在獨(dú)立理財顧問模式遠(yuǎn)未成熟的情況下，迷惘的投資者所真正需要的是一個集科學(xué)完整性和操作便利性于一體的投資系統(tǒng)，幫助他們獲得穩(wěn)定無憂回報。
這好比用科學(xué)配置的“營養(yǎng)套餐”來代替跟著感覺走的“自助餐”，有針對性地幫助陷于迷惘的投資者走出困境。
“始于迷惘，而止于更深的迷惘”，這恐怕是當(dāng)前許多投資者的真實(shí)寫照，更是讓廣大投資者難以釋懷的心結(jié)。為何投資者始終未能擺脫迷惘的境地呢？對此困境，新老投資者都有一本難念的經(jīng)。
對于初涉資本市場的投資者而言，迷惘主要是因?yàn)槿狈I(yè)投資知識和相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)。對于種類繁多、內(nèi)涵復(fù)雜的投資產(chǎn)品及其特性，新手們知之甚少，至于需要對投資組合做資產(chǎn)配置，很多人更是聞所未聞。由于沒有經(jīng)歷過市場的跌宕起伏和牛熊轉(zhuǎn)換，所以無論是投資理念還是投資心態(tài)，新手們都不成熟，陷入迷惘是必然的。即便是在市場里打拼多年的資深投資者，身陷迷惘也是常有之事。一方面，資本市場瞬息萬變，過往的經(jīng)驗(yàn)未必適用當(dāng)前；另一方面，在信息大爆炸的年代里，海量信息混亂龐雜，對于未來趨勢的判斷，就連專家們也常常意見相左，讓人無所適從。
總體而言，投資者的迷惘主要源于以下三個“不知道”：其一，市場將走向何方？因?yàn)樵谂Ｊ?、熊市或震蕩市中?yīng)當(dāng)采取完全不同的投資策略，而誤判市場走勢，特別是方向性的誤判，投資回報一定不盡如人意甚至損失慘重。其二，如何配置資產(chǎn)？諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主、投資學(xué)理論大師哈里·馬克維茨創(chuàng)立的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論已得到投資界的廣泛推崇和應(yīng)用，科學(xué)的資產(chǎn)配置能夠有效地降低投資風(fēng)險、優(yōu)化收益，但多數(shù)投資者卻不具備這樣的專業(yè)能力。其三，如何在確定的資產(chǎn)類中選擇適宜的投資產(chǎn)品？以基金投資為例，市場上千余只基金中，哪些才是適合未來市場走勢的好股基、好債基呢？現(xiàn)實(shí)中，多數(shù)投資者選擇基金缺乏章法，投資結(jié)果也就乏善可陳了。以上三個“不知道”并不孤立，往往彼此交織在一起，例如，投資者要選出好基金先要對市場做出判斷，牛市好基金跟熊市好基金的特性差異明顯，一旦誤判市場走勢則可能差之毫厘，謬以千里。那么，迷惘的投資者到底需要什么？
實(shí)踐表明，要取得長期穩(wěn)定的回報，投資者必須依靠一個完善的科學(xué)投資決策系統(tǒng)，然而，這正是廣大基金投資者最最缺乏的！誰能為迷惘的投資者撥云見日、釋疑解惑？在成熟的歐美資本市場，獨(dú)立理財顧問起到了指點(diǎn)迷津的作用。這些獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)的第三方專業(yè)人員，為客戶提供全方位理財服務(wù)。其獨(dú)立性要求IFA完全從投資者的利益出發(fā)，客觀地推薦投資產(chǎn)品；其專業(yè)性則要求為投資者量身打造個性化投資組合和理財計劃。當(dāng)今世界對沖基金第一人、美國橋水基金的創(chuàng)始人Ray Dalio早年就是一位成功的獨(dú)立理財顧問?，F(xiàn)在，他以100億美元的身家名列2012年福布斯全球富豪榜第88位。
目前，中國的獨(dú)立理財顧問市場剛剛開始興起，對于迷惘的投資者來說，一個包含了趨勢判斷、資產(chǎn)配置和產(chǎn)品優(yōu)選的科學(xué)投資系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)成為引領(lǐng)大家走出無助迷惘的導(dǎo)航儀。這好比用科學(xué)配置的“營養(yǎng)套餐”來代替跟著感覺走的“自助餐”，有針對性地幫助陷于迷惘的投資者走出困境。
首先，科學(xué)配置的“營養(yǎng)套餐”依不同的市場環(huán)境而定制，具有極強(qiáng)的靈活性和適應(yīng)性，投資者可以在牛熊轉(zhuǎn)換中通過“營養(yǎng)套餐”獲得穩(wěn)定的投資回報；其次，“營養(yǎng)套餐”本身還包括了資產(chǎn)配置和投資對象選擇，在有效降低風(fēng)險的基礎(chǔ)上提升回報；最后也就是最實(shí)用的部分，“營養(yǎng)套餐”這一拿來就可用的便利模式符合大多數(shù)投資者的操作習(xí)慣，對于迷惘的投資者來說，“營養(yǎng)套餐”式的投資組合建議操作簡單、實(shí)用性強(qiáng)，能夠幫助投資者通過定期投資操作實(shí)現(xiàn)實(shí)實(shí)在在的回報。
總而言之，在獨(dú)立理財顧問模式遠(yuǎn)未成熟的情況下，迷惘的投資者所真正需要的是一個集科學(xué)完整性和操作便利性于一體的投資系統(tǒng)，幫助他們獲得穩(wěn)定無憂回報。嘉實(shí)回報中心的FAS系統(tǒng)奉獻(xiàn)的定期“營養(yǎng)套餐”模式正是一種幫助投資者排憂解惑、不再迷惘的嘗試。
（證券時報）