理論。
“新舊團隊融合較好，投資研究結(jié)合緊密，基金經(jīng)理熟悉不同的行業(yè)，也有多元化的投資風(fēng)格，研究心得的彼此驗證互相補充使得整個團隊的判斷更加全面、構(gòu)建的組合更加均衡?！秉S海表示。
在黃?？磥恚磥硎昃用褓Y產(chǎn)配置將不斷流入股權(quán)市場，因此從長遠看，權(quán)益類投資依然是萬家基金未來布局居民理財市場的重中之重。
“我們將通過事業(yè)部的機制、寬松的、多元化的投資文化來吸引優(yōu)秀的投資人才，構(gòu)建有梯度有活力的隊伍；研究員團隊上，我們將集中資源和人力側(cè)重于構(gòu)建新興消費組、高端制造組、TMT組和策略組等四個核心的研究體系；我們也將根據(jù)每位基金經(jīng)理的特點推出多樣化、差異化的產(chǎn)品以滿足居民多層次的投資需求”。
長期的方向：轉(zhuǎn)型下的新契機
而在具體投資布局上，萬家團隊將視野投向了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型大背景下成長領(lǐng)域，相信變革的時代將孕育出受益于政策開放和資本涌入的巨大行業(yè)發(fā)展契機。
“中國作為新崛起的全球第二大經(jīng)濟體，依舊處于上升期，相比其他政府擁有更強大的能力以及更多的工具應(yīng)對潛在風(fēng)險；同時從央行釋放的、以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)流出的大量貨幣，流動在資本市場中，為A股市場形成了一種保駕護航的作用。”黃海表示。
因此，他認為A股市場依然存在一個較為確定的牛市環(huán)境，降杠桿之后大概率將迎來長周期的慢牛行情。
莫海波也表示，市場的風(fēng)險得到了大部分的釋放，出清的速度較歷史以往也更為迅速，去杠桿已接近尾聲，改革再次提速，加之經(jīng)濟在下半年企穩(wěn)后，預(yù)計市場下跌的空間有限，行情可能會反復(fù)，但已經(jīng)沒必要過分悲觀，風(fēng)險偏好可以逐步提升。
在具體的行業(yè)上，黃?？春媒?jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，高端制造、新能源、新材料、互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥等領(lǐng)域的成長潛力，“這些也是我們團隊長期研究、重點投資的領(lǐng)域，我們相信這些領(lǐng)域?qū)⑹芤嬗谡叩姆砰_、受益于中國的第二次人口紅利（大學(xué)生就業(yè)問題），以及受益于不斷涌入的資本”。
莫海波則表示將重點關(guān)注傳媒和旅游兩條主線：“從大方向上，當人均GDP超過5000美元的時候，消費的結(jié)構(gòu)性趨勢就開始出現(xiàn)，傳統(tǒng)消費呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的趨勢，新興消費則會出現(xiàn)明顯的拐點甚至爆發(fā)性增長。中國去年人均GDP是7000美元，因此判斷新興消費將出現(xiàn)爆發(fā)式增長的契機?！?/span>
“隨著監(jiān)管層清理場外配資的結(jié)束去杠桿已經(jīng)接近尾聲，十八屆五中全會改革十三五規(guī)劃的推出，加之經(jīng)濟在下半年企穩(wěn)后，預(yù)計10月在完成筑底后震蕩回升?！闭潞惚硎荆骸霸谛袠I(yè)景氣度在提升的行業(yè)里選取估值合理的個股進行長線配置；另外挖掘十三五規(guī)劃中重點的行業(yè)進行主題投資?！?/span>