債券基金的主要收益來自基金投資債券的利息收入和買賣債券獲得的差價收入。目前，債基投資的債券主要是在銀行間市場交易的各類債券，以及在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的國債、金融債、企業(yè)債（包括可轉(zhuǎn)債），基金管理人這些債券品種中構(gòu)建投資組合。
債券是一種固定收益類證券，其票面利息是穩(wěn)定的，無論國債或企業(yè)債，都必須按規(guī)定向持有人支付利息，債券基金可以買入并持有到期，因此這部分收益是相對穩(wěn)定的。同時基金經(jīng)理可以通過對宏觀經(jīng)濟與債市行情的研判進行專業(yè)的波段操作，獲得資本利得，也即差價收入。而債券回購和一級市場認(rèn)購新發(fā)行的債券也是債券基金的利潤來源。另外，二級債基還可以不超過基金資產(chǎn)20%的倉位參與股票等權(quán)益類市場投資，增加了獲利機會。對封閉式債券基金而言，放大杠桿或投資一些流動性不佳的高收益?zhèn)?，也都可能提高債券投資組合的整體收益率。
綜合分析，債券基金收益相對穩(wěn)定、風(fēng)險可控，每個交易日的凈值波動也遠遠小于股票型基金，適合穩(wěn)健型投資者和保守型投資者長期持有，也是機構(gòu)投資者和高端個人投資者分散風(fēng)險、進行大類資產(chǎn)配置的良好品種。
(來源:和訊)