（一）市場風(fēng)險(xiǎn)
基金主要投資于證券市場，而證券市場價(jià)格因受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響而產(chǎn)生波動，從而導(dǎo)致基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。主要的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：
（1）政策風(fēng)險(xiǎn)
因財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家宏觀政策發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格波動，影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
?。?/span>2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（3）利率風(fēng)險(xiǎn)
金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價(jià)格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。
?。?/span>4）上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素的影響，如管理能力、行業(yè)競爭、市場前景、技術(shù)更新、財(cái)務(wù)狀況、新產(chǎn)品研究開發(fā)等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。上市公司還可能出現(xiàn)難以預(yù)見的變化。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全避免。
?。?/span>5）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
基金投資的目的是基金資產(chǎn)的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產(chǎn)的保值增值。
?。?/span>6）債券收益率曲線變動的風(fēng)險(xiǎn)
債券收益率曲線變動風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。
?。?/span>7）再投資風(fēng)險(xiǎn)
市場利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率，這與利率上升所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)互為消長。
?。ǘ┬庞蔑L(fēng)險(xiǎn)
基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息等情況，從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失。
?。ㄈ┕芾盹L(fēng)險(xiǎn)
基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的占有、分析和對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價(jià)格走勢的判斷，進(jìn)而影響基金的投資收益水平。同時(shí)，基金管理人的投資管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度是否健全，能否有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)和其他合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，以及基金管理人的職業(yè)道德水平等，也會對基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平造成影響。
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我國證券市場作為新興轉(zhuǎn)軌市場，市場整體流動性風(fēng)險(xiǎn)較高?；鹜顿Y組合中的股票和債券會因各種原因面臨較高的流動性風(fēng)險(xiǎn)，使證券交易的執(zhí)行難度提高，買入成本或變現(xiàn)成本增加。此外，基金投資人的贖回需求可能造成基金倉位調(diào)整和資產(chǎn)變現(xiàn)困難，加劇流動性風(fēng)險(xiǎn)。
為了克服流動性風(fēng)險(xiǎn)，本基金將在堅(jiān)持分散化投資和精選個(gè)股原則的基礎(chǔ)上，通過一系列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)加強(qiáng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤、防范和控制，但基金管理人并不保證完全避免此類風(fēng)險(xiǎn)。
（五）操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
基金的相關(guān)當(dāng)事人在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程而引致風(fēng)險(xiǎn)，如越權(quán)交易、內(nèi)幕交易、交易錯(cuò)誤和欺詐等。
此外，在開放式基金的后臺運(yùn)作中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行甚至導(dǎo)致基金份額持有人利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自基金管理人、基金托管人、注冊登記人、銷售機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。
（六）合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)
指基金管理或運(yùn)作過程中，違反國家法律、法規(guī)或基金合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。
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投資方向的特點(diǎn)與短期市場變化的風(fēng)險(xiǎn)；股票倉位的相對穩(wěn)定與股股票價(jià)格異動的風(fēng)險(xiǎn)；基金的選股策略與市場變化的風(fēng)險(xiǎn)；對企業(yè)成長性及上市公司的基本面研究是否準(zhǔn)確、深入的風(fēng)險(xiǎn)；所采用的估值方法是否科學(xué)、合理的風(fēng)險(xiǎn)。基本面研究及估值過程中存在的缺陷及錯(cuò)誤均可能導(dǎo)致所選擇的證券不能完全符合本基金的預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)；不同時(shí)期市場可能會有不同的偏好和熱點(diǎn)與基金相對側(cè)重于中長期持有的投資策略可能使基金表現(xiàn)在特定時(shí)期落后于大市或其它股票基金的風(fēng)險(xiǎn)。
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?。?/span>1）因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
?。?/span>2）因金融市場危機(jī)、行業(yè)競爭壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；
（3）戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能嚴(yán)重影響證券市場運(yùn)行，導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失；
?。?/span>4）其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。