萬家保本增值證券投資基金（原天同保本增值證券投資基金）2005年年度報告摘要
基金管理人： 萬家基金管理有限公司
(原天同基金管理有限公司)
基金托管人： 中國農(nóng)業(yè)銀行
【重要提示】
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經(jīng)三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。王曉冬董事因故未參加本次會議。
基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年3月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告財務資料已經(jīng)審計，上海眾華滬銀會計師事務所為本基金出具了無保留意見的審計報告，請投資者注意閱讀。
本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應閱讀年度報告正文。
一、基金簡介
（一）基金產(chǎn)品概況
基金名稱 萬家保本增值證券投資基金
基金簡稱 萬家保本增值
交易代碼 161902
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2004年9月28日
期末基金份額總額 1,329,761,886.14份
投資目標 本基金在確保保本周期到期時本金安全的基礎上，在精確控制風險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金的投資策略采用CPPI與TIPP相結合的動態(tài)調(diào)整投資組合保險策略。
業(yè)績比較基準 與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
風險收益特征 本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風險投資品種。
（二）基金管理人
名稱：萬家基金管理有限公司
注冊及辦公地址：上海浦東源深路273號
郵政編碼：200135
網(wǎng)址：http://cloudcem.cn
法定代表人：柳亞男
總經(jīng)理：張?。ù?br/> 信息披露負責人：吳濤
聯(lián)系電話：021-68644577轉(zhuǎn)
傳真：021-68531888
電子郵件：wut@ttasset.com
(三) 基金托管人
名稱：中國農(nóng)業(yè)銀行
注冊及辦公地址：北京市復興路甲23 號
法定代表人：楊明生
成立日期：1979 年2 月（恢復）
組織形式：國有獨資
注冊資本：1338.65 億元
存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營
信息披露負責人：李芳菲
聯(lián)系電話：010－68424199
傳真：010－68424181
電子郵箱：lifangfei＠abchina.com
（四）信息披露媒體
本基金年度報告摘要刊登于《中國證券報》、《上海證券報》及《證券時報》；本基金年度報告正文登載于基金管理人網(wǎng)站：http://cloudcem.cn；本基金年度報告原件置于上海市源深路273號基金管理人辦公場所。
二、主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況
（一）主要財務指標
單位：人民幣元
主要財務指標 2005年度 2004年9月28日至2004年12月31日
本期基金凈收益 109,413,025.51 16,759,612.13
加權平均基金份額本期凈收益 0.0678 0.0077
期末可供分配基金收益 43,154,001.62 14,366,226.90
期末可供分配基金份額收益 0.0325 0.0069
期末基金資產(chǎn)凈值 1,372,915,887.76 2,085,623,188.50
期末基金份額凈值 1.0325 1.0069
基金加權平均凈值收益率 6.66％ 0.76%
本期基金份額凈值增長率 6.55％ 0.69%
基金份額累計凈值增長率 7.29％ 0.69%
上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、萬家保本增值基金歷史各時間段凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較列表
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業(yè)績比較基準收益率（3） 業(yè)績比較基準標準差（4） (1)-(3) (2)-(4)
過去3個月 1.16% 0.10% 0.65% 0.00% 0.51% 0.10%
過去6個月 2.28% 0.09% 1.30% 0.00% 0.98% 0.09%
過去一年 6.55% 0.09% 2.59% 0.00% 3.96% 0.09%
自基金合同生效起至今 7.29% 0.09% 3.23% 0.00% 4.06% 0.09%
基金業(yè)績比較基準增長率=與保本周期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率
2、萬家保本增值基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
萬家保本增值基金成立于2004年9月28日，歷史走勢比較圖的時間區(qū)間為：2004年9月28日到2005年12月31日。該期間萬家保本增值基金的凈值增長率為7.29%，業(yè)績比較基準的增長率為3.23%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績基準4.06%。
注：
按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個月內(nèi)已達到基金合同約定的投資比例限制。本基金在基金合同中有以下投資比例限制：1）本基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；2）本基金持有一家公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%； 3）本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。
3、 萬家保本增值基金凈值增長率與業(yè)績比較基準歷年收益率對比圖
萬家保本增值基金成立于2004年9月28日，歷年收益率比較圖的時間區(qū)間為：2004年9月28日到2005年12月31日。2004年，萬家保本增值基金的凈值增長率為0.69%，業(yè)績比較基準的增長率為0.62%；2005年全年，萬家保本增值基金的凈值增長率為6.55%，業(yè)績比較基準的增長率為2.59%。
（三）收益分配情況
年度 每10份基金份額分紅數(shù) 備注
2005年 0.390
合計 0.390
三、基金管理人報告
（一）基金管理人及基金經(jīng)理簡介
萬家基金管理有限公司經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[2002]44號文批準設立。公司股東為天同證券有限責任公司、上海久事公司、湖南湘泉集團有限公司，注冊地為上海，注冊資本為1億元人民幣。目前管理三只開放式基金，分別為萬家180指數(shù)證券投資基金、萬家保本增值證券投資基金和萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金。
基金經(jīng)理：孫海波，男 ，1970年2月生 ，南開大學經(jīng)濟學碩士，先后工作于泰康人壽保險公司、光大證券有限責任公司，曾擔任泰康人壽保險公司業(yè)務管理部主管、光大證券投資銀行北方總部高級經(jīng)理、證券投資部投資經(jīng)理、債券投資部副總經(jīng)理等職。2004年5月加入萬家基金管理公司，負責固定收益投資研究工作，現(xiàn)擔任萬家保本增值基金基金經(jīng)理。
（二）遵規(guī)守信情況的說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報告
截至2005年12月31日，萬家保本基金累計凈值1.0715元，2005全年凈值增長率6.55％，超過業(yè)績比較基準3.96％，同期上證綜指下跌8.33%。
2005年中國股票市場是大變革的一年，從新股詢價制度正式實施開始，到股權分置全面展開，金融創(chuàng)新推出權證等新的交易品種，股票市場在制度重構中走出了震蕩筑底的弱市行情?；仡?5年的股票投資，基金管理小組堅持價值投資理念，始終以公司的核心競爭力、盈利穩(wěn)定性、品牌價值、國內(nèi)市場壟斷性地位、穩(wěn)定成長性、持續(xù)盈利能力等指標優(yōu)選股票，建立股票投資組合。按照基金合同，行業(yè)配置以公用事業(yè)類股票為主，在機場、高速公路、能源電力等行業(yè)配置比例較大，除公用事業(yè)相關行業(yè)股票外，堅持優(yōu)選個股，充分考量公司的壟斷地位、安全邊際、成長性及全球視角下的估值比較，結合全球范圍內(nèi)能源、原材料價格上漲以及國內(nèi)宏觀調(diào)控下部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的經(jīng)濟環(huán)境，先后投資于煤炭、化工、化肥、鋼鐵、金融、電子、通訊、食品飲料等行業(yè)中估值有吸引力的公司，取得了穩(wěn)定的投資收益。在組合保險策略的運用上，以CPPI為主，合理控制風險放大倍數(shù)，保證基金凈值穩(wěn)定增長。
2005年債券市場在"寬貨幣、緊信貸"資金面支持及通脹預期減弱的市場環(huán)境下走出單邊向上的火爆的行情，收益率曲線整體大幅下移。本基金管理組運用積極的久期管理策略進行債券投資，投資的品種絕大部分為銀行間金融債、國債及央行票據(jù)，持有期收益率達到較高水平?；仡櫲?，一、二季度適當加大了久期，組合久期一直保持在3左右，三季度買入并持有與保本周期相匹配的債券，根據(jù)對利率走勢的合理判斷，運用免疫策略規(guī)避市場波動風險，并通過跨市場套利操作增加收益，四季度債券市場呈現(xiàn)震蕩行情，維持原有債券組合，增加了短期融資券的投資。
展望06年，全球及國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境仍將保持較好的增長態(tài)勢，盡管全球經(jīng)濟面臨石油、上游原材料價格繼續(xù)上漲的風險，但美國、日本、歐盟等主要經(jīng)濟體仍將保持強勁勢頭，給國內(nèi)經(jīng)濟增長帶來較好的外部環(huán)境。06年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟重點在經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，但擴張性因素還將保持，民間投資、區(qū)域經(jīng)濟、農(nóng)村基礎設施建設等擴張性因素不會使我們的經(jīng)濟大幅回落，另一方面，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、能源和交通等瓶頸產(chǎn)業(yè)存在過多行政干預、進出口增速放緩、銀行金融風險和市場風險等宏觀經(jīng)濟中不確定因素也值得關注。對于股票投資，我們堅持價值投資理念，發(fā)掘顯現(xiàn)內(nèi)在價值的、盈利穩(wěn)定增長或經(jīng)營好轉(zhuǎn)的個股機會。
（四）內(nèi)部監(jiān)察報告
2005年，基金管理人內(nèi)部監(jiān)察工作以確?；鸸芾砣税凑照\實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)為重點，不斷完善監(jiān)察稽核體系。監(jiān)察稽核部門根據(jù)獨立、客觀、公正的原則，認真履行職責，發(fā)現(xiàn)風險隱患及時與有關業(yè)務人員溝通并向管理層報告，定期出具監(jiān)察報告。
本報告期內(nèi)，本基金管理人為防范和化解經(jīng)營風險,確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，主要做了以下工作：
1、努力促進公司風控文化的建設
本年度，從完善投資交易日常監(jiān)控、強調(diào)數(shù)量化分析對基金投資的支持以及培養(yǎng)全員參與風險控制等方面入手開展工作。投資交易日常監(jiān)控系統(tǒng)方面，公司對投資交易風險控制系統(tǒng)進行了升級，將法律法規(guī)、基金合同及公司內(nèi)部管理規(guī)定能夠定量控制的全部在系統(tǒng)中預先設置，自動出具監(jiān)察日報，提高了投資交易日常監(jiān)控的控制能力、靈敏度和準確性。具有公司特色的風險管理系統(tǒng)（XRISK SUITE）本年度運轉(zhuǎn)良好并得到不斷完善，已經(jīng)成為管理日?；鹜顿Y風險的有力工具。為努力完善公司內(nèi)部控制體系，在公司內(nèi)部樹立內(nèi)控優(yōu)先的經(jīng)營理念，公司及時組織全體員工學習新頒布的法律法規(guī)，修訂內(nèi)部管理制度，整體風控意識得到明顯提高。各業(yè)務部門逐步認可接受了監(jiān)察稽核工作強調(diào)業(yè)務支持，共同防范風險的工作理念，形成了業(yè)務問題事前咨詢、征求監(jiān)察稽核部門意見的工作程序。
2、嚴格按照年度監(jiān)察稽核計劃開展工作
2005年，公司對前期監(jiān)察稽核工作情況進行了總結，提出了自查、檢查相結合和加大稽核深度為原則的年度監(jiān)察稽核工作思路。在具體實施過程中，嚴格執(zhí)行年度監(jiān)察稽核計劃，堅決貫徹既定的工作原則，強調(diào)業(yè)務細節(jié)的合規(guī)性，不斷提高對公司關鍵業(yè)務風險點的監(jiān)控能力。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布《關于發(fā)布〈證券投資基金管理公司監(jiān)察稽核報告內(nèi)容與格式指引（試行）〉的通知》，公司督察長組織監(jiān)察稽核部等部門進行了認真學習和深入研究，圍繞檢查內(nèi)容組織各部門對檢查項目進行研討，強化各業(yè)務環(huán)節(jié)的崗位風險意識，根據(jù)公司工作實際情況補充完善監(jiān)察稽核項目表檢查內(nèi)容，補充監(jiān)察稽核項目表檢查條目30條，取得了較好效果。
3、公司成立風險控制委員會
2005年，公司在原風險控制小組基礎上成立風險控制委員會，公布了公司風險控制委員會工作制度。風險控制委員會專項負責公司風險管理事務，委員會成員為公司基金投資、市場營銷、新產(chǎn)品、運營保障、綜合管理、人力資源及監(jiān)察稽核方面的業(yè)務負責人，使公司風險管理的組織架構更加完善，風險控制的工作效率大大提高。
四、基金托管人報告
在托管萬家保本增值證券投資基金的過程中，本基金托管人--中國農(nóng)業(yè)銀行嚴格遵守《證券投資基金法》相關法律法規(guī)的規(guī)定以及《萬家保本增值證券投資基金合同》、《萬家保本增值證券投資基金托管協(xié)議》的約定，對萬家保本增值證券投資基金管理人-萬家基金管理有限公司2005年1月1日至2005年12月31日基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。
本托管人認為，萬家基金管理有限公司在萬家保本增值證券投資基金的投資運作、基金資產(chǎn)凈值的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內(nèi)，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規(guī)定進行。
本托管人認為，萬家基金管理有限公司的信息披露事務符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關法律法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的萬家保本增值證券基金年度報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金持有人利益的行為。
中國農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務部
2006年 03月16日
五、審計報告
上海眾華滬銀會計師事務所有限公司審計了本基金2005年12月31日的資產(chǎn)負債表、2005年度的經(jīng)營業(yè)績表和基金凈值變動表，并由注冊會計師林東模、馮家俊出具了無保留意見的審計報告（滬眾會字(2006)第1520號）。
六、財務會計報告
（一）基金會計報表
1．2005年12月31日資產(chǎn)負債表
單位：人民幣元
附注 年末數(shù) 年初數(shù)
資 產(chǎn)
銀行存款 44,714,680.37 60,678,937.07
清算備付金 4,445,588.90 300,000.00
交易保證金 460,000.00 300,000.00
應收證券交易清算款 86,666,593.73 49,496,605.13
應收股利 - -
應收利息 (1) 24,051,803.65 17,235,843.46
應收申購款 - -
其他應收款 - -
股票投資市值 135,876,797.91 93,783,899.92
其中：股票投資成本 140,365,301.06 96,494,396.98
債券投資市值 1,284,405,511.23 1,805,688,688.58
其中：債券投資成本 1,283,488,411.74 1,804,718,887.14
投資權證 - -
其中：權證投資成本 - -
買入返售證券 - 99,000,000.00
待攤費用 (2) 419,418.52 -
資產(chǎn)總計 1,581,040,394.31 2,126,483,974.16
負債及持有人權益
負債
應付證券清算款 2,633,487.74 -
應付贖回款 3,515,889.76 37,487,268.28
應付贖回費 12,493.13 133,883.16
應付管理人報酬 1,407,145.19 2,232,602.86
應付托管費 234,524.22 372,100.48
應付傭金 (4) 130,691.59 444,060.53
應付利息 52,931.52 -
應付收益 - -
未交稅金 (14) - -
其他應付款 (5) 37,343.40 -
賣出回購證券款 200,000,000.00 -
短期借款 - -
預提費用 (6) 100,000.00 190,870.35
其他負債 - -
負債合計 208,124,506.55 40,860,785.66
持有人權益：
實收基金 (7) 1,329,761,886.14 2,071,256,961.60
未實現(xiàn)利得 (8) -4,168,430.17 -1,548,971.65
未分配收益 47,322,431.79 15,915,198.55
持有人權益合計 1,372,915,887.76 2,085,623,188.50
2005年末基金份額凈值：1.0325元
負債與持有人權益總計 1,581,040,394.31 2,126,483,974.16
2．2005年度經(jīng)營業(yè)績表
單位：人民幣元
項目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
一、收入
1、股票差價收入 (9) -903,917.25 1,871,868.62
2、債券差價收入 (10) 57,305,602.23 1,687,056.54
3、權證差價收入 3,312,850.46 -
4、債券利息收入 59,123,228.54 15,214,790.59
5、存款利息收入 745,536.59 1,530,406.54
6、股利收入 1,471,845.08 -
7、買入返售證券收入 2,764,492.13 2,358,326.04
8、其他收入 (11) 12,544,266.35 2,492,850.29
收入合計 136,363,904.13 25,155,298.62
二、費用
1、基金管理人報酬 19,811,901.09 6,772,756.54
2、基金托管費 3,301,983.48 1,128,792.77
3、賣出回購證券支出 3,254,361.11 280,749.63
4、利息支出 - -
5、其他費用 (12) 582,632.94 213,387.55
其中：上市年費 - -
信息披露費 349,711.13 90,870.35
審計費用 100,000.00 100,000.00
費用合計 26,950,878.62 8,395,686.49
三、基金凈收益 109,413,025.51 16,759,612.13
加：未實現(xiàn)利得 -1,830,708.04 -1,740,695.62
四、基金經(jīng)營業(yè)績 107,582,317.47 15,018,916.51
3．2005年度基金凈值變動表
單位：人民幣元
項目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
一、期初基金凈值 2,085,623,188.50 2,193,790,610.57
二、本期經(jīng)營活動
基金凈收益 109,413,025.51 16,759,612.13
未實現(xiàn)利得 -1,830,708.04 -1,740,695.62
經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈值變動數(shù) 107,582,317.47 15,018,916.51
三、本期基金單位交易
基金申購款 - -
基金贖回款 754，312，097.85 123,186,338.58
基金單位交易產(chǎn)生的凈值變動數(shù) -754，312，097.85 -123,186,338.58
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益產(chǎn)生的凈值變動數(shù) 65，977，520.36 -
五、期末基金凈值 1,372,915,887.76 2,085,623,188.50
4．2005年度基金收益分配表
單位：人民幣元
項目 附注 本年數(shù) 上年數(shù)
本期基金凈收益 109,413,025.51 16,759,612.13
加：期初基金凈收益 15,915,198.55 -
加：本期損益平準金 -12,028,271.91 -844,413.58
可供分配基金凈收益 113,299,952.15 15,915,198.55
減：本期已分配基金凈收益 65，977，520.36 -
期末基金凈收益 47,322,431.79 15,915,198.55
（二）會計報表附注
1、主要會計政策、會計估計及其變更
本基金年度會計報表所采用的會計政策、會計估計除下述變更外與上一年度會計相一致。
（1）增加有關權證投資的會計政策、會計估計
權證包括上市交易的權證和未上市交易的權證。上市交易的權證按估值日該權證在證券交易所的收盤價計算；該日無交易的權證，以最近一個交易日的收盤價計算。未上市交易的權證，由基金管理人和托管人綜合考慮市場情況、標的股票價格、履約價格、剩余期限、市場無風險利率、標的股票價格波動等因素，按照最能反映權證公允價值的價格估值。實際成本與估值的差異計入"未實現(xiàn)利得"科目。
獲贈權證（包括配股權證）在確認日按持有的股數(shù)及獲贈比例計算并記錄增加的權證數(shù)量。
買入權證于成交日確認為權證投資，權證投資成本按成交日應支付的全部價款入賬。
賣出權證于成交日確認權證差價收入，出售權證的成本按移動加權平均法逐日結轉(zhuǎn)。
權證差價收入于賣出權證成交日按賣出權證成交總額與其成本和相關費用的差額確認。
（2）增加因股權分置改革而獲得非流通股股東支付的現(xiàn)金對價的會計政策
因股權分置改革而獲得非流通股股東支付的現(xiàn)金對價，按照獲得的現(xiàn)金對價金額沖減股票投資成本。
2、關聯(lián)方關系及關聯(lián)交易
(1)關聯(lián)方
關聯(lián)方名稱 與本基金的關系
萬家基金管理有限公司 基金管理人,發(fā)起人，基金銷售機構
中國農(nóng)業(yè)銀行 基金托管人，基金代銷機構
天同證券有限責任公司 基金管理人股東，基金代銷機構
上海久事公司 基金管理人股東
湖南湘泉集團有限公司 基金管理人股東
國家開發(fā)投資公司 基金擔保人
中國證券登記結算有限公司 基金注冊與登記過戶人
(2) 通過關聯(lián)方席位進行的交易
2005年本基金未通過關聯(lián)方席位進行交易
(3)關聯(lián)方報酬
a、基金管理人報酬
支付基金管理人萬家基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日的基金資產(chǎn)凈值1.2%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。
計算公式為：日基金管理費＝前一日基金資產(chǎn)凈值 × 1.2% / 當年天數(shù)。
本基金在2005年需支付基金管理費19,811,901.09元。
本基金在2004年需支付基金管理費6,772,756.54元。
b、基金托管費
支付基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行的托管費按前一日的基金資產(chǎn)凈值0.2%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。
計算公式為：日托管費＝前一日基金資產(chǎn)凈值 × 0.2% / 當年天數(shù)。
本基金在2005年需支付基金托管費3,301,983.48元。
本基金在2004年需支付基金托管費1,128,792.77元。
（4）與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場進行的交易
2005年與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場進行的交易
關聯(lián)方 債券成交金額 回購成交金額 回購利息收入 回購利息支出
中國農(nóng)業(yè)銀行 39,204,000.00 0.00 0.00 0.00
2004年與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場進行的交易
關聯(lián)方 債券成交金額 回購成交金額 回購利息收入 回購利息支出
中國農(nóng)業(yè)銀行 130,166,075.34 0.00 0.00 0.00
（5）基金各關聯(lián)方投資本基金的情況
a、基金管理公司期末持有基金份額及占基金總份額的比例、報告期內(nèi)持有份額的變化、適用費率
本報告期末基金管理公司未持有本基金份額
b、基金管理公司主要股東及其控制的機構在期末持有基金份額及占基金總份額的比例
本報告期末基金管理公司主要股東及其控制的機構未持有本基金份額
（6）由關聯(lián)方保管的銀行存款余額及當期產(chǎn)生的利息收入
本基金的銀行存款由基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行保管，并按銀行間同業(yè)利率計息。基金托管人2005年12月31日保管的銀行存款余額及本會計期間產(chǎn)生的利息收入如下：
項目 金額 利息收入
銀行存款 44,714,680.37 612,558.73
清算備付金 4,445,588.90 127,972.02
開放式基金銷售保證金 300,000.00 4,440.18
權證交易保證金 160,000.00 565.66
7、流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)
報告期末基金持有的因股權分置改革而暫時停牌的股票
股票代碼 股票名稱 數(shù)量 停牌日期 復牌日期 復牌開盤單價 年末估值單價 年末估值總額
600831 廣電網(wǎng)絡 169,200 2005-12-20 2006-1-17 7.17 7.92 1,340,064.00
000531 穗恒運Ａ 223,000 2005-12-23 2006-1-5 5.34 5.87 1,190,820.00
七、投資組合公告
(一)2005年12月31日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 135,876,797.91 8 .59%
債券 1,284,405,511.23 81.24%
銀行存款和清算備付金合計 49,160,269.27 3.11%
買入返售證券 - -
應收申購款 - -
證券清算款 86,666,593.73 5.48%
其他資產(chǎn) 24,931,222.17 1.58%
資產(chǎn)合計 1,581,040,394.31 100.00%
(二)2005年12月31日按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采掘業(yè) - -
C 制造業(yè) 46,245,848.93 3.37%
C0 食品、飲料 8,900,911.14 0.65%
C1 紡織、服裝、皮毛 5,592,833.40 0.41%
C2 木材、家具 - -
C3 造紙、印刷 - -
C4 石油、化學、塑膠、塑料 16,957,567.20 1.24%
C5 電子 - -
C6 金屬、非金屬 5,132,914.36 0.37%
C7 機械、設備、儀表 9,661,622.83 0.70%
C8 醫(yī)藥、生物制品 - -
C9 其他制造業(yè) - -
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 48,184,658.22 3.51%
E 建筑業(yè) 10,405,795.32 0.76%
F 交通運輸、倉儲業(yè) 19,673,778.44 1.43%
G 信息技術業(yè) - -
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 - -
I 金融、保險業(yè) - -
J 房地產(chǎn)業(yè) - -
K 社會服務業(yè) - -
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 1,340,064.00 0.10%
M 綜合類 10,026,653.00 0.73%
合計 135,876,797.91 9.90%
(三)2005年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600642 G申能 2,752,868 15,250,888.72 1.11%
2 000027 深能源Ａ 2,145,474 14,481,949.50 1.05%
3 600033 福建高速 1,502,244 10,996,426.08 0.80%
4 600970 中材國際 672,209 10,405,795.32 0.76%
5 600708 G海博 2,754,575 10,026,653.00 0.73%
6 600900 G長電 1,400,000 9,688,000.00 0.71%
7 600887 伊利股份 603,861 8,900,911.14 0.65%
8 600176 中國玻纖 1,831,045 8,569,290.60 0.62%
9 000618 吉林化工 1,625,635 8,388,276.60 0.61%
10 000726 魯泰Ａ 847,399 5,592,833.40 0.41%
投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票的明細，應閱讀登載于基金管理人網(wǎng)站的年度報告正文。
(四)2005年股票投資組合的重大變動
本期累計買入價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前二十名股票明細
股票代碼 股票名稱 累計買入金額 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
600900 G長電 65,101,862.18 3.12%
600019 G寶鋼 50,348,912.62 2.41%
000792 鹽湖鉀肥 46,617,488.70 2.24%
600005 G武鋼 37,130,852.80 1.78%
600028 中國石化 33,770,380.78 1.62%
600009 上海機場 33,388,069.67 1.60%
600036 招商銀行 32,612,053.58 1.56%
000027 深能源Ａ 27,846,459.65 1.34%
600011 華能國際 23,914,962.05 1.15%
600026 G中海 22,856,604.25 1.10%
600795 國電電力 21,586,391.94 1.04%
600033 福建高速 20,956,394.27 1.00%
600642 G申能 16,311,707.77 0.78%
000022 深赤灣Ａ 15,729,286.60 0.75%
600309 煙臺萬華 11,936,630.96 0.57%
600887 伊利股份 11,640,958.72 0.56%
000618 吉林化工 11,397,727.49 0.55%
600008 首創(chuàng)股份 11,142,693.98 0.53%
600050 中國聯(lián)通 10,603,160.51 0.51%
600970 中材國際 10,078,435.67 0.48%
本期累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前二十名股票明細
股票代碼 股票名稱 累計賣出金額 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
000792 鹽湖鉀肥 61,168,505.53 2.93%
600900 G長電 58,598,257.70 2.81%
600026 G中海 48,255,131.45 2.31%
600019 G寶鋼 40,986,621.41 1.97%
600005 G武鋼 36,026,270.17 1.73%
600036 招商銀行 32,919,233.90 1.58%
600028 中國石化 32,431,543.93 1.56%
600309 煙臺萬華 29,803,231.43 1.43%
600009 上海機場 29,555,229.37 1.42%
600033 福建高速 27,331,782.16 1.31%
600011 華能國際 22,376,184.39 1.07%
600795 國電電力 17,786,254.40 0.85%
000022 深赤灣Ａ 15,079,000.44 0.72%
600428 G中遠 12,325,178.13 0.59%
000027 深能源Ａ 12,221,467.91 0.59%
600008 首創(chuàng)股份 11,843,280.02 0.57%
600050 中國聯(lián)通 10,959,617.27 0.53%
600002 齊魯石化 9,648,778.05 0.46%
600016 G民生 9,019,947.91 0.43%
600029 南方航空 8,353,984.63 0.40%
報告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
買入股票的成本總額: 727,728,511.28
賣出股票的收入總額: 683,529,826.26
(五)2005年12月31日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國家債券投資 21,605,395.20 1.57%
央行票據(jù)投資 409,897,000.00 29.86%
企業(yè)債券投資 124,178,199.73 9.04%
金融債券投資 728,724,916.30 53.08%
可轉(zhuǎn)換債投資 - -
合計 1,284,405,511.23 93.55%
(六)2005年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
05國開02 301,350,000.00 21.95%
04國開15 265,945,683.68 19.37%
05央行票據(jù)08 200,000,000.00 14.57%
05央行票據(jù)34 100,000,000.00 7.28%
05興業(yè)銀行01 80,000,000.00 5.83%
(七) 2005年12月31日權證投資組合
2005年12月31日本基金無權證投資
(八) 投資組合報告附注
1、本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
2、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
3、其他資產(chǎn)的構成
資產(chǎn)項目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
權證交易保證金 160,000.00
應收利息 24,051,803.65
待攤費用 419,418.52
合計 24,931,222.17
4、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細表
本報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5、報告期內(nèi)獲得權證的數(shù)量、成本總額
本報告期內(nèi)，本基金因股權分置改革獲得權證的數(shù)量、成本總額
權證代碼 權證名稱 數(shù)量 成本總額
580001 武剛JTB1 1,005,000.00 0.00
580999 武剛JTP1 1,005,000.00 0.00
本報告期內(nèi)，本基金未因主動投資持有權證。
八、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結構
基金份額持有人戶數(shù) 50,520
平均每戶持有的基金份額 26,321.49
機構投資者持有的基金份額（及占總份額的比例） 99,282,342.83(7.47%)
個人投資者持有的基金份額（及占總份額的比例） 1,230,479,543.31(92.53%)
九、開放式基金份額變動
2005年基金份額的變動情況表
項目 份額
基金合同生效日基金份額總額 2,193,790,610.57
期初基金份額總額 2,071,256,961.60
期末基金份額總額 1,329,761,886.14
本期基金總申購份額 -
本期基金總贖回份額 741,495,075.46
十、重要事項揭示
1、本報告期內(nèi)沒有召開基金份額持有人大會。
2、經(jīng)基金管理人股東會審議通過，并經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[2005]17號文批準?；鸸芾砣斯蓶|天同證券有限責任公司將所持本公司20%的出資轉(zhuǎn)讓給煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司。
出資轉(zhuǎn)讓完成后，本公司注冊資本不變，股東及出資比例為天同證券有限責任公司40%、上海久事公司20%、湖南湘泉集團有限公司20%、張裕葡萄釀酒股份有限公司20%。相關工商變更登記手續(xù)正在辦理之中。
上述股權變更事項，基金管理人于2005年4月2日在《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》發(fā)布公告。
3、經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)基金字【2005】94號文核準，基金管理人董事會決定聘任張健先生、朱順平先生為公司副總經(jīng)理,聘任甘世雄先生為公司督察長。
上述事項，基金管理人于2005年6月14日在《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》發(fā)布了公告。
4、根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會基金部函〔2005〕173號文，2005年7月起，馬志剛先生不再擔任基金管理人總經(jīng)理，并由張健先生擔任公司代總經(jīng)理。
上述事項，基金管理人于2005年8月27日在《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》發(fā)布了公告。
5、經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)基金字〔2006〕13號文批準，基金管理人名稱由"天同基金管理有限公司"變更為"萬家基金管理有限公司"；另經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會基金部批準，本基金名稱由原"天同保本增值證券投資基金"更名為"萬家保本增值證券投資基金"。
上述更名事項，基金管理人于2006年2月20日在《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》發(fā)布了公告。
6、山東天同高圣投資管理有限公司訴基金管理人注冊商標專用權糾紛一案，經(jīng)北京市第一中級人民法院和北京市高級人民法院兩級審理，已于2005年11月18日作出終審判決。根據(jù)該項判決，本公司所管理的基金的名稱中不再使用"天同"二字。
7、基金托管人的托管部門無重大人事變動。
8、基金經(jīng)理人事變動：
本基金基金經(jīng)理原為李源海、肖侃寧，2005年5月，基金管理人董事會免去肖侃寧基金經(jīng)理職務，增聘孫海波先生擔任基金經(jīng)理；2005年10月，基金管理人董事會免去李源海的基金經(jīng)理職務。
前述基金經(jīng)理更換事項，基金管理人分別于2005年5月28日和10月17日在《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》發(fā)布公告。
9、本報告期內(nèi)基金的投資組合策略沒有重大改變。
10、本基金的收益分配事項：
（1）2005年2月3日，經(jīng)基金管理人計算并由基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行核實，萬家保本增值證券投資基金對基金份額持有人分配紅利，每10份基金份額分配紅利0.13元。
（2）2005年4月14日，經(jīng)基金管理人計算并由基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行核實，萬家保本增值證券投資基金對基金份額持有人分配紅利，每10份基金份額分配紅利0.13元。
（3）2005年9月26日，經(jīng)基金管理人計算并由基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行核實，萬家保本增值證券投資基金對基金份額持有人分配紅利，每10份基金份額分配紅利0.13元。
11、本基金自2004年9月28日（基金合同生效日）起聘請上海眾華滬銀會計師事務所有限公司為本基金提供審計服務。本基金2005年度需支付審計費100,000.00元。
12、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管業(yè)務機構及其高級管理人員未有受到監(jiān)管部門稽查或處罰的情形。
13、基金租用證券公司專用交易席位的有關情況：
本基金管理人根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會《關于加強證券投資基金監(jiān)管有關問題的通知》（證監(jiān)基字[1998]29號）的有關規(guī)定要求及本基金管理人選擇券商的標準（通過比較多家證券經(jīng)營機構的財務狀況、經(jīng)營狀況、研究水平），擇定從以下證券經(jīng)營機構租用基金交易專用席位：國泰君安證券、中國銀河證券、海通證券、東方證券。
本報告期內(nèi)，各席位券商股票、國債及回購交易和傭金情況如下：
（1）股票交易情況與傭金情況：
序 券商名稱 股票交易量 占交易量比例 傭金 占傭金總量比例
號
1 海通證券 121,365,383.85 8.69% 96,326.55 9.16%
2 銀河證券 588,772,138.15 42.17% 435,154.59 41.37%
3 東方證券 372,334,722.75 26.67% 285,939.11 27.18%
4 國泰君安 313,686,512.79 22.47% 234,444.91 22.29%
合計 1,396,158,757.54 100.00% 1,051,865.16 100.00%
（2）債券及回購交易情況：
序號 券商名稱 債券交易量 占交易量比例 回購交易量 占交易量比例
1 海通證券 6,218,255.00 2.93% 313,000,000.00 3.96%
2 銀河證券 5,655,628.20 2.67% 3,557,600,000.00 44.99%
3 東方證券 134,365,130.50 63.41% 1,817,800,000.00 22.99%
4 國泰君安 65,650,188.20 30.98% 2,218,600,000.00 28.06%
合計 211,889,201.90 100.00% 7,907,000,000.00 100.00%
十一、備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準萬家保本增值證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬家保本增值證券投資基金基金合同》。
3、《萬家保本增值證券投資基金托管協(xié)議》。
4、萬家基金管理有限公司批準成立批件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
5、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值、季度報告、更新招募說明書及其他臨時公告。
6、萬家保本增值證券投資基金2005年年度報告原文。
查閱地點：上海市源深路273號
網(wǎng)址：http://cloudcem.cn
萬家基金管理有限公司
二00六年三月二十九日
附件：
萬家保本基金2005年年度報告.pdf