一、重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年4月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。
本報(bào)告期為2006年1月1日起至3月31日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡(jiǎn)稱： 萬(wàn)家180
2、基金運(yùn)作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2003年3月17日
4、報(bào)告期末基金份額總額： 548,537,083.18份
5、投資目標(biāo)： 本基金通過(guò)運(yùn)用指數(shù)化投資方法，力求基金的股票組合收益率擬合上證180指數(shù)的增長(zhǎng)率。伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利用指數(shù)化投資方法謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值的目標(biāo)。
6、投資策略： 本基金以跟蹤目標(biāo)指數(shù)為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)為基本理念。指數(shù)化投資是一種充分考慮投資者利益的投資方法，采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)所包含的股票中，力求股票組合的收益率擬合目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率。
7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)： 95%*上證180指數(shù)收益率+5%*銀行同業(yè)存款利率
8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征： 本基金追蹤上證180指數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中、長(zhǎng)期資本收益穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，并具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資風(fēng)格
9、基金管理人： 萬(wàn)家基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國(guó)銀行股份有限公司
三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
基金本期凈收益 -31,033,499.38元
基金份額本期凈收益 -0.0518元
期末基金資產(chǎn)凈值 509,993,353.20元
期末基金份額凈值 0.9297元
所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2006年第一季度 12.65% 0.85% 11.99% 0.88% 0.66% -0.03%
（三）自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較
萬(wàn)家180基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖
（2003年3月17日至2006年3月31日）
萬(wàn)家180指數(shù)基金成立于2003年3月17日，歷史走勢(shì)比較圖的時(shí)間區(qū)間為：2003年3月17日到2006年3月31日。該期間萬(wàn)家180指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率為-2.45%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的增長(zhǎng)率為-2.53%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)0.08%，基金的擬合偏離度0.1078%。
本基金在基金合同中有以下投資比例限制：（1）本基金投資于股票的比例，不得高于基金資產(chǎn)凈值的95%；（2）本基金持有到期日在一年以內(nèi)的政府債券或者現(xiàn)金比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5％；（3）本基金投資于上證180指數(shù)成份股的比重不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，并盡量用基金凈值的95%資金進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化投資，追求與被跟蹤的目標(biāo)指數(shù)的最大擬合程度。
注：擬合偏離度指標(biāo)描述本基金指數(shù)投資組合在評(píng)價(jià)期間與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的平均偏離程度，該指標(biāo)是一個(gè)日平均跟蹤誤差指標(biāo)。
四、管理人報(bào)告
1、基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組成員）簡(jiǎn)介
肖侃寧，基金經(jīng)理，31歲，工商管理碩士，8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。先后在南方證券股份有限公司武漢管理總部證券部從事證券分析工作,在資金計(jì)劃部和投資理財(cái)部從事股票和債券投資工作。2002年加入萬(wàn)家基金管理有限公司，先后擔(dān)任萬(wàn)家180指數(shù)基金基金經(jīng)理助理、萬(wàn)家保本增值基金基金經(jīng)理等職。
2、報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒(méi)有損害基金持有人利益的行為。
3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略
（1）2006年1季度證券市場(chǎng)回顧
2006年1季度股票市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊穩(wěn)步上漲勢(shì)頭，上證180指數(shù)漲幅達(dá)到11.34%。 我們認(rèn)為A股市場(chǎng)在實(shí)施股權(quán)分置改革后整體估值水平相對(duì)較低是吸引資金不斷進(jìn)入市場(chǎng)的主要原因，從而推動(dòng)市場(chǎng)上漲。從1季度市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)看，資金集中在含權(quán)股票，藍(lán)籌股和基金重倉(cāng)股跡象非常明顯，投資者對(duì)A股市場(chǎng)的信心逐漸恢復(fù)。中國(guó)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度改革已經(jīng)贏得國(guó)內(nèi)外投資者的認(rèn)同，另外中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)逐漸明朗，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率有所提高，這是吸引長(zhǎng)期資金進(jìn)入市場(chǎng)另一個(gè)重要原因。
（2）2006年1季度基金運(yùn)作情況和業(yè)績(jī)
萬(wàn)家180作為一只指數(shù)基金，其投資目標(biāo)是通過(guò)跟蹤目標(biāo)指數(shù)--上證180指數(shù)，為投資者獲得長(zhǎng)期收益。截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為0.9297元，從2006年1月1日到2006年3月31日，萬(wàn)家180基金凈值增長(zhǎng)率為12.65%，同期上證１８０指數(shù)和銀行同業(yè)拆借利率構(gòu)成的復(fù)合指數(shù)收益率為11 .98%，基金相對(duì)于業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)的相對(duì)收益為+0.67%，評(píng)價(jià)期間基金指數(shù)投資組合的日擬合偏離度為0.011%，遠(yuǎn)低于基金合同中0.5%的規(guī)定。
（3）未來(lái)證券市場(chǎng)展望與基金投資策略
預(yù)計(jì)2006年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的GDP增長(zhǎng)仍將保持在9%左右，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式和行業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)將會(huì)得到進(jìn)一步的優(yōu)化，固定資產(chǎn)投資增速將保持在合理水平，社會(huì)消費(fèi)總額將進(jìn)一步增長(zhǎng)，進(jìn)出口總量將會(huì)溫和回落，整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展總體上將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的特征。
我們認(rèn)為2006年股票市場(chǎng)整體上將強(qiáng)于2005年，風(fēng)格輪換將會(huì)比2005年更加頻繁，我們看好銀行、房地產(chǎn)、資源、零售、機(jī)械制造、電子元器件和電力設(shè)備等行業(yè)，我們認(rèn)為具有金融創(chuàng)新和并購(gòu)題材概念的板塊和個(gè)股將會(huì)有較大的投資機(jī)會(huì)。
2006年萬(wàn)家180指數(shù)基金會(huì)按照新的業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)進(jìn)行操作，由原來(lái)業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)"75%*上證180指數(shù)+25%*中信國(guó)債指數(shù)"調(diào)整為"95%*上證180指數(shù)+5%*銀行同業(yè)拆借利率"，股票投資比例有大幅度的提升。我們將繼續(xù)努力提高跟蹤指數(shù)技術(shù)和現(xiàn)金管理水平，使萬(wàn)家180指數(shù)基金成為廣大投資者良好的投資工具，并為投資者帶來(lái)相應(yīng)的投資回報(bào)。
五、投資組合報(bào)告
（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目 金額（元） 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 485,421,236.80 94.24%
債券 22,045,812.23 4.28%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 6,425,338.26 1.25%
應(yīng)收證券清算款 0.00 0.00%
權(quán)證 505,953.07 0.10%
其他資產(chǎn) 716,524.87 0.14%
合計(jì) 515,114,865.23 100.00%
（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 812,537.28 0.16%
B 采掘業(yè) 36,318,677.63 7.12%
C 制造業(yè) 194,225,520.85 38.08%
C0 食品、飲料 25,113,644.90 4.92%
C1 紡織、服裝、皮毛 5,423,171.51 1.06%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 26,498,423.62 5.20%
C5 電子 5,191,956.10 1.02%
C6 金屬、非金屬 70,221,639.95 13.77%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 47,555,166.68 9.32%
C8 醫(yī)藥、生物制品 13,466,902.63 2.64%
C99 其他制造業(yè) 754,615.46 0.15%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 45,425,700.21 8.91%
E 建筑業(yè) 2,518,874.05 0.49%
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 48,395,858.31 9.49%
G 信息技術(shù)業(yè) 35,438,724.33 6.95%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 10,512,768.42 2.06%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 75,520,434.06 14.81%
J 房地產(chǎn)業(yè) 12,264,752.09 2.40%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 10,536,485.34 2.07%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 6,597,712.61 1.29%
M 綜合類 6,853,191.62 1.34%
合計(jì) 485,421,236.80 95.18%
（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600036 G招行 4796140 30,839,180.20 6.05%
2 600050 中國(guó)聯(lián)通 9204763 24,852,860.10 4.87%
3 600019 G寶鋼 5024862 21,104,420.40 4.14%
4 600900 G長(zhǎng)電 3141112 20,134,527.92 3.95%
5 600016 G民生 3579651 19,007,946.81 3.73%
6 600028 中國(guó)石化 3091511 15,612,130.55 3.06%
7 600009 G滬機(jī)場(chǎng) 1236952 14,051,774.72 2.76%
8 600309 煙臺(tái)萬(wàn)華 673541 11,793,702.91 2.31%
9 600000 浦發(fā)銀行 1062266 11,536,208.76 2.26%
10 600795 國(guó)電電力 1952842 11,131,199.40 2.18%
（四）報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合
序號(hào) 債券品種 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 國(guó) 債 1,884,386.000.37%
2 金 融 債 20,161,426.23 3.95%
3 央行票據(jù) 0.00 0.00%
4 企 業(yè) 債 0.00 0.00%
5 可 轉(zhuǎn) 債 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合 計(jì) 22,045,812.234.32%
（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
序號(hào) 債券名稱 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
1 03國(guó)開(18) 20,161,426.23 3.95%
2 05國(guó)債(6) 985,800.00 0.19%
3 21國(guó)債(3) 898,586.00 0.18%
4
5
（六）報(bào)告期末的權(quán)證投資組合
權(quán)證代碼 權(quán)證名稱 數(shù)量 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
580002 包鋼JTB1 866538 505,953.07 0.10%
（七）投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
2、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
單位：元
項(xiàng)目 金額
交易保證金 321,849.12
應(yīng)收利息 68,345.95
應(yīng)收申購(gòu)款 24,526.50
待攤費(fèi)用 301,803.30
合計(jì) 716,524.87
4、報(bào)告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
本報(bào)告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、開放式基金份額變動(dòng)
單位：份
本報(bào)告期初基金份額總額 688,385,366.49
本報(bào)告期間基金總申購(gòu)份額 4,707,921.88
本報(bào)告期間基金總贖回份額 144,556,205.19
本報(bào)告期末基金份額總額 548,537,083.18
七、其他
經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)基金字〔2006〕13號(hào)文批準(zhǔn)，基金管理人名稱由"天同基金管理有限公司"變更為"萬(wàn)家基金管理有限公司"；另經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)基金部批準(zhǔn)，本基金名稱由原"天同180指數(shù)證券投資基金"更名為"萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金"。
上述更名事項(xiàng)，本公司于2006年2月20日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》發(fā)布了公告。
八、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金基金合同》。
3、萬(wàn)家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值、更新招募說(shuō)明書及其他臨時(shí)公告。
5、萬(wàn)家180指數(shù)證券投資基金2006年第一季度報(bào)告原文。
6、萬(wàn)家基金管理有限公司董事會(huì)決議。
（二）存放地點(diǎn)
基金管理人和/或基金托管人的辦公場(chǎng)所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://cloudcem.cn
（三）查閱方式
投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場(chǎng)所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。